Milliardæren Bill Ackman har advaret om "vidtgående og dybsindige" konsekvenser af, at den amerikanske regering lader Silicon Valley Bank (SVB) fejle uden at beskytte alle indskydere. "Ingen virksomhed vil tage selv en lille chance for at miste en dollar i indskud, da der ikke er nogen belønning for denne risiko. Uden en systemdækkende FDIC-indskudsgaranti begynder flere bankkørsler mandag morgen," advarede han.
Regeringen har indtil mandag morgen til at rette sin 'snart-til-være-irreversible fejl'
Milliardæren Bill Ackman, administrerende direktør og porteføljemanager for Pershing Square Capital Management, har advaret om "vidtgående og dybsindige" konsekvenser af, at den amerikanske regering tillader Silicon Valley Bank at mislykkes uden at beskytte alle indskydere.
Han tweetede lørdag, at regeringen har indtil mandag morgen til at rette sin "snart irreversible fejl", uddybende:
Ved at tillade SVB at gå konkurs uden at beskytte alle indskydere, er verden vågnet op til, hvad et uforsikret indskud er - et usikret illikvidt krav på en nødlidende bank.
Han understregede, at medmindre JPMorgan, Citibank eller Bank of America køber Silicon Valley Bank før mandagens åbning af markedet, eller regeringen giver en garanti for alle SVB's indskud, "vil den gigantiske sugende lyd, du vil høre, være tilbagetrækningen af stort set alle uforsikrede indskud fra alle undtagen de 'systemisk vigtige banker' (SIB'er).
I forventning om, at disse midler vil blive "overført til SIB'erne, US Treasury (UST) pengemarkedsfonde og kortsigtede UST," påpegede Ackman, at "Der er allerede pres for at overføre kontanter til kortsigtede UST- og UST-pengemarkedskonti pga. til de væsentligt højere tilgængelige afkast på risikofri UST vs. bankindskud." Milliardæren fortsatte:
Disse tilbagetrækninger vil dræne likviditet fra samfunds-, regionale og andre banker og begynde ødelæggelsen af disse vigtige institutioner.
"Allerede tusinder af de hurtigst voksende, mest innovative venture-støttede virksomheder i USA vil begynde at undlade at betale løn i næste uge," tilføjede han. Desuden bemærkede han, at den øgede efterspørgsel efter kortsigtet UST "vil drive korte renter lavere, hvilket komplicerer Federal Reserves bestræbelser på at hæve renterne for at bremse økonomien."
Regeringens manglende garanti for SVB-indskud har 'vidtgående og dybe' konsekvenser
Ackman forklarede, at Silicon Valley Banks øverste ledelse "begik en grundlæggende fejl" ved at investere kortfristede indskud i længerevarende fastforrentede aktiver, og derfor "opstod der et bankløb", når de korte renter steg.
Ikke kun senior SVB-ledelse "skruede op", milliardæren hævdede, at Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Office of the Comptroller of the Currency (OCC) "også skruede sammen" i deres risikoovervågning af banksystemet. "SVB burde have stået højt på deres observationsliste med mere end $200B i aktiver og $170B i indskud fra erhvervslåntagere i faktisk samme branche," sagde Ackman og understregede:
FDIC's og OCC's undladelse af at udføre deres job bør ikke have lov til at forårsage ødelæggelse af 1,000-vis af vores nations højeste potentiale og højest vækstvirksomheder ... samtidig med at de permanent forringer vores samfund og regionale bankers adgang til billige indskud.
Pershing Square-direktøren delte, at hans "bagsiden af konvolutten gennemgang af SVB's balance tyder på, at selv i en likvidation, skal indskydere i sidste ende få omkring 98% af deres indskud tilbage."
Han hævdede, at omkostningerne ved at regeringen garanterer SVB-indskud "ville være minimale", selv uden at tildele banken nogen franchiseværdi. I mellemtiden, "De utilsigtede konsekvenser af regeringens manglende garanti for SVB-indskud er enorme og dybe og skal overvejes og behandles inden mandag," advarede han.
Mulige bankkørsler fra mandag
I et opfølgende tweet lørdag skrev Ackman, at ifølge en kilde, han har tillid til, "vil SVB-indskydere få ~50% på mandag/tirs og saldoen baseret på realiseret værdi i løbet af de næste 3-6 måneder." Milliardæren understregede:
Hvis dette viser sig sandt, forventer jeg, at der vil være bankkørsler fra mandag morgen til et stort antal ikke-SIB-banker. Intet selskab vil tage selv en lille chance for at miste en dollar i indskud, da der ikke er nogen belønning for denne risiko. Uden en systemdækkende FDIC-indskudsgaranti begynder flere bankkørsler mandag kl.
Ackman afslørede yderligere på Twitter, at hverken han eller hans firma, Pershing Square, har nogen direkte eksponering mod Silicon Valley Bank. Men han er "personligt en investor i nogle af de mindre kendte, for det meste seed stage venture- og biotekfonde og nogle tidlige stadier startups, som kan have en vis eksponering for SVB," sagde milliardæren detaljeret og tilføjede, at tilsammen hans "venture eksponering" til den nødlidende bank er mindre end 10% af hans aktiver.
Er du enig med Bill Ackman? Fortæl os det i kommentarfeltet nedenfor.
Billedkreditter: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons
Ansvarsfraskrivelse: Denne artikel er kun til informationsformål. Det er ikke et direkte tilbud eller opfordring til et tilbud om at købe eller sælge eller en anbefaling eller påtegning af produkter, tjenester eller virksomheder. Bitcoin.com leverer ikke investerings-, skattemæssig, juridisk eller regnskabsrådgivning. Hverken virksomheden eller forfatteren er ansvarlig, direkte eller indirekte, for skader eller tab, der er forårsaget eller påstås at være forårsaget af eller i forbindelse med brugen af eller afhængighed af noget indhold, varer eller tjenester, der er nævnt i denne artikel.
Kilde: https://news.bitcoin.com/billionaire-warns-of-imminent-bank-runs-if-government-fails-to-guarantee-all-svb-deposits/