GILD And BMY tilbyder et fristed på et turbulent marked

Efter endnu en grim markedsuge handler den gennemsnitlige amerikanske aktie nu i Bear Market-territorium. Sådan var det selvfølgelig også i 2020 og 2018 og 2016 og mere end nogle få andre perioder gennem markedshistorien. Sådan er den modgang, der skal udholdes for at opnå betydelige langsigtede afkast på aktier.

Selvom jeg tror, ​​at der er masser af langsigtede købsmuligheder, der skabes for aktier i finans-, industri- og informationsteknologisektorerne, for at nævne nogle få, formoder jeg, at mange investorer måske søger mod den mere recessionsresistente sundhedssektor, disse dage til nye ideer.

Jeg synes, at navne på det farmaceutiske område er attraktive, fordi de tilbyder generøse udbytteafkast og meget rimelige værdiansættelser på aktiemarkedet.

2 PHARMA TILBUD

Et enkeltcifret P/E-forhold, jeg kan lide, er Gilead SciencesGILD
(GILD), som for nylig meddelte, at det havde indgået aftaler med fem generiske producenter for at løse de retstvister og patentudfordringer, der er forbundet med visse Gilead-lægemidler, der indeholder TAF-baserede, HIV præ-eksponeringsprofylakse (PrEP) produkter, herunder Descovy, Vemlidy og Odefsey .

Aftalen lignede en anden i 2014 for den daværende PrEP-arbejdshest Truvada og skubber truslen fra generiske lægemidler til tidligst Halloween 2031 og giver GILD et pusterum til at udvikle en langtidsvirkende injektion: bredt anset for at være det næste skridt for firmaets HIV-franchise.

Nyheden burde også forsikre indkomstorienterede investorer om, at Gileads cash cow har adskillige flere år af livet, og fastholder det, der har været meget robust cashflow-generering og understøtter et udbytte på 4.7 %.

Men det største jokertegn (med velsagtens den største opside) er fortsat fremtiden for Gileads onkologiportefølje, med over 40 milliarder dollars af køb i løbet af de sidste 5 år, der har båret frugt. Ikke desto mindre forbliver stærke præstationer i Yescarta og Trodelvy (fra opkøbene af Kite Pharma i 2017 og Immunomedics i 2020, hhv.) lovende med det førstnævnte lægemiddel, der forventes at overskride 1 milliard dollars i salg i år, og sidstnævnte rammer målet i 2024.

Et andet selskab med et pænt udbytte er Bristol Myers SquibbBMY
. Aktier har klaret sig bedre fra år til dato, men handles stadig til mindre end 9 gange 2023-konsensusanalytikernes EPS-prognose.

Bristol har en arv fra at støtte sin pipeline ved at hente partnere til at dele udviklingsomkostningerne og diversificere risikoen for kliniske og regulatoriske fejl, og købet af Celgene flyttede virksomheden længere ind i specialfarma-segmentet.

Fordelen ved denne strategi var tydelig, da blandede resultater blev frigivet tidligere på måneden fra et fase 2-forsøg, som kastede en svimmelhed over en eksperimentel blodfortynder, som mange havde håbet ville forhindre sekundære slagtilfælde. Det første i klassen lægemiddel, milvexian, blev udviklet i samarbejde med Johnson & Johnson'sJNJ
Janssen enhed. Lovende data fremkom fra en undersøgelse fra 2021 for at reducere blodpropper for patienter, der gennemgår elektiv total knæudskiftningsoperation uden at øge risikoen for blødning. Da det ikke er lykkedes at nå sit endepunkt i det seneste fase 2-forsøg, er lægemidlets fremtid nu i tvivl.

På den anden side samarbejdede BMY med Pfizer i 2007 for at udvikle førende blodfortyndende Eliquis, som genererer over 10 milliarder dollars i årlig omsætning for Bristol alene.

På den positive side af de seneste nyheder modtog BMY FDA-godkendelse af respektive kræft- og hjertesvigtsmedicin Opdualag og Camzyos i april sidste år, for at gå sammen med nye godkendelser i marts for det nuværende lægemiddel Opdivo. Dette er solide fremskridt for ikke blot at opveje tab fra myelomatose-lægemidlet Revlimid, som har mistet patentbeskyttelse fra og med i år, men for at fortsætte med at vokse toplinjen.

Og det meddelte sidste mandag, at FDA havde godkendt dets lægemiddel Sotyktu (deucravacitinib) til behandling af moderat til svær plaque-psoriasis, mens gadeanalytikere var hurtige til at bemærke manglen på en sort boks-advarsel, hvilket er bemærkelsesværdigt i betragtning af sikkerhedsproblemer, har plaget andre autoimmune lægemidler.

Bristol har en dyb pipeline af potentielle produkter med mere end 50 forbindelser under udvikling på tværs af mere end 40 sygdomsområder, og investorer bør kunne lide udbyttet på 3.1 % og den billige pris på aktien, mens de venter på, at nye blockbusters dukker op.