Bitcoin-mineaktier vender tilbage i august

Det har været en kærkommen udsættelse på markederne for nylig, efter et voldsomt første halvår. En sektors tilbageslag har dog været særligt stærkt.

Bitcoin mineaktier er steget de sidste par uger. Nedenstående graf fra Mike Colonnese fra HC Wainwright kvantificerer bevægelsen - den gennemsnitlige Bitcoin-mineaktie sprang 36 % i de første to uger af august, i modsætning til en bevægelse på 4.5 %. BTC og en stigning på 3.6 % S & P 500.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Den bredere positivitet på markedet er blevet dækket godt ind. CPI-data faldt i denne måned til 8.5 %, hvilket er under forventningerne på 8.7 % og med det nuværende miljø hyperfokuseret på inflationsmålinger og de tilsvarende Fed-svar, er det positive nyheder i sig selv. Derudover indenfor cryptocurrency cirkler, den nyheder af Coinbase-samarbejde med den institutionelle investeringskonge, Blackrock, har fået Bitcoin til at klatre højere og flirte med $25,000-mærket (selvom nogle analytikerprognoser lå langt nord for dette, da jeg dækkede link. sidste uge).

Stigende omkostninger og faldende omsætning

Så igen, hvis vi træder et stykke tilbage her, giver det så mening, at minebestanden stiger i en sådan grad? jeg offentliggjort et stykke for en uge siden og kiggede på de stigende elomkostninger, der pressede minearbejdere.

Med det geopolitiske klima, der driver overskrifter som følge af stigningen i gaspriserne, er elektricitet også steget. Fokuserer kun på Europa, European Power Benchmark var i gennemsnit 201 €/MWh i første kvartal af 2022 – det er en stigning på 281 % sammenlignet med samme kvartal i 2021

Visse lande var endnu værre. Spanien og Portugal steg 411 %, mens priserne i Frankrig steg med 336 %, og de italienske priser var de højeste i hele EU med 249 € pr. MWh, en stigning på 318 % fra et år tidligere. 

Og alligevel ser vi disse aktier pumpe så overdrevent nu? Og med Bitcoin – som åbenbart er minearbejdernes omsætning – stadig tæt på 50 % i forhold til året?

Nå, svaret ligger i minenetværkets vanskeligheder. Med disse førnævnte driftsomkostninger stigende og minearbejdernes indtægter faldende, har de mindre minearbejdere virkelig mærket klemmen. Med mange, der lukker forretninger, er minedriftsproblemerne faldet til det laveste niveau på fem måneder, hvilket tegner et mere rosenrødt billede for dem, der er tilbage – som jeg plottede nedenfor.

På trods af den velkomne udsættelse forråder en check-in på bitcoin-reserverne af minepuljer den kamp, ​​det har været i år indtil videre. Jeg plottede disse saldi over de sidste 6 måneder, og det er ret tydeligt, at der skete en brat vending den 9. maj^th. Hvad skete der den 9. maj^th? Nå, en mønt ved navn UST lancerede en dødsspiral af episke proportioner, der satte gang i smittekrisen, som bølgede over industrien – der var ingen undslippe, og bestemt ikke for minearbejdere.

Det er interessant, at på trods af, at markedet er blevet grønt i de sidste par uger, er disse saldi ikke steget. Mens data kun er op til juli, begyndte markederne deres opsving i sidste måned. Det er faktisk også et punkt, der er fanget i Colonneses rapport, da han præsenterer under grafen, der viser, at salget af bitcoins fra minearbejdere forblev højt i juli. Dataene fra selskabets ansøgninger for august, hvis markedet forbliver grønt, vil være interessant at vurdere, om der er tale om en ændring her.

Vi anslår, at de 11 minearbejdere i vores datasæt solgte 6,019 BTC i juli, eller 167 % af den samlede produktion for måneden

Mike Colonnese, HWC Research

Høj-beta-aktier

Med grønne markeder og Bitcoin stigende, er mineaktier, der springer op i et mere eksplosivt tempo, præcis, hvad vi tidligere har set på markedet – bitcoin-mineaktier har vist sig at være en mulighed med højere beta, der er meget korreleret med prisen på Bitcoin.

Det viser Colonneses rapport også. Da Bitcoin stadig udholder et usselt år som helhed, et fald på 47 % på trods af den seneste tilbagetrækning, er mineaktier dårligere - og handles i gennemsnit 59 % under de priser, hvor de åbnede året til. Igen er de højbetaaktier korreleret til Bitcoin - så i denne sammenhæng giver det perfekt mening.

Så med crypto som helhed, der stadig lider af en morgen-efter hovedpine efter Terra-fuelled smittekrisen og Feds fjernelse af markedsdækkende likviditet, er det vigtigt at huske, hvor høj beta mange af disse mineaktier er.

Selvfølgelig har landskabet YTD været forfærdeligt, og priserne afspejler det. Men de sidste par uger har vist, at når først den bund er nået, vil de bounceback-gevinster, der tilbydes her, være overdimensionerede. Det rigtige spørgsmål, som jeg dækkede i mit første artikel ugens her til morgen, er at finde ud af, hvornår det præcist er.

Hvor kan man købe lige nu

For at investere enkelt og let har brugerne brug for en mægler med lave gebyrer med en track record af pålidelighed. Følgende mæglere er højt vurderede, anerkendte over hele verden og sikre at bruge:

1. EToro, betroet af over 13 millioner brugere over hele verden. Tilmeld dig her>
2. Capital.com, enkel, nem at bruge og reguleret. Tilmeld dig her>

*Investering i kryptoaktiver er ureguleret i nogle EU-lande og Storbritannien. Ingen forbrugerbeskyttelse. Din kapital er i fare.