5.8 milliarder $ Optionsudløb kan falde i Bitcoin og ETH-priser!

Kryptomarkedet i januar oplevede ikke den forventede stigning, selv med SEC's godkendelse af en spot Bitcoin ETF. Denne begivenhed, der forventes at drive betydelige køb, kom til kort i at forsvare udstrømningen fra Grayscales GBTC, som fortsatte med at presse markedet nedad. Scenariet kan dog snart intensiveres, da Bitcoin- og Ethereum-optioner for næsten 5.8 milliarder dollars er ved at udløbe. Denne begivenhed kan introducere betydelig prisvolatilitet, især da markedet er under 'max smertepunktet'.

Salgstryk kan blive udløst

Den 26. januar kl. 08:00 UTC er ugentlig optionudløb sat til at finde sted med udløbet af enorme $5.82 milliarder i optioner for Bitcoin (BTC) og Ethereum (ETH). Dette kan spille en afgørende rolle i valideringen af ​​den kommende trend for markedet i februar.

Opdelingen af ​​disse muligheder viser $3.73 milliarder knyttet til BTC og $2.05 milliarder knyttet til ETH, hvilket præsenterer en interessant trend for disse to store kryptovalutaer. I tilfældet med Bitcoin står put/call-forholdet på 0.52, hvilket fremhæver en betydelig koncentration af interesse i call-optioner.

Navnlig er 'max smertepunktet' for Bitcoin identificeret til $41,000, mens der er en betydelig åben interesse, der overstiger $361 millioner til den højere strejkepris på $50,000.

Det maksimale smertepunkt repræsenterer det prisniveau, hvor indehavere af optioner sandsynligvis vil stå over for de største tab på udløbstidspunktet. På traditionelle finansielle markeder er det en teori om, at sælgere af optioner, ofte institutioner med betydelige finansielle ressourcer, forsøger at kontrollere spotmarkedet mod dette maksimale smertepunkt, når udløbsdatoen nærmer sig. Dette har til formål at maksimere tab for køberne af optionerne.

Da Bitcoin i øjeblikket handler under det maksimale smertepunkt, er der en stigende bekymring for et øget salgspres i morgen. Investorer med købsoptioner kan opleve tab, da deres optioner bliver værdiløse, hvis prisen er under strike-prisen. Dette kan føre til øget salgspres, da investorer forsøger at minimere tab eller dække deres positioner. Hvis BTC-prisen mister $40K-mærket, kan vi se en gentest af supporten nær $38,000.

Læs også: Solana ser et fald i sine on-chain-tendenser på trods af prisgenopretning: Hvad er det næste for SOL-prisen?

$200 mio. Ethereum-kald i fare tæt på $2,400

Situationen med Ethereum-optioner præsenterer et andet billede, set af et relativt lavere put/call-forhold på 0.31 og et 'max smertepunkt' sat til $2,300. Derudover er der en bemærkelsesværdig åben interesse, omkring $200 millioner, centreret omkring $2,400 prismærket. Opkaldsholdere er overvejende positioneret til at stå over for de største tab i morgen.

Da Ethereum i øjeblikket handler et godt stykke under sit maksimale smertepunkt, indikerer dette en sandsynlighed for øget salgspres i de kommende timer. Når handlende forbereder sig på tab, kan dette scenario udløse omfattende likvidationer på markedet.

Dette er dog generelt gunstigt for optionsskrivere (sælgere), da de får beholde præmien betalt af optionskøberne uden at skulle levere det underliggende aktiv eller udbetale kontanter.