Apache kompenserer for dårlig indtjening med en større olieopdagelse

Sidste år, skiferboremaskine Apache Corp. (NYSE: APA) skabte bølger efter det fyret en af ​​de mest ikoniske administrerende direktører i skiferspelet, Steven Keenan. Keenan blev angiveligt vist døren efter skuffende tidlige resultater på Apaches Surinam offshore felt ved siden af Exxon Mobil Corp.'s (NYSE: XOM) historisk opdagelse. Keenan er en skiferekspert, der blev håndplukket af Apaches ledelse i 2014 for at gentage sin skiferudnyttelse ved EOG Resources Inc. (NYSE: EOG) i Eagle Ford.

Men måske Apache handlede hurtigt da, og a mea culpa er nu i orden.

APA steg med 17.3% på torsdagens session og yderligere 14.3% i eftermarkedshandelen på trods af svage posteringer 2. kvartal indtjening (der stadig slår forventningerne) efter virksomheden annoncerede en større olieopdagelse på sin 1.4 millioner acre offshore Surinam-traktat.

Kilde: CNN Money

Major Discovery

Apache sagde, at det havde fundet en verdensklasse opdagelse i Kwaskwasi-1-brønden beliggende i det produktive Guyana-Surinam-bassin, hvor det stødte på 278 meter nettoolie og flygtig olie / gaskondensat.

De tagne prøver viser, at API-olietyngdekraften er mellem 34 og 43 grader.

Relateret: Ocasio-Cortez kunne behandle et fatalt slag for amerikanske olierørledninger

”Vi er begejstrede for resultaterne fra efterforskningsbrønden Kwaskwasi-1. Dette er den bedste brønd, vi hidtil har boret i bassinet, med den højeste nettoløn i reservoirerne af bedste kvalitet, ”brød Apache CEO og præsident, John J. Christmann. ”Selvom vi har meget mere arbejde at gøre, fortjener en opdagelse af denne kvalitet og størrelse et evalueringstempo, der muliggør muligheden for hurtigere første produktion.”

Sidste år udråbte Bank of America Merrill Lynch Surinam-udsigten som en potentiel spiludveksler for Apache:

”Surinam har potentialet til at nulstille investeringssagen,” sagde Merrill Lynchs veteranolieindustrianalytiker Doug Leggate.

Den største opdagelse har vist sig at være en stor bonus for Apaches aktionærer, der har glemt over selskabets svage 2. kvartal.

Apache rapporterede en omsætning på 2. kvartal på $ 752 Mio., et fald på 53.0% Å / Y, men det var $ 43.4 mio. Bedre end Wall Street's forventninger. GAAP-nettotab på $ 386 millioner eller $ 1.02 pr. Fortyndet fælles aktie, der blev mistet med $ 0.05, mens ikke-GAAP-nettotab på $ 281 millioner eller $ 0.74 pr. Aktie slog med $ 0.28.

Som forventet var produktionsmængderne markant lavere end i det foregående kvartal: Råolievolumen gled 7% til 221.3 kb / dag, naturgasproduktionen faldt 8% til 850.3 KK Mc / dag, mens produktionen af ​​naturgasvæsker steg 12% til 72.4 K bbl / dag. Apache sagde, at dens gennemsnitlige realiserede oliepris (inklusive hegn) faldt 60% til $ 25.77 / bbl, naturgasvæsker faldt 42% til $ 8.28 / bbl, og naturgas steg 19% til $ 1.68 / Mcf.

Relateret: Verden står over for et problem med affald af solcellepaneler

Det eneste positive højdepunkt i den indtjeningsrapport var måske, at selskabets produktion (inklusive ikke-kontrollerende interesser) på 435M fat / dag overskred Wall Walls konsensus på 417.3 Mboe / dag. Det så også bedre ud end opstillingen af ​​dystre indtægter fra andre i skiferstanden.

Kapitaldisciplin

Mens mange investorer fokuserer på Surinam-hit, vil andre sandsynligvis være lige så begejstrede over Apaches fortsatte kapitaldisciplin.

Apache var blandt de første skiferselskaber, der foretog dybe nedskæringer i udgifterne, efter at oliepriserne styrtede ned i marts. Apache sænkede kapitalen i 2020 til $ 1B- $ 1.2B fra sin tidligere vejledning på $ 1.6B- $ 1.9B. Men det stoppede ikke der: Virksomheden skar også udbyttet med 90% til $ 0.025 / aktie fra $ 0.25. Apache har afsløret, at dens kapsel i 2020 sporer mod den nedre ende af sin vejledning.

Dens kapitallyslysstruktur ser ud til at betale sig.

Under indkomstopkaldet sagde Apaches ledelse, at virksomheden ville have en pengestrøm positiv, så længe WTI-priserne forbliver over $ 30 / tønde (den nuværende WTI er $ 40.14). Endvidere sagde virksomheden, at det ville bruge overskydende kontanter til at betale ned sin gæld.

Skulle priser imidlertid ramme $ 50 eller mere, sagde Apache, at den ville gennemføre meget målte stigninger i kapitalmarkedet med den første søjle i den trinvise frie pengestrøm, der blev returneret til investorerne, måske gennem en udbytteudvidelse eller tilbagekøb af aktier.

Af Alex Kimani for Oilprice.com

Flere toplæser fra Oilprice.com:

Læs denne artikel på OilPrice.com

Kilde: https://finance.yahoo.com/news/apache-compensates-poor-earnings-major-230000943.html