Bitcoin-derivatdata tyder på, at bjørne vil fastholde BTC under 21 $, hvilket fører til fredagens optioners udløb

Mest Bitcoin (BTC) handlende vil hellere se en skarp priskorrektion og et efterfølgende opsving end at pine i flere måneder under $24,000. BTC har dog gjort det modsatte siden 14. juni, og dets seneste kamp er aktivets manglende evne til at bryde over modstanden på $22,000. Af denne grund holder de fleste forhandlere deres bullish forventninger tilbage, indtil BTC poster en daglig lukning over $24,000.

Begivenheder uden for kryptomarkedet er den primære faktor, der påvirker investorernes perspektiver på digitale aktiver, og den 14. juli advarede USA's finansminister Janet Yellen, at inflationen er "uacceptabelt høj" og hun forstærket støtte fra Federal Reserves indsats. Da han blev spurgt om virkningen af ​​stigende renter på økonomien, anerkendte Yellen risikoen for en recession.

Samme dag rapporterede JPMorgan Chase om et fald på 28% i overskud i forhold til året før på trods af stabile indtægter. Forskellen kommer hovedsageligt fra en hensættelse på 1.1 milliarder dollars til kredittab på grund af en "beskeden forringelse" i dets økonomiske udsigter.

Bitcoins korrelation til S&P 500 er fortsat utrolig høj, og investorer frygter, at en potentiel krise i den globale finansielle sektor uundgåeligt vil føre til en gentest af $17,600-lavet fra 18. juni.

Korrelationsmetrikken spænder fra et negativt 1, hvilket betyder, at udvalgte markeder bevæger sig i modsatte retninger, til et positivt 1, som afspejler en perfekt og symmetrisk bevægelse. En ulighed eller mangel på forhold mellem de to aktiver vil være repræsenteret med 0.

S&P 500 og Bitcoin 30-dages korrelation står i øjeblikket på 0.87, hvilket har været normen i de sidste fire måneder.

De fleste bullish væddemål er over $21,000

Bitcoins manglende evne til at bryde over $22,000 den 8. juli overraskede tyre, fordi kun 2% af opkalds-(køb)-mulighederne for den 15. juli er blevet placeret under $20,000. Således er Bitcoin-bjørne lidt bedre positioneret til udløbet af $250 millioner ugentlige optioner.

En bredere visning ved hjælp af 1.15 call-to-put-forholdet viser mere bullish bets, fordi call (buy) open-renten står på $134 millioner mod $116 millioner put (sælg) optioner. Ikke desto mindre, da Bitcoin i øjeblikket står under $21,000, vil de fleste bullish væddemål sandsynligvis blive værdiløse.

Hvis Bitcoins pris forbliver under $21,000 kl. 8:00 UTC den 15. juli, vil kun $25 millioner af disse opkalds-(køb)-muligheder være tilgængelige. Denne forskel sker, fordi der ikke er nogen brug i retten til at købe Bitcoin til $21,000, hvis den handler under det niveau ved udløbet.

Bjørne kunne få en fortjeneste på $100 millioner

Nedenfor er de tre mest sandsynlige scenarier baseret på den aktuelle prishandling. Antallet af optioner tilgængelige den 15. juli for call (bull) og put (bear) instrumenter varierer afhængigt af udløbsprisen. Ubalancen, der favoriserer hver side, udgør det teoretiske overskud:

• Mellem $ 18,000 og $ 19,000: 10 opkald vs. 5,200 puts. Nettoresultatet favoriserer bjørne med 100 millioner dollars.
• Mellem $ 19,000 og $ 20,000: 200 opkald vs. 3,400 putter. Nettoresultatet giver bjørne en fordel på $60 millioner.
• Mellem $ 20,000 og $ 21,000: 1,300 opkald vs. 1,700 puts. Nettoresultatet er balanceret mellem tyre og bjørne.

Dette grove estimat tager højde for de call-optioner, der bruges i bullish-væddemål, og put-optionerne udelukkende i neutral-til-bearish handler. Alligevel ser denne oversimplificering bort fra mere komplekse investeringsstrategier.

Relateret: Bitcoin bekæmper nøgletrendlinje nær $20, da US-dollar-indekset rammer det nye 20-årige højdepunkt

Futuremarkederne viser, at bjørne er bedre positioneret

Bitcoin-bjørne skal presse prisen til under 19,000 dollars den 15. juli for at sikre et overskud på 100 millioner dollars. På den anden side kræver tyrenes bedste scenario et skub over $20,000 for at balancere vægten.

manglende appetit fra professionelle handlende i Bitcoin CME futures indikerer, at tyre er mindre tilbøjelige til at presse prisen højere på kort sigt.

Når det er sagt, favoriserer det mest sandsynlige scenarie bjørne, og for at sikre denne Bitcoin-pris er det kun nødvendigt at handle under $21,000, når optionerne udløber den 15. juli.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.