Hvad det betyder for Amazon, Google, Facebook, Apple, Microsoft indtjening

Præsident Biden kan lide at skille sig ud Amazon (AMZN) for ikke at betale føderal skat. Det kan have været på Jeff Bezos 'sind, da han fremsatte onsdagens erklæring om, at e-handelsbetjeningen understøtter en højere selskabsskattesats. Alligevel har Amazon betalt skat de sidste to år og kan have mindre at tabe på Byens skatteplan, i det mindste på kort sigt, end Google-forælder Alfabet (GOOGL), Facebook (FB), æble (AAPL) og microsoft (MSFT).




X



Bidens skatteplan målretter udenlandsk optjent indkomst

Det skyldes dels, at Bidens skatteplan kunne tage en noget større bid af udenlandsk indkomst, og Amazon-indtjeningen har meget mindre af det, med 84% af indtægterne før skat genereret i USA Både Apple og Microsoft genererede lidt mere end 50% af indkomsten før skat i udlandet i deres seneste regnskabsår.

En ny analyse af Biden-skatteplanen fra Wharton School ved University of Pennsylvania viser, at to nøglebestemmelser, der direkte tager sigte på at beskatte udenlandsk indkomst, ville rejse 987 milliarder dollars over 10 år. Det topper de $ 892 mia., Der forventes hævet ved at hæve den grundlæggende selskabsskattesats til 28% fra 21%.

Politik kan styrke denne vægt på beskatning af udenlandsk optjent indkomst. Indtil videre har den største tilbagetrækning til Bidens skatteplan kommet fra senator Joe Manchin, DW.Va., der har sagt, at han mener, at en selskabsskat på 25% handler om rigtigt og ikke vil bakke op til 28%.


FB-aktie stadig et køb? Facebook fortsætter med at stige efter succes med e-handel


Mangler ved Trumps selskabsskattebesparelser?

Præsident Trumps skatteplan for 2017 har allerede reformeret den internationale beskatning. Før 2018 blev udenlandsk indkomst beskattet efter den amerikanske sats, men kun når virksomhederne hjemsendte deres indtjening. Det førte til stash af overskud i udlandet for at undgå skatter. GOP forsøgte at løse dette sidstnævnte problem, men Biden-administrationen hævder, at dets rettelse øgede incitamenter til offshoring og overførsel af overskud til lande med lav skat for at undgå at betale den amerikanske sats.

Én ting virker ret klar: Virksomhedsskatter genererer meget mindre indtægter end forudsagt, da Trump-skattelettelser passerede i slutningen af ​​2017. I begyndelsen af ​​2018 forventede Congressional Budget Office 276 milliarder dollars i selskabsskatteindtægter i 2019, ned fra en fremskrivning på 344 milliarder dollars baseret på tidligere lov. Alligevel betalte virksomheder kun 230 milliarder dollars.

Dette kunne reducere Google-indtjeningen med $ 1.45 milliarder

Biden-skatteplanen er målrettet mod en Trump-skattefunktion til eliminering: det udenlandske afledte immaterielle indkomstfradrag eller FDII. Bestemmelsen tilbyder en lavere skattesats på 13.125% for eksport, der stammer fra immaterielle aktiver, såsom patenter og ophavsrettigheder, der opbevares i USA, mens de giver virksomhederne en nudge til at holde immaterielle aktiver i USA, men Biden Treasury Department hævder, at FDII fradrag tilskynder ikke nye investeringer i USA og belønner faktisk virksomheder for at flytte materielle aktiver, såsom fabrikker, offshore.

Her er hvad eliminering af FDII-fradrag ville betyde for big tech. FDII tilføjede 1.45 milliarder dollars til Google-indtjeningen i 2020 ifølge dens 10-K. Facebook-indtjening afspejlede en FDII-fordel på $ 630 millioner, Microsoft ca. $ 584 millioner og Amazon-indtjening $ 372 millioner. Apple bryder ikke sine besparelser ud.

Interessant nok flyttede både Google og Facebook immateriel indkomst til USA i 2020. Facebooks indenlandske indkomst før skat sprang til 24.2 milliarder dollars i 2020 fra 5.3 milliarder dollars, mens udenlandske indtægter faldt til 8.9 milliarder dollar fra 19.5 milliarder dollar.

Wharton-projekter, der dræber FDII, ville rejse 260 milliarder dollars over 10 år.

Den anden store internationale ændring i Biden-skatteplanen er en fordobling af minimumsskatten på 10.5% på den globale immaterielle lavbeskattede indkomst eller GILTI. Det kunne rejse 728 milliarder dollars, siger Wharton.

Trump-skattereformen etablerede GILTI som et afskrækkende virkning for virksomhederne at have intellektuel ejendom i udlandet for at undgå amerikanske skatter. Den globale sats på 10.5% kan dog stadig skabe incitamenter til at opbevare intellektuel ejendom i skatteparadiser som Bermuda. Landet på 64,000 tegner sig for 10% af amerikanske multinationale selskabers udenlandske fortjeneste, siger Treasury.

Biden ønsker at fordoble GILTI-satsen til 21% og anvende den over hele linjen. Det er svært at vide nøjagtigt, hvad dette vil betyde for Amazon-indtjeningen og for andre store teknologier, men 10-K-rapporterne giver nogle spor.

Hvor meget hjælper lavere udenlandske skattesatser Apple, Microsoft?

Mens Apple ikke bryder ud af sin FDII-fordel, afslørede det, at reducerede skattesatser på udenlandske datterselskabers indtjening sparede det 2.5 milliarder dollars i regnskabsåret frem til 30. september. Samlet set havde Apple en 14.4% effektiv skattesats. Dette inkluderer både aktuelle skatter og skatteforpligtelser, som det indregnede, men hvis betaling forfalder på et senere tidspunkt.

Amazon, som havde en effektiv skattesats på 11.8%, sagde, at den modtog en fordel på $ 538 millioner fra skattemæssig behandling af udenlandsk indtjening eksklusive FDII.

Microsoft sagde, at den lavere skat på udenlandsk indtjening sænkede den effektive skattesats med 3.7 procentpoint til 16.5%. Microsoft fremhævede lavere priser "fra produktion og distribution af vores produkter og tjenester gennem vores udenlandske regionale operationscentre i Irland og Puerto Rico." Sidstnævnte amerikanske territorium har haft en beskyttet status som skatteparadis.

Facebook betalte en effektiv skattesats på 12.2%. FDII reducerede det med 1.9 procentpoint, mens skattesatser på anden udenlandsk indkomst skar det med yderligere 2.4 procentpoint.

Google betalte en effektiv skattesats på 16.2% med kun beskeden fordel ved lavere skattesatser på udenlandsk indkomst uden for FDII.

Digital Tax Wild Card

Amazons støtte til en stigning i selskabsskatten fik overskrifter, men det med småt - hvis pakken opretholder eller forbedrer amerikansk konkurrenceevne - kan vise sig at være betydelig.

Finansminister Janet Yellen gør sagen gældende for avancerede økonomier at blive enige om en global minimumsafgift for at undgå et kapløb om bunden for skattesatser. Det er en hård salg, selvom Bidens skatteplan truer sanktioner for virksomheder med base i fremmede lande, der ikke spiller bold. Det er stadig ikke klart, hvor meget disse sanktioner ville gøre for at holde lige vilkår, hvis USA hæver selskabsskattesatserne.

Mens EU-ledere lovede at arbejde med USA, kunne en mulig betingelse for samarbejde være at aftale at lade EU-lande indføre en digital afgift på reklame og e-handel fra amerikanske teknologigiganter.

Megacap Tech-lagre klarer sig godt

Indtil videre synes investorer ikke at være bekymrede over virkningen af ​​Bidens skatteplan på megacap-teknologier.

Microsoft-aktier, Facebook og Google er på rekordhøjde i købszoner. Apple og Amazon-aktier bygger den højre side af baser og ryster måneder med sidelæns handling af.

DU KAN MÅSKE OGSÅ LIDE:

Find de seneste aktier, der rammer købszoner med MarketSmith

Hvorfor dette IBD-værktøj forenkler søgningen efter de største aktier

Deltag i IBD Live og lær de bedste teknikker til læsning og handel fra professionelle

Nasdaq nærer sig højt som vækstbrøler; 14 aktier at se på

Kilde: https://www.investors.com/news/biden-tax-plan-impact-on-amazon-google-facebook-apple-microsoft-earnings/?src=A00220&yptr=yahoo