Bitcoin priskorrektion var forsinket - analytikere skitserer, hvorfor slutningen af ​​2023 vil være bullish

Bitcoin (BTC) pris og det bredere kryptomarked korrigeret i begyndelsen af ​​denne uge, hvilket gav en lille del af gevinsterne tilbage i januar, men det er sikkert at sige, at de mere erfarne forhandlere forventede en vis teknisk korrektion. 

Hvad der var uventet var SEC's 9. februar håndhævelse mod Kraken børs og regulatorens meddelelse om, at staking-as-service-programmer er uregulerede værdipapirer. Kryptomarkedet solgte af på nyhederne, og i betragtning af Krakens beslutning om at lukke sine indsatstjenester, er handlende bekymrede for, at Coinbase i sidste ende vil blive tvunget til at gøre det samme.

Selvom begivenhederne i denne uge udløste en skarpere downside end forventet, er det virkelige spørgsmål, om korrektionen afspejler en ændring i trenden med bullish momentum set i hele januar, eller er nyhederne om "indsatstjenester er uregistrerede værdipapirer" en simpel blip, som handlende vil se bort fra i de kommende uger?

Ifølge analytikere hos Delphi Digital er crypto sat op til en "rutschebanetur i 2023." Analytikerne Kevin Kelly og Jason Pagoulatos forklarede januars prishandling som drevet af "nylige stigninger i global likviditet", som er gunstige for risikoaktiverede aktiver, men begge er enige om, at makroøkonomisk modvind vil fortsætte med at påvirke markederne negativt indtil mindst tredje kvartal af 2023.

Ud over de negative nyheder i denne uge og dens indvirkning på kryptopriserne, giver en håndfuld målinger et indblik i, hvordan resten af ​​året kan blive for kryptomarkedet.

DXY kommer tilbage til livet

US Dollar Index er vendt tilbage fra sine seneste lavpunkter, et punkt fremhævet af Cointelegraphs nyhedsbrevsforfatter Big Smokey.

I en nyere indlæg, Big Smokey sagde:

“Decembers CPI-udskrivning under forventning og den kommende FOMC- og renteforhøjelse i februar gav klart det nødvendige løft for investorernes stemning for at presse priserne gennem det, der havde været en klæbrig zone i flere måneder. Men som vist nedenfor siger BTC's omvendte korrelation med US Dollar Index (DXY) det hele. På det seneste har DXY tabt terræn og trækker sig tilbage fra et højdepunkt i september 2022 på 114 til det nuværende 101. Som det er skik og brug, steg BTC-prisen, efterhånden som DXY trak sig tilbage.”

Ser man på DXY i denne uge, vil man bemærke, at DXY vendte tilbage fra sit laveste niveau fra 30. januar ved 101 og nåede et fem-ugers højdepunkt nær 104. Ligesom et urværk toppede BTC med $24,200 og begyndte at rulle over, da DXY steg.

Ifølge til JLabs analytiker JJ the Janitor:

"Hvordan DXY klarer sig efter at have gentestet 50-, 100- og 200-dages MA'erne i de kommende uger, vil give os meget indsigt i markedets næste træk...Hvis det bryder igennem og holder over dets 200-dages MA (i øjeblikket på ~ 106.45), vil aktivmarkederne faktisk blive bearish igen, og vi kunne forvente, at novembers lavpunkter er truet. Men skulle denne DXY back-test mislykkes, enten nu (ved de 50 dage) eller senere, kan vi tage det som en bekræftelse på, at vi er gået ind i et nyt makromiljø. En, hvor den stærke dollar, der terroriserede os i 2022, nu er et kastreret udyr."

Fed-omdrejningspunktet tager meget længere tid, end investorerne forventer

I flere måneder har detailhandlere og institutionelle handlende forudsagt en eventuel omdrejningspunkt fra USA's Federal Reserve om dets renteforhøjelse og kvantitative stramningspolitikker. Nogle ser ud til at fortolke den faldende størrelse af de seneste og fremtidige renteforhøjelser som en bekræftelse af deres profeti, men i den sidste post-Federal Open Market Committee (FOMC) pressemeddelelse antydede Powell behovet for fremtidige renteforhøjelser, og mens han talte med David Rubenstein under en åben Interview i den økonomiske klub i Washington. Powell sagde:

"Vi tror, ​​vi bliver nødt til at foretage yderligere rentestigninger," primært fordi ifølge Powell, "Arbejdsmarkedet er ekstraordinært stærkt."

Ifølge Delphi Digital-analysen "leger markedsdeltagere kylling med Fed, der forsøger at kalde deres bluff." Analytikerne antyder, at data viser, at obligationsmarkedet signalerer, at Feds politik er for fast.

Generelt er aktier og kryptomarkeder steget, når FOMC's beslutninger om renteforhøjelser stemmer overens med forventningerne fra markedsdeltagere, og enhver, der fulgte kryptomarkederne i 2022, vil huske, at alle og deres mor ventede på, at Powell skulle dreje, før de gik ultra længe på store- cap kryptovalutaer.

Fra udsigtspunktet for teknisk analyse var BTC's pristilbagetrækning også forventet, med en mulig gentest af underliggende støtte i $20,000-zonen, især efter et 40%+ månedligt rally i januar.

Baseret på historiske data og fraktalanalyse antyder Delphi Digital-analytikere, at der er plads til yderligere opside fra BTC, da "der ikke er meget overheadforsyning til BTC i intervallet $24K - $28K" og tidligere rapportering fra Cointelegraph fremhævede vigtigheden af Bitcoins nylige gyldne kors.

Selvom alt dette er opmuntrende på kort sigt, bør virkeligheden af, at visse komponenter i forbrugerprisindekset forbliver klæbrige, og Powell ser et behov for yderligere renteforhøjelser på grund af arbejdsmarkedets styrke, være en påmindelse om, at krypto endnu ikke er på tyremarkedets territorium . Rentestigninger øger drifts- og kapitalomkostningerne for virksomheder, og disse stigninger løber altid ned til forbrugeren. En anden konsekvent og alarmerende udvikling er fortsættelsen af ​​fyringer i Big Tech-virksomheder.

Banker og store amerikanske mæglerselskaber fortsætter med at skrue ned for deres indtjeningsestimater, og Big Tech har en måde at være kanariefuglen i kulminen for aktiemarkederne. Den høje korrelation mellem aktiemarkederne og Bitcoin og vedrørende makroøkonomiske forhindringer tyder på en udløbsdato på kryptos seneste mini-tyrmarked. Investorer ville gøre klogt i at holde dette for øje.

Hvis den længe ventede "Fed-pivot" fortsætter med at forblive uhåndgribelig, vil visse realiteter komme i forgrunden, som helt sikkert vil have en stærkere indflydelse på prissætningen på krypto- og aktiemarkederne.

Relateret: SEC håndhævelse mod Kraken åbner døre for Lido, Frax og Rocket Pool

Ser dybere ind i 2023

På trods af den bearish karakter af udfordringerne, der er anført ovenfor, udstedte Delphi Digital-analytikere et mere positivt udsigter for den nederste halvdel af 2023. Ifølge deres analyse:

”Behovet for likviditetsudvidelse vil blive mere presserende, som året skrider frem. Sprækker på arbejdsmarkedet vil også blive mere tydelige, hvilket vil give Fed dækning for et skift i retning af mere imødekommende politik. Omslaget i den globale likviditet, som vi nævnte i slutningen af ​​sidste år, vil begynde at accelerere som svar på et svagere vækstudsigter og bekymringer over voksende skrøbeligheder på statsgældsmarkederne, hvilket vil fungere som støtte for risikoaktiver i 2. halvår 2023. Virkningen af ​​ændringer i de globale Likviditeten på de finansielle markeder har en tendens til at halte alt fra 6-18 måneder, hvilket giver et mere optimistisk udsigter for 2024-2025."