Bitcoin besidder $20K, mens han flirter med en neutral futurespræmie for første gang i 6 måneder

Efter 66 pinefulde dage, Bitcoin (BTC)-prisen brød endelig over det psykologiske modstandsniveau på $20,000 den 14. januar. Samtidig giver den nuværende markedsværdi på $400 milliarder BTC en position blandt de top 20 globale omsættelige aktiver, der overgår giganter som Walmart (WMT), Mastercard (MA) ) og Meta-platforme (META).

Fra den ene side har Bitcoin-tyre grunde til at fejre, efter at dens pris genvandt 34% fra det laveste $15,500 den 21. november, men bjørne har stadig overtaget på en større tidsramme, da BTC er faldet 52% på 12 måneder.

Traditionelle finansinvestorer vil i denne uge nøje følge de amerikanske detailsalgsdatasæt, der offentliggøres den 18. januar, samt indtjeningsrapporter for fjerde kvartal fra Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) og Procter & Gamble (PG).

På kryptovalutamarkederne er der mild lettelse, der stammer fra nogle uventede steder - eller mennesker. Krypto-iværksætteren Justin Sun er angiveligt interesseret i erhverve aktiver fra den urolige Digital Currency Group (DCG), moderselskabet til kryptoudlåneren Genesis og Grayscale-fondenes administrator.

Den 16. januar lancerede Binance exchange sin afregningsløsning uden for børsen for institutionelle investorer. De regulerede tjenester til opbevaring af digitale aktiver muliggør yderligere sikkerhed, hvilket giver investorer adgang til børsens økosystem uden at skulle indbetale direkte på platformen.

En anden positiv nyhed kom fra Bitcoin's minedriftsproblemer stiger 10.26 % den 15. januar, hvilket afspejler højere konkurrence om bloksubsidier - typisk en bullish indikator for industrien. Dette øger netværkssikkerheden, men endnu vigtigere viser det, at minearbejdere kan finde strategiske energikilder og er forpligtet til den langsigtede investering, der kræves til Bitcoin-minedrift.

Lad os tage et kig på Bitcoin-derivater for bedre at forstå, hvordan professionelle forhandlere er positioneret i de nuværende markedsforhold.

Den Asien-baserede stablecoin-præmie falder til et lavpunkt på 6 måneder

USD-mønten (USDC) premium er et godt mål for Kina-baserede krypto-detailhandlers efterspørgsel. Den måler forskellen mellem Kina-baserede peer-to-peer-handler og den amerikanske dollar.

Overdreven købsefterspørgsel har en tendens til at presse indikatoren over fair værdi på 100 %, og under bearish markeder er stablecoins markedstilbud oversvømmet, hvilket forårsager en rabat på 4 % eller højere.

I øjeblikket ligger USDC-præmien på 97.5%, et fald fra 100% to uger før, hvilket indikerer mindre efterspørgsel efter stablecoin-køb fra asiatiske investorer. Dataene fik relevans efter stigningen på 24 % mellem 7. januar og 14. januar, da man kunne forvente en meget højere efterspørgsel fra detailhandlere.

Disse data er dog ikke nødvendigvis bearish, fordi handlende kunne dumpe stablecoins på grund af øgede regulatoriske risici.

Futurespræmien udviser endelig neutral stemning

Detailhandlere undgår normalt kvartalsvise futures på grund af deres prisforskel fra spotmarkeder. Men professionelle forhandlere foretrækker disse instrumenter, fordi de forhindrer udsving i finansieringssatserne i en evigvarende futureskontrakt.

Den årlige præmie på to måneders futures bør handle mellem +4% til +8% på sunde markeder for at dække omkostninger og tilhørende risici. Når futures handles under et sådant interval, viser det således en mangel på tillid fra gearing-købere - typisk en bearish indikator.

Ovenstående diagram viser positivt momentum for Bitcoin futures-præmien, der nu flirter med den neutrale præmie på 4% - den højeste i fem måneder. Denne indikator repræsenterer en drastisk ændring fra tilbagegangen, den bearish sentiment, der havde hersket fra sammenbruddet af FTX i november og frem til de første dage af 2023.

Bitcoins support på $20,000 skal gentestes

Selvom det tilsyneladende ubesværede rally til $20,000 ser opmuntrende ud, er det ikke for nylig blevet testet som et supportniveau. Samtidig viser fraværet af en stablecoin-præmie i Asien en mangel på efterspørgsel fra detailkøbere. Den nuværende rabat på 2.5 % afspejler dog ikke ubehag eller nød fra sælgere.

Relateret: Bitcoin on-chain og tekniske data begynder at tyde på, at BTC-prisbunden er inde

Disse data understøtter tesen om, at Bitcoin skal teste støtten på $20,000 for at bevise over for investorerne, at uanset hvordan aktiemarkedet opfører sig, vil den bearish følelse forårsaget af FTX og Digital Currency Group smitterisiko er bag os.

Der er stadig en chance for, at makroøkonomiske data vil favorisere fortsættelsen af ​​et tyreløb, så begge veje kunne opretholde det positive momentum.