Bitcoin on-chain og optionsdata antyder et afgørende træk i BTC-prisen

Bitcoins volatilitet er faldet til historisk lave niveauer takket være makroøkonomisk usikkerhed og lav markedslikviditet. On-chain og optionsmarkedsdata hentyder dog til indkommende volatilitet i juni.

Bitcoin Volatility Index, som måler de daglige udsving i Bitcoins (BTC) pris, viser, at 30-dages volatiliteten i Bitcoins pris var 1.52 %, hvilket er mindre end halvdelen af ​​de årlige gennemsnit gennem Bitcoins historie, med værdier normalt over 4 % .

Ifølge Glassnode er forventningen om volatilitet en "logisk konklusion" baseret på det faktum, at lave volatilitetsniveauer kun blev set for 19.3% af Bitcoins prishistorie.

Den seneste ugentlige opdatering fra analysefirmaet på kæden viser, at Glassnodes månedlige realiserede volatilitetsmåling for Bitcoin gled under de nedre grænser af det historiske Bollinger Band, hvilket tyder på en indkommende stigning i volatiliteten.

Metrik for langsigtede Bitcoin-indehavere peger på et prisudbrud

Overførselsmængderne på kæden af ​​Bitcoin på tværs af kryptovalutabørser faldt til historisk lave niveauer. Prisen handler også tæt på kortsigtet indehaverbias, hvilket indikerer en "afbalanceret position af profit og tab for nye investorer", der købte mønter under og efter tyrecyklussen 2021-2022, ifølge rapporten. I øjeblikket er 50 % af nye investorer i overskud, mens resten har tab.

Men mens de kortsigtede indehavere nåede ligevægtsniveauer, blev langsigtede indehavere set foretage et træk i den nylige korrektion, som understøtter volatiliteten, ifølge analytikerne.

Glassnode kategoriserer mønter, der er ældre end 155 dage, i en enkelt tegnebog under langvarig indehaverforsyning.

De grå søjler i billedet nedenfor viser den langsigtede indehaver (LTH) binære forbrugsindikator, som sporer, om LTH-forbrug i gennemsnit over de sidste syv dage er tilstrækkeligt til at reducere deres samlede beholdning.

Det viser tidligere tilfælde, hvor LTH-forbruget steg, hvilket normalt blev efterfulgt af en volatilitetsstigning.

Bitcoins nylige korrektion så en mindre nedtur i indikatoren, "hvilket tyder på, at 4-af-7 dage oplevede et nettosalg af LTH'er, hvilket er et niveau svarende til exit-likviditetsbegivenheder set YTD."

Analytikerne forventer, at et anfald af volatilitet når et ligevægtsniveau, hvor markedet bevæger sig primært på grund af akkumulering eller fordeling af langsigtet indehaverforsyning.

Optionsmarkeder bekræfter forhandlernes forventning om volatilitet

Optionsmarkedsdataene indikerer en lignende teori om forestående volatilitet.

Det seneste optionsmarkedsudløb for maj viste sig at være en kedelig begivenhed på trods af et stort udløb på 2.3 milliarder dollars i nominel værdi. Imidlertid kan langvarig komprimering af volatilitet indikere en stor indkommende bevægelse i form af pris.

Bitfinex' seneste Alpha-rapport viser, at DVOL-indekset, som repræsenterer markedets forventning om 30-dages fremtidig implicit Bitcoin volatilitet, faldt til 45 fra en aflæsning på 50 lige før udløbet, hvilket repræsenterer et årligt lavpunkt.

Implicit volatilitet i optioner refererer til markedets forventning om den fremtidige volatilitet af det underliggende aktiv, som afspejlet i optionernes priser.

Relateret: Gældsloft, bankkrise sat til 'krudtønde'-eksplosion — BitMEX-medstifter

Bitfinex-analytikere sagde, at lave forventninger til volatilitet kan opstå på grund af "kommende begivenheder, der forventes at flytte markedet" eller "øget usikkerhed eller risikoaversion blandt markedsdeltagere."

I øjeblikket udviser optionshandlerne risikoaversion og har øget deres bearish positioner fra maj til juni.

Put-to-call-forholdet for Bitcoin-optioner steg fra 0.38 til 0.50. En højere vægt af put-optioner viser, at handlende i stigende grad bliver bearish på Bitcoin.

Analytikere hos Bitfinex forventer i øjeblikket "potentiel markedsturbulens og kortsigtede prisudsving" i juni, især tæt på udløbet mod slutningen af ​​måneden.

De potentielle prisniveauer, der kan fungere som en magnet i henhold til optionens markedspositionering, er de maksimale smerteniveauer for maj og junis udløb på henholdsvis $27,000 og $24,000.

Maksimal smerte, også kendt som max smerte eller option smerte, er et begreb, der bruges i optionshandel og refererer til den pris, som køberne pådrager sig maksimale tab.

Denne artikel indeholder ikke investeringsrådgivning eller anbefalinger. Enhver investerings- og handelsbevægelse indebærer risiko, og læsere bør foretage deres egen forskning, når de træffer en beslutning.

Denne artikel er til generel informationsformål og er ikke beregnet til at være og bør ikke opfattes som juridisk rådgivning eller investeringsrådgivning. De synspunkter, tanker og meninger, der udtrykkes her, er forfatterens alene og afspejler eller repræsenterer ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter og meninger.