Bitcoin og kryptoøje Feds næste træk

Anticipation builds in both the traditional financial as well as Bitcoin and crypto sectors as the Federal Reserve’s FOMC rate decision looms this Wednesday at 2:00 pm ET. Federal Reserve Chair Jerome Powell will address the public, shedding light on the decision, 30 minutes post-announcement.

Gennemgang af det makroøkonomiske landskab

De seneste måneder har været vidne til en genopblussen af ​​inflationen. Data afslører, at juli oplevede en år-til-år inflationsstigning på +3.2 %, hvor august steg endnu højere til 3.7 % år-til-år. Denne stigning blev understreget af augusts betydelige inflationsvækst på +0.6 % måned-til-måned, hvilket markerede årets største.

På arbejdsmarkedsfronten har der været antydninger af en afmatning. Et foruroligende spring i arbejdsløshedstallene, der bevæger sig fra 3.5 % i juli til 3.8 % i august, styrker denne observation. Dette perspektiv finder overensstemmelse med følelserne hos forskellige Fed-embedsmænd, som forudser, at denne tendens med blid deceleration vil fortsætte.

Mens den genoplivede inflation er bekymrende for mange, har Fed-embedsmænd udtrykt det perspektiv, at de nuværende pengepolitikker giver dem rigeligt pusterum til at observere den efterfølgende udvikling. Som følge heraf forudsiger markedsdeltagere ingen kursændringer i denne FOMC-cyklus.

CME FedWatch Tool, der afspejler obligationshandlernes følelser, viser en 99% sandsynlighed for, at federal-funds rentemål vil holde sig stabilt på 5.25%-5.5%. Hvis dette lykkes, vil det markere første gang siden renteforhøjelser begyndte i marts 2022, at satserne forbliver uændrede i to back-to-back-sessioner.

Ud over satsbeslutningen og Powells længe ventede tale, lover frigivelsen af ​​Feds nye "dot plot" klokken 2 dog at blive den mest afgørende begivenhed. Denne visualisering, som viser fremskrivninger for renter og økonomisk vækst, kan potentielt være den primære markedsbevægelse for hele begivenheden. Det presserende spørgsmål vil være: Hvad antyder dataene om USA's økonomiske sundhed, og hvornår vil vi se den første rentenedsættelse?

Tidligere data fra juni-sessionen indikerede, at medianforudsigelsen blandt Fed-embedsmænd var en fondsrente ved årets udgang på 5.6 %. Det tyder på en potentiel renteforhøjelse i horisonten senere på året.

Bitcoin’s Stance Amidst Economic Speculations

Keith Alan, co-founder of Material Indicators, shed light on Bitcoin’s current state by suggesting the volatile environment around the FOMC’s rate decision. He bemærkede, “The fun continues as we approach Wednesday’s FOMC rate hike decision,” and emphasized the fluctuating signals on the Bitcoin daily and weekly charts. Pointing out the potential influence of large traders, or “Killer Whales,” Alan remarked that Monday’s rally might have been a product of market manipulation rather than a shift in broader sentiment.

I mellemtiden, Furkan Yildirim kastede a spotlight on the potential repercussions of the rate decision on Bitcoin. He speculated that the FOMC could be a non-event for Bitcoin and crypto and highlighted an intriguing trend, stating, “Interestingly, hedge funds are now net long the US dollar for the first time since March.” He suggested that while the rate decision might pause, the general hawkish undertone could persist.

Drawing attention to the currency dynamics at play, Yildirim added, “The recent rise in the US dollar and the associated repositioning of hedge funds can be explained primarily by the weak euro after the ECB decision.” Therefore, on the smaller time frames, Bitcoin has not shown an inverse correlation with the rise of the US dollar. If the dollar index (DXY) continues its upward trend, Bitcoin could still continue to rise, driven by market-intrinsic dynamics.

Remarkably, Bitcoin has surged over 7% in the last 8 days. However, it is important to note that on higher time frames, Bitcoin is still showing a pattern of lower highs and is in a downtrend. Unless it surpasses the $28,000 mark, BTC price is still in a downtrend and needs to confirm a breakout.

Udvalgt billede fra iStock, diagram fra TradingView.com