Bitcoin-prisen klamrer sig til $22K, mens investorer fordøjer den seneste SEC-handlinger og CPI-rapport

Efter 20 dage med støtte til $22,500, Bitcoin (BTC)-prisen brød endelig sammen den 9. februar. Bullish handlende havde sat deres håb på et vedvarende rally, men dette er blevet erstattet af et stramt handelsinterval med modstand på $22,000. 

Nedtrenden er endnu mere bekymrende, da S&P 500 handler tæt på sit højeste niveau i seks måneder, men det bredere kryptomarked fortsætter med at rette sig.

Regulatorisk pres, hovedsageligt i USA, kan forklare Bitcoins nylige mangelfulde ydeevne. For det første nåede Kraken Exchange den 9. januar en aftale med United States Securities and Exchange Commission (SEC) om at stoppe med at tilbyde indsatstjenester til amerikanske kunder. Kryptofirmaet indvilligede også i at betale $30 millioner i disgorgement, forhåndsvurderingsrenter og civile sanktioner.

Den 10. februar annoncerede kryptovaluta-udlånsfirmaet Nexo Capital, at dets afkastbærende Earn Interest-produkt til amerikanske kunder ville være lukket ned i april. Nexo pegede på sin 45 millioner dollars forlig med SEC og andre regulatorer den 19. januar som årsagen til, at tjenesten stoppede.

USA SEC-formand Gary Gensler udstedte en advarsel til kryptovirksomheder den 10. januar for at "komme ind og følge loven", og forklare, at deres forretningsmodeller var "konfliktfyldte" og hævdede, at de var nødt til at "fraskille" bundtede produkter. Gensler sagde, at sådanne virksomheder er forpligtet til at registrere sig hos SEC.

Endnu et slag mod stemningen på kryptomarkedet kom den 13. februar, efter at Paxos Trust Company annoncerede opsigelse af sit forhold til Binance for den varemærke US-dollar-tilknyttede stablecoin BUSD midt i en igangværende undersøgelse fra statens regulatorer i New York.

Den 14. februar vil USA rapportere januars data for forbrugerprisindekset, som vil afsløre, om prisstigningerne er blevet dæmpet efter centralbankens renteforhøjelser. Typisk vil lavere inflationsrater blive fejret, da de reducerer presset på den amerikanske centralbank for at bremse økonomien. Men på den anden side vil lavere forbrugerefterspørgsel sandsynligvis presse virksomhedernes indtjening, hvilket kan udløse recessionsmiljøet endnu mere.

Lad os se på Bitcoin-derivater for bedre at forstå, hvordan professionelle forhandlere er positioneret i de nuværende markedsforhold.

Den asiatiske efterspørgsel efter stablecoin svækkes, men der er tegn på modstandsdygtighed

En fremragende måde at måle den samlede efterspørgsel efter kryptovaluta i Asien er USD-mønten (USDC) præmie, som er forskellen mellem Kina-baserede peer-to-peer-handler og den amerikanske dollar.

Overdreven købsefterspørgsel har en tendens til at presse indikatoren over fair værdi på 104 %, og under bearish markeder er stablecoins markedstilbud oversvømmet, hvilket forårsager en rabat på 4 % eller højere.

I øjeblikket ligger USDC-præmien på 2%, et fald fra 3% den 6. februar, hvilket indikerer faldende efterspørgsel efter stablecoin-køb i Asien. Indikatoren forbliver dog positiv, hvilket indikerer moderat købsaktivitet fra detailhandlere på trods af et Bitcoin-prisfald på 6 % i perioden.

Alligevel bør man overvåge BTC-futuresmarkeder for at forstå, hvordan professionelle forhandlere er positioneret.

Futures-præmien forlod neutral-til-bullish-intervallet

Detailhandlere undgår normalt kvartalsvise futures på grund af deres prisforskel fra spotmarkeder. I mellemtiden foretrækker professionelle forhandlere disse instrumenter, fordi de forhindrer udsving i finansieringssatserne i en evigvarende futureskontrakt.

Tre-måneders futures annualiseret præmie bør handle mellem +4% til +8% på sunde markeder for at dække omkostninger og tilhørende risici. Når futures handles under dette interval, viser det således en mangel på tillid fra gearingskøbere. Dette er typisk en bearish indikator.

Diagrammet viser et faldende momentum, da Bitcoin futures-præmien brød under den neutrale tærskel på 4 % den 8. februar. Denne bevægelse repræsenterer en tilbagevenden til en neutral-til-bearish-stemning, der herskede indtil midten af ​​januar.

Relateret: Coinbase CEO inviterer indbyggere i DC til is og kryptosnak

Krypto-handlere forventer yderligere pres fra regulatorer

Mens Bitcoins fald på 9 % siden den mislykkede modstandstest på $24,000 den 2. februar virker nedslående, har den overvældende negative regulatoriske nyhedsstrøm fået professionelle handlende til at blive risikovillige.

Samtidig leder det traditionelle marked efter yderligere data, før det tilføjer bullish positioner. For eksempel vil investorer hellere vente, indtil den amerikanske centralbank viser overbevisning om slutningen af ​​rentestigningsbevægelsen.

I øjeblikket favoriserer odds bjørne, da regulatorisk usikkerhed giver et gunstigt miljø for frygt, usikkerhed og tvivl - også selvom nyhederne ikke er relateret til Bitcoin og fokuserer på kryptobørser og stablecoins.