Bitcoin Open-renter når farligt høje værdier, kommer der en udnyttelseseffekt?

On-chain-data viser, at Bitcoin open interest har nået farligt høje værdier, et tegn på, at en gearing flush kan komme snart.

Bitcoin åben rente stiger til høje værdier

Som påpeget af en analytiker i et CryptoQuant-indlæg, har BTC's åbne interesse nu nået værdier, hvor der tidligere har fundet masselikvidationer sted.

Den "åbne rente" er en indikator, der måler det samlede antal BTC-futurespositioner, der i øjeblikket er åbne på derivatbørser. Metrikken tager højde for både lange og korte positioner.

Når værdien af ​​metrikken er lav, betyder det, at investorerne ikke bruger meget gearing lige nu. Sådanne værdier resulterer normalt i lav volatilitet i prisen på Bitcoin.

På den anden side antyder høje værdier af indikatoren, at brugere af futureskontrakter i øjeblikket bruger en høj mængde gearing. Denne situation kan føre til høj volatilitet i markedet, da store prisudsving kan resultere i et likvidationspres.

Relateret læsning | Exchange Whale Ratio tyder på, at Bitcoin Dump kommer ind

Her er et diagram, der viser tendensen i BTC's åbne rente over det seneste år:

Indikatorens værdi ser ud til at være stigende for nylig | Kilde: CryptoQuant

Som du kan se i ovenstående graf, ser værdien af ​​den åbne Bitcoin-rente ud til at stige i de sidste par uger.

Kvanten har markeret i diagrammet de tidligere gange, hvor indikatoren viste tilsvarende høje værdier. Det er klart, at metrikken på et tidspunkt efter at have nået disse værdier har haft et kraftigt fald.

Det pludselige fald i den åbne rente indebærer, at en gearing flush fandt sted på disse tidspunkter. Sådan et pres sker, når likvideringer fosser sammen som reaktion på et udsving i prisen på Bitcoin.

Under sådanne gearing flush-hændelser i diagrammets periode ser prisen på kryptoen også ud til at være styrtet sammen med den. Det betyder, at de tidligere likvidationer for det meste involverede lange positioner.

Relateret læsning | Hvorfor forbød Kina Bitcoin-minedrift? Her er de syv førende teorier

Da markedet ser ud til at være overleveret lige nu, som antydet af de åbne renteværdier, er det muligt, at en lignende likvidationsbegivenhed kan finde sted i den nærmeste fremtid.

BTC-pris

I skrivende stund flyder Bitcoins pris omkring $46.7k, et fald på 5% inden for de sidste syv dage. I løbet af den seneste måned har mønten mistet 12 % i værdi.

Nedenstående diagram viser tendensen i prisen på BTC over de sidste fem dage.

BTC's pris ser ud til at have kæmpet i de sidste par dage | Kilde: BTCUSD på TradingView

I den seneste uge ser Bitcoin ud til igen at være begyndt at konsolidere sig i intervallet $45k til $50k. Det er uklart i øjeblikket, hvornår mønten kan undslippe denne sidelæns bevægelse, men hvis den åbne interesse er noget at gå efter, kan der snart ske en likvidationsbegivenhed.

Udvalgt billede fra Unsplash.com, diagrammer fra TradingView.com, CryptoQuant.com