Bitcoin-optionshandlere forventer, at prisen vil ramme $30,000 i 4. kvartal

Optioner er finansielle derivater, hvor to parter kontraktligt aftaler at handle et aktiv til en angivet pris inden en fremtidig dato.

Glassnode-data analyseret af CryptoSlate tyder på, at handlende med optioner forventer, at Bitcoin og Ethereum vil bevæge sig højere i 4. kvartal.

Bitcoin implicit volatilitet

Implied Volatility (IV) er en metrik, der måler markedsstemningen mod sandsynligheden for ændringer i et bestemt aktivs pris - ofte brugt til at prissætte optionskontrakter. IV stiger normalt under markedsnedgange og falder under bullish markedsforhold.

Det kan betragtes som en proxy for markedsrisiko og udtrykkes normalt i procenter og standardafvigelser over en bestemt tidsramme.

En standardafvigelse (SD) måler, hvor spredte eller distribuerede data er i forhold til gennemsnittet. For eksempel falder 68 % af data inden for en normalfordeling inden for en standardafvigelse af gennemsnittet, 95 % inden for to SD'er og 97.7% inden for tre SD'er.

IV følger forventede prisbevægelser inden for et SD over et år. Metrikken suppleres yderligere ved at afgrænse IV for optionskontrakter, der udløber om 1 uge, 1 måned, 3 måneder og 6 måneder fra nutiden.

Nedenstående diagram viser, at Bitcoin IV siden er faldet fra sommerhøje for at stabilisere sig og blive mindre volatil i årets andet halvår. Baseret på tidligere tilfælde af faldende IV, kan dette være en forløber for bullish forhold i 4. kvartal.

Åben interesse

Open Interest (OI) refererer til det samlede antal udestående derivatkontrakter, i dette tilfælde optioner, som endnu ikke er afviklet.

Puts er retten til at sælge en kontrakt til en bestemt pris inden for en udløbsdato. Til sammenligning er opkald retten til at købe en kontrakt til en bestemt pris inden en udløbsdato.

Bitcoin OI-diagrammet nedenfor viser stærke puts til $10,000, $15,000 og $16,000. Mens handlende har signaleret et overvældende antal opkald, svarende til over 1 milliard dollars i værdi, for BTC over 30,000.

Forholdet mellem puts og calls tyder på, at handlende forventer, at Bitcoin vil bevæge sig højere, med $30,000 som modeprismålet.

I mellemtiden viser Ethereum OI et lignende mønster som Bitcoin, da opkald dominerer. Opkald til $3,000 dværger alle andre priser, både puts og opkald.