BlackRock lancerer en blockchain ETF i Europa

BlackRock har lanceret en ETF dedikeret til blockchain-teknologi rettet mod europæiske kunder. 

Det er iShares Blockchain Technology UCITS ETF (BLKC), som er en ETF, der replikerer NYSE og FactSets Global Blockchain Technologies Capped-indeks. 

BlackRock lander i Europa med ny blockchain ETF

BlackRock er det største investeringsselskab i verden, grundlagt i 1988 i New York af Larry Fink og Robert Kapito. 

Det forvalter samlede aktiver på mere end $ 4 billioner, hvoraf en tredjedel er i Europa. Det europæiske marked er derfor på ingen måde marginalt for denne amerikanske gigant. 

BlackRock er også noteret på New York Stock Exchange under tickeren BLK, og på trods af de seneste nyheder har den været faldende i værdi i et par dage. 

Faktisk er det gået ned siden anden halvdel af august, med en kumulativt tab på 26 % der tog det til sit årlige lavpunkt i går. 

Sammenlignet med dets rekordhøje niveau, nået i november sidste år, har den tabt 41 %, og dens nuværende værdi er på linje med, hvad den var lige før finansmarkederne kollapsede i marts 2020 på grund af pandemiens begyndelse. 

Det skal dog siges, at denne tendens er på linje med mange andre amerikanske aktier noteret i New York, så den følger blot de seneste ugers nedadgående bølge. 

BlackRock er førende i Amerika inden for ETF- og ETC-segmentet, men er også til stede i Europa i Milanos finanscenter med sit iShares-produktsortiment noteret på ETF Plus-indekset på den italienske børs.

I nogen tid nu, er virksomheden også begyndt at interessere sig for kryptovalutaer og blockchain, især for at forsøge at imødekomme de stigende krav i denne henseende fra deres kunder. 

Faktisk kan en virksomhed som BlackRock tjene penge på kryptovalutamarkedet selv uden at skulle foretage investeringer eller spekulere direkte på kryptovalutaer. Det kan for eksempel tjene penge ved at levere cryptocurrency-tjenester til investorer og spekulanter uden at skulle risikere investeringen af ​​sin egen kapital. 

Når det er sagt, så har virksomheden faktisk også gjort sit egne investeringer i sektoren, selvom det generelt ser ud til at foretrække at investere i kryptovalutavirksomheder frem for kryptovalutaer direkte. 

Det lancerede for nylig en privat trust i USA på spot bitcoin efter at have underskrevet en partnerskabsaftale med Coinbase. 

BlackRock tilbyder markedet adskillige kryptoinvesteringsmuligheder

Efterhånden er det muligt at sige, at virksomheden absolut er aktiv på kryptovalutamarkederne, dog hovedsageligt gennem afledte finansielle produkter baseret på kryptovalutaer og krypto- og blockchainvirksomheder rettet mod investorer, der ikke ønsker at beskæftige sig direkte med kryptovalutaer. 

Faktisk skal man huske på, at nogle investorer ikke har lov til at få adgang til uregulerede markeder såsom kryptovaluta og dermed kræver regulerede produkter for at åbne positioner. Derudover foretrækker andre investorer simpelthen at holde sig væk fra gør-det-selv-opbevaring af kryptovalutaer, men ønsker stadig at handle kryptovalutamarkeder. Endelig foretrækker nogle spekulanter at bruge derivater, der giver dem flere investeringsværktøjer. 

BlackRock begyndte allerede at levere derivatprodukter af denne type sidste år, da det tilføjede bitcoin-futures til nogle af sine fonde. 

Især medstifteren og administrerende direktør, Larry Fink, ser ud til at have et optimistisk syn på bitcoins fremtid, så meget, at han hævder, at det endda kan erstatte guld delvist. I stedet havde han tidligere beskrevet det som intet andet end et køretøj til spekulation og hvidvaskning af penge.

Så inden for BlackRock var der på et tidspunkt en reel vending på Bitcoin på grund af en meningsændring fra den administrerende direktørs side. 

På den anden side, efter de finansielle markeder styrtede ned i marts 2020, var Bitcoin et af de bedste og hurtigst genoprettede aktiver, hvilket var en stærk indikation af modstandsdygtighed. Hvis det var et aktiv uden reel underliggende værdi, burde kollaps have nulstillet det eller i det mindste sat det fast en del. 

I stedet viste den en modstandsdygtighed svarende til, hvis ikke større end, andre meget mere etablerede aktiver, og mange har siden ændret mening om det. 

Funktioner i den nye iShares Blockchain Technology UCITS ETF (BLKC)

iShares Blockchain Technology UCITS ETF (BLKC) vil gøre det muligt for europæiske kunder at få eksponering over for forskellige virksomheder, der er involveret i at udvikle, innovere og bruge blockchain og andre cryptocurrency-teknologier. Fonden er noteret på Euronext med en Total Expense Ratio (TER) på 0.50 %.

75% af dets eksponering er til kryptovalutavirksomheder, hvis hovedforretning er relateret til blockchain, såsom børser, mens de resterende 25% er eksponeret for betalings- eller halvledervirksomheder. 

I alt omfatter det værdipapirer fra 35 globale virksomheder i udviklede og nye markeder, så BLKC investerer ikke direkte i kryptovalutaer.

BlackRocks produktstrateg for tematiske og sektor-ETF'er, Omar Moufti, Sagde: 

"Vi tror på, at digitale aktiver og blockchain-teknologier vil blive stadig mere relevante for vores kunder, efterhånden som use cases udvikler sig i omfang, skala og kompleksitet. Den fortsatte udbredelse af blockchain-teknologi understreger dets potentiale på tværs af mange industrier. Den eksponering, der tilbydes af iShares Blockchain Technology UCITS ETF, vil give vores kunder mulighed for at engagere sig med globale virksomheder, der leder udviklingen af ​​det nye blockchain-økosystem."

Det er tydeligt ud fra disse ord, at målet med denne ETF ikke er at tillade investorer at tage stilling til kurstendenser i kryptovaluta, men cryptocurrency industrisektortendenser. 

Så igen tillader mange ETF'er allerede direkte eksponering for kryptovalutapriser, selvom kun få i USA er blevet godkendt baseret på futureskontrakter og ikke spotmarkedet. 

ETF'er såsom BLKC giver forvaltere stor frihed til at konstruere den kurv af aktier, de er baseret på, så de er slet ikke begrænset til at replikere cryptocurrency priser. 

Selvom dette kan give dem mulighed for at begrænse tab under bære markeder, men det kunne også sikre lavere gevinster under bullruns. Kunder af denne type ETF foretrækker dog finansielle produkter med en lavere grad af risiko på bekostning af at acceptere potentielle lavere gevinster. 

Derudover har investorer generelt tillid til fondsforvalteren i disse tilfælde, hvad angår valget af det underliggende aktiv og dermed præstationen, så de ikke skal bruge den enorme indsats for at studere alle de værdipapirer, hvori det kunne potentielt kan betale sig at investere. 

Så BlackRocks merværdi, i dette tilfælde, er også netop undersøgelsen og analysen af ​​cryptocurrency-sektoren på verdensplan for at vælge de få værdipapirer, der passer bedst til et produkt som BLKC, og især behovene og ønskerne hos dets potentielle investorer. 

Ydermere viser kryptovalutasektoren sig at være særlig kompleks og fjendtlig over for de uindviede, fordi den ofte opererer uden for de traditionelle mønstre, som gammeldags investorer er vant til. Det vil sige, at der er investorer, for hvem det er særligt besværligt at analysere konkret, hvad de gør, og hovedsageligt hvilke resultater virksomheder, der arbejder i kryptovalutasektoren, realistisk kunne opnå. Når disse investorer beslutter, at de vil åbne en finansiel position i kryptovalutasektoren, gør de det enten tilfældigt eller ender med at blive modløse. 

Cryptocurrency ETF'er såsom BLKC eller de mange andre lignende ETF'er, der cirkulerer på de finansielle markeder, opfylder disse præcise behov ved at levere finansielle produkter, hvor mange fraværende investorer simpelthen ville blive udelukket fra denne sektor.