Renminbi Rocks vs. US Dollar, Hong Kong Rebounds

Nøglenyheder

Asiatiske aktier var blandet i nat, da Hong Kong klarede sig bedre end regionen.

Forventninger, at den amerikanske renteforhøjelsescyklus er overdrevet, stimulerede Kinas renminbi's stigning på +0.58 % over for den amerikanske dollar til at lukke på 7.17 CNY pr. USD mod fredagens lukning på 7.21 og et nyligt lavpunkt på 7.31 den 2. novembernd (En højere valutakurs betyder en svagere US dollar). En svækkelse af amerikanske dollar kan være en medvind for ikke-amerikanske aktier, herunder kinesiske aktier.

Sidste uges Biden-Xi-topmøde bør betragtes som en succes med hensyn til at stabilisere forholdet, som det fremgår af præsident Xis tale. San Francisco Examiner offentliggjorde en fremragende, komplet, engelsksproget udskrift og lyd af talen, tilgængelig via følgende link: Læs Kinas præsident Xi Jinpings tale til APEC CEO Summit | Forum | sfexaminer.com.

Premier Li ledede et møde i den centrale finansielle komité som opfølgning på den centrale finansielle arbejdskonference (CFWC). Mødet fastlagde "nøgleopgaver ... at forbedre kvaliteten af ​​finansielle tjenesteydelser til økonomisk og social udvikling." Den centrale økonomiske arbejdskonference (CEWC
EAK
), som skal afholdes i december, vil yderligere skitsere den økonomiske politik.

De 1- og 5-årige prime renter forblev uændret på henholdsvis 3.45 % og 4.2 %, som forventet, med fortsat snak om, at bankernes reservekravsprocenter (RRR) vil blive reduceret.

Hongkong havde en meget stærk bredde med alle sektorer positive, og fremrykkere slog faldende med 4 til 1. Hongkongs mest handlede aktier målt i volumen var Tencent, som steg +3.62%, Alibaba, der steg +1.64%, og Meituan, der steg + 1.58 %, da det samlede Hang Seng Tech-indeks steg +2.45 % i løbet af natten. Fastlandsinvestorer solgte Hong Kong Tracker ETF, som de købte i størrelse i sidste uge via Southbound Stock Connect.

Vi forventer gode nyheder omkring elektriske køretøjer (EV'er) i denne uge, hvor Guangzhou-biludstillingen finder sted.

Li Auto og WuXi AppTec steg med henholdsvis +2.42 % og +3.49 %, efter fredagens lukkede meddelelse vil de blive inkluderet i Hang Seng-indekset med virkning fra den 1. decemberst.

Fastlandsmarkedet viste mindre fremgang sammenlignet med Hong Kong, selvom alle sektorer også var positive. Udenlandske investorer købte fastlandsaktier til en værdi af +$191 millioner via Northbound Stock Connect.

Trip.com rapporterer efter USA's lukning i dag, og Baidu vil rapportere efter lukningen i Hong Kong i morgen.

Efter afslutningen rapporterer Bloomberg, at halvtreds ejendomsudviklere vil være berettiget til en "vifte af finansiering, ifølge folk, der er bekendt med sagen". Jeg har ikke set nyhederne bekræftet andre steder. US-dollar-denomineret asiatisk højrentegæld er steget for tre uger siden, siden bunden i slutningen af ​​oktober. Lidt af et sovende rally!

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene steg henholdsvis +1.86% og +2.45% på volumen, der steg +8.55% fra fredag, hvilket er 98% af det 1-årige gennemsnit. 400 aktier steg, mens 95 aktier faldt. Main Board short-omsætning steg med +3.28% fra fredag, hvilket er 84% af det 1-årige gennemsnit, da 14% af omsætningen var kort omsætning (husk Hongkong short-omsætning inkluderer ETF-kort volumen, som er drevet af market makers ETF-afdækning) . Værdifaktoren og small caps overgik vækstfaktoren og large caps. Alle sektorer var positive, da kommunikationstjenester steg +3.22%, dagligvarer steg +2.76%, og forsyningsvirksomheder steg +2.06%. De bedste undersektorer var software, halvledere og mad og drikke. I mellemtiden var professionelle tjenester og medier de eneste negative undersektorer. Southbound Stock Connect-mængderne var moderate, da fastlandsinvestorer solgte netto-$783 millioner af Hongkong-noterede aktier og ETF'er inklusive Xpeng, som var et lille nettokøb, mens Hong Kong Tracker ETF havde et meget stort nettosalg, Hang Seng Tech ETF og Tencent var store nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board steg henholdsvis +0.46%, +0.65% og +0.14% på volumen, der steg +11.95% fra fredag, hvilket er 106% af det 1-årige gennemsnit. 3,643 aktier steg, mens 1,156 faldt. Værdi og vækstfaktorer var blandet, da small caps oversteg store caps. Alle sektorer var positive, inklusive sundhedspleje, som steg +2.22%, dagligvare, der steg +1.63%, og industri, som steg +1.51%. De bedste undersektorer var computerhardware, uddannelse og energiudstyr. I mellemtiden var ædle metaller, værdipapirer og biler blandt de dårligst præsterende undersektorer. Northbound Stock Connect-volumen var let/moderat, da udenlandske investorer købte fastlandsaktier for en nettoværdi på 191 millioner USD, inklusive Will Semiconductor, Sungrow og ZTE, som alle var små nettokøb. I mellemtiden var Anhui Jianghai Auto Group et lille/moderat nettosalg, og Isoftstone og BYD var et lille nettosalg. CNY og Asia Dollar-indekset havde en stærk dag i forhold til den amerikanske dollar. Kobber vandt, mens stål var slukket.

Sidste nats forestilling

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

  • CNY pr. USD 7.17 versus 7.21 fredag
  • CNY pr. EUR 7.83 mod 7.87 fredag
  • Renter på 1-dages statsobligation 1.54% mod 1.49% fredag
  • Renter på 10-årig statsobligation 2.66% mod 2.65% fredag
  • Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 2.73% mod 2.72% fredag
  • Kobberpris + 0.15% natten over
  • Stålpris -0.13% natten over

Kilde: https://www.forbes.com/sites/brendanahern/2023/11/20/renminbi-rocks-vs-us-dollar-hong-kong-rebounds/