Bitcoin-prisen kan ikke finde sit fodfæste, men BTC-grundlaget inspirerer handlendes tillid

Bitcoins (BTC) pludselige nedbrud den 10. januar fik prisen til at handle under $40,000 for første gang i 110 dage, og dette var et wake-up call til gearede handlende. Lange (købs-) futureskontrakter til en værdi af 1.9 milliarder dollars blev likvideret den uge, hvilket fik moralen blandt handlende til at dykke.

Krypto-"Frygt & Grådighed"-indekset, der spænder fra 0 "ekstrem frygt" til 100 "grådighed", nåede 10 den 10. januar, det laveste niveau, det har været siden krakket i marts 2020. Indikatoren måler handlendes sentiment ved hjælp af historisk volatilitet, markedsmomentum, volumen, Bitcoin-dominans og sociale medier.

Som sædvanlig viste panikken sig at være en købsmulighed, fordi den samlede kryptomarkedsværdi steg med 13.5 %, og gik fra en bund på 1.85 billioner dollars til 2.1 billioner dollars på mindre end tre dage.

I øjeblikket ser det ud til, at investorer er ved at fordøje denne uges økonomiske data, der viser detailsalget i USA i december 2021 falder med 1.9 % sammenlignet med den foregående måned.

Investorer har grund til at bekymre sig om stagflation, et scenarie, hvor inflationen accelererer på trods af manglen på økonomisk vækst. Men selvom dette i sidste ende beviser, at Bitcoins digitale knaphed er en positiv egenskab, vil markederne stadig søge ly med det aktiv, der anses for sikkert. Den første bølge vil således potentielt være skadelig for kryptovalutaer.

Bitcoin-prisen har været flad i løbet af de sidste syv dage, hvilket i realiteten underperformerede altcoin-markedets stigning på 7%. En del af denne usædvanlige bevægelse kan forklares med decentraliserede applikationsplatforme på lag 1, der viser en positiv ydeevne, som blev drevet af Fantom (FTM), Cardano (ADA), Near Protocol (NEAR) og Harmony (ONE).

Loopring (LRC), en zkRollup åben protokol for decentraliserede udvekslinger på Ethereum, præsenterede ugens dårligste præstation. DEX-volumen ved hjælp af protokollen toppede med $30 millioner om dagen i begyndelsen af ​​december 2021, men er nu tæt på $6 millioner. I mellemtiden justerer Dfinity (ICP) og Chainlink (LINK) sig efter et rally på 40 % eller højere i de første 10 dage af 2022.

Tethers præmie og futurespræmien holdt sig godt

OKEx Tether (USDT) præmien eller rabatten måler forskellen mellem Kina-baserede peer-to-peer (P2P) handler og den officielle amerikanske dollar. Tal over 100% indikerer overdreven efterspørgsel efter investering i kryptovaluta. På den anden side indikerer en rabat på 5 % normalt stor salgsaktivitet.

Tether-indikatoren bundede med en rabat på 3 % den 31. december, hvilket er lidt bearish, men ikke alarmerende. Denne metrik har dog holdt en anstændig 2% rabat i løbet af den seneste uge, hvilket signalerer, at der ikke er panik med salg fra Kina-baserede handlende.

For yderligere at bevise, at kryptomarkedsstrukturen har holdt, bør handlende analysere CME's Bitcoin futures-kontraktpræmie. Denne metrik analyserer forskellen mellem længerevarende futureskontrakter og den aktuelle spotpris på almindelige markeder.

Når denne indikator falmer eller bliver negativ, er det et alarmerende rødt flag. Denne situation er også kendt som baglæns og indikerer, at der er en bearish følelse.

Disse tidsbegrænsede kontrakter handles normalt til en lille præmie, hvilket indikerer, at sælgere anmoder om flere penge for at tilbageholde afregninger i længere tid. Som følge heraf bør futures handle med en præmie på 0.5% til 2% på sunde markeder, en situation kendt som contango.

Læg mærke til, hvordan indikatoren vendte negativt den 9. december, da Bitcoin handlede under $49,000, men det lykkedes stadig at fastholde et let positivt tal. Dette viser, at institutionelle handlende viser mangel på tillid, selvom det endnu ikke er en bearish struktur.

I betragtning af, at den samlede markedsværdi for kryptovaluta er faldet med 9.5 % til dato, holdt markedsstrukturen sig ret pænt. CME futures-præmien ville være blevet negativ, hvis der havde været for stor efterspørgsel efter shortsellere.

Medmindre disse fundamentale ændringer ændrer sig væsentligt, er der endnu ikke tilstrækkelig information tilgængelig, som kan understøtte opkald til en Bitcoin-pris på under $40,000.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.