Bitcoin

Bitcoin-prisen stiger til $18K muligt, da $275M i BTC-optioner udløber på fredag

01/12/2023
Bitcoin Ethereum-nyheder

Bitcoin (BTC)-prisen sprang til $17,500 den 11. januar, hvilket bragte den til det højeste niveau i tre uger. Prisbevægelsen gav tyre kontrol over de $275 millioner BTC ugentlige optioner udløb den 13. januar, da bjørne havde sat væddemål på $16,500 og lavere. 

Det seneste træk har fået permabuller og dip-købere til at kalde en markedsbund og potentiel ende på bjørnemarkedet, men hvad viser dataene egentlig?

Er Bitcoin-bjørnemarkedet forbi?

Det virker måske for pessimistisk at sige lige nu, men Bitcoin handlede under $16,500-niveauet den 30. december, og disse bearish-væddemål vil næppe betale sig, når deadline for optioner nærmer sig.

Investorernes største håb er muligheden for, at den amerikanske centralbank stopper sin rentestigning i første kvartal af 2023. Forbrugerprisindekset (CPI) inflationsrapport vil blive offentliggjort den 12. januar, og det kan måske give et hint om, hvorvidt centralbankens indsats for at bremse økonomien og nedbringe inflationen når de forventede resultater.

Billede

I mellemtiden frygter kryptohandlere, at en eventuel nedgang på de traditionelle markeder kan få Bitcoin til gentest den laveste $15,500. For eksempel Morgan Stanleys investeringschef og amerikanske aktiestrateg, Mike Wilson, fortalt investorer på CNBC for at forberede sig på en vinternedgang og advarede om, at S&P 500-indekset er sårbart over for et fald på 23 % til 3,000. Wilson tilføjede: "Selvom et flertal af institutionelle kunder tror, ​​at vi sandsynligvis vil være i en recession, ser de ikke ud til at være bange for det. Det er bare en stor afbrydelse.”

Afgiv din stemme nu!

Bitcoin-bjørne forventede ikke rallyet til $17,500

Den åbne rente for optionernes udløb den 13. januar er $275 millioner, men det faktiske tal vil være lavere, da bjørne forventede priser under $16,500. Tyre ser ud til at have fuld kontrol, selvom deres udbetaling bliver meget større ved $18,000 og højere.

Bitcoin-optioner samler åben rente for 13. januar. Kilde: Coinglass

Call-to-put-forholdet på 1.18 afspejler ubalancen mellem $150 millioner call (køb) åbne renter og $125 millioner put (sælg) optioner. Hvis Bitcoins pris forbliver over $17,000 kl. 8:00 UTC den 13. januar, vil disse put- (sælge-) muligheder for mindre end $2 millioner være tilgængelige. Denne forskel opstår, fordi retten til at sælge Bitcoin til $16,500 eller $15,500 er ubrugelig, hvis BTC handler over dette niveau ved udløb.

$18,000 Bitcoin vil give tyre et overskud på $130 millioner

Nedenfor er de fire mest sandsynlige scenarier baseret på den aktuelle prishandling. Antallet af optioner tilgængelige den 13. januar for call (bull) og put (bear) instrumenter varierer afhængigt af udløbsprisen. Ubalancen, der favoriserer hver side, udgør det teoretiske overskud:

  • Mellem $16,000 og $16,500: 100 opkald vs. 2,700 puts. Nettoresultatet favoriserer put-(bear)-instrumenterne med $40 millioner.
  • Mellem $16,500 og $17,500: 1,400 opkald vs. 1,500 puts. Nettoresultatet er balanceret mellem bjørne og tyre.
  • Mellem $17,500 og $18,000: 4,500 opkald vs. 100 puts. Nettoresultatet favoriserer opkaldsinstrumenterne med $75 millioner.
  • Mellem $18,000 og $19,000: 7,200 opkald vs. 0 puts. Tyre dominerer fuldstændigt udløbet ved at tjene $130 millioner.

Dette grove estimat tager udgangspunkt i de put-optioner, der bruges i bearish-væddemål, og call-optionerne udelukkende i neutral-til-bullish handler. Alligevel ser denne oversimplificering bort fra mere komplekse investeringsstrategier.

For eksempel kunne en erhvervsdrivende have solgt en put-option, og derved opnået en positiv eksponering for Bitcoin over en bestemt pris. Men desværre er der ingen nem måde at vurdere denne effekt på.

Relateret: Bitcoin steg 300 % i året før sidste halvering — Er 2023 anderledes?

Bitcoin-bjørne skal presse prisen til under $16,500 den 13. januar for at sikre en potentiel fortjeneste på $40 millioner. På den anden side kan tyrene booste deres gevinster ved at skubbe prisen lidt over $17,500 til profit med $75 millioner.

Det fire-dages rally udgjorde en gevinst på 4.5% og likviderede $285 millioner i gearing short (sælge) futures-kontrakter, så de kunne have mindre margin påkrævet for at dæmpe Bitcoins pris.

I betragtning af usikkerheden fra de kommende CPI-inflationsdata er alle væddemål på bordet, men tyre har anstændige incitamenter til at prøve at presse Bitcoin-prisen over $17,500 den 13. januar.