Er Bitcoin 'billig' under $40,000? BTC-afledte metrics er blandede

Bitcoin (BTC) faldt til under $40,000 support den 18. april, og den to-ugers 15% korrektion var nok til at tilskynde forudsigelser på $30,000 priser på kort sigt. 

I mellemtiden er regulatorisk usikkerhed fortsat et centralt problem for investorer, herunder den fejlslagne europæiske Kend din kunde (KYC) og anti-hvidvaskning af penge (AML) foreslåede regler for "unhostede" private tegnebøger. For eksempel begyndte børser at kræve yderligere oplysninger om deres brugere i sidste uge, hvilket forårsagede noget ubehag for handlende.

Europas regulering "near miss" bringer nød

Den Europæiske Unions parlaments Udvalg om Økonomi og Valutaspørgsmål stemte den 14. marts for at forbyde eller begrænse proof-of-work-baserede kryptoaktiver, men ændringsforslaget blev udsat.

For nylig, i en e-mail-meddelelse til brugere den 13. april, informerede Bitstamp kryptovalutabørsen sine kunder om løbende politikopgraderinger på platformen, hvor børsen søger yderligere information.

Bitstamp kræver nu, at brugere giver oplysninger som nationalitet, fødselssted og skattemæssig bopæl, ud over dokumenter, der beviser årlig indkomst og oprindelsen af ​​deres krypto.

Den 14. april ringede Nonprofit-gruppen Coin Center til Securities and Exchange Commission (SEC) den 18. marts Ændringer vedrørende definitionen af ​​"udveksling" et "forfatningsstridigt overgreb". Hvis forslaget bliver en SEC-regel, vil decentraliserede platforme sandsynligvis blive opfordret til at registrere sig som børser.

Ikke alt har dog været negativt for sektoren, da mere kryptovenlige navne er ved at slutte sig til den amerikanske regering.

Den 15. april annoncerede den amerikanske præsident Joe Biden sin intention om at nominere juraprofessor Michael Barr som centralbankens næstformand for tilsyn.

Barr var i Ripple Labs' rådgivende bestyrelse fra 2015 til 2017, før han tjente som finansministeriets assisterende sekretær for finansielle institutioner under tidligere præsident Barack Obama.

Men for at få et klarere billede af, hvordan handlende er placeret, er der intet bedre værktøj end at analysere Bitcoin-derivaters metrics.

Marginhandlere er i stigende grad bullish

Marginhandel giver investorer mulighed for at låne kryptovaluta og udnytte deres handelsposition og dermed potentielt øge afkastet. For eksempel kan man købe kryptovalutaer ved at låne Tether (USDT) for at forstørre eksponeringen.

På den anden side kan Bitcoin-lånere kun shorte kryptovalutaen, da de satser på dens prisfald. I modsætning til futureskontrakter er balancen mellem margin longs og shorts ikke altid matchet.

Ovenstående diagram viser, at handlende har lånt mere USD Tether på det seneste, da forholdet steg fra 13 den 14. april til de nuværende 17. Jo højere indikatoren er, jo mere sikker er professionelle handlende på Bitcoins pris.

Det er værd at bemærke, at udlånsprocenten på 20, som blev nået den 11. april, var det højeste niveau i seks måneder, hvilket indikerer bullishness.

Bitcoin-optioner viser, at frygten er fremherskende

Det blev dog svært at forudse markedets næste træk, da Bitcoin begyndte at glide sidelæns nær $40,000 i sidste uge. Alligevel er 25 % delta-skævheden et sigende tegn, når arbitrage-desks og market makers overbeviser for op- og nedadgående beskyttelse.

25 % delta-skævheden sammenligner lignende opkalds- (køb) og put- (sælge) muligheder. Målingen vil blive positiv, når frygt er fremherskende, fordi den beskyttende salgsoptionspræmie er højere end tilsvarende risikokøbsoptioner.

Hvis handlende frygter et Bitcoin-kurskrak, vil skævhedsindikatoren bevæge sig over 8%. På den anden side afspejler generaliseret spænding en negativ skævhed på 8 %.

Som vist ovenfor gik vi ind i 8 % "frygt"-tilstand den 8. april efter 30 dage i et neutralt område. Bitcoin var allerede faldet til under $43,000, da 25% delta-skævhedsindikatoren skiftede til en bearish følelse.

På trods af den negative indikator fra Bitcoin-optioner, tyder marginhandelsdata på, at disse arbitrage-desks og market makers virker overbeviste om, at faldet under $40,000 vil vende.

OKX-marginudlånsrenten viste, at pro-traders øgede deres bullish væddemål efter et 15% BTC-kursrally på 14 dage, hvilket burde være en trøst for dem, der i øjeblikket er under vandet.

Uanset hvad er der ingen grund til at ignorere de bearish salgsoptioner, der handler til en præmie. Det signalerer, at oddsene for et prisfald stadig er betydelige. Derfor er den bedste handel nogle gange ikke at gøre noget, sidde fast og vente på mere klarhed i prishandlingen.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.