Bitcoin skubber til $40K, men er tyre stærke nok til at vinde fredagens $735M optioner udløber?

Bitcoin (BTC)-prisen har siddet fast i et faldende kilemønster i de sidste to måneder, og i løbet af denne tid har den testet supporten på $37,600 i flere tilfælde. 

Ud over denne "bearish" prishandling er BTC faldet 16% år-til-dato, hvilket er på linje med Russell 2000'ernes præstation.

Den egentlige drivkraft bag Bitcoins nuværende prishandling er investorernes bekymringer over forværrede makroøkonomiske forhold. Professionelle investorer er bekymrede over virkningen af ​​den amerikanske centralbanks stramning af økonomiske politikker, og den 3. maj blev milliardær hedgefondsforvalter Paul Tudor Jones sagde at miljøet for investorer er værre end nogensinde, fordi den monetære myndighed hæver renten, når de økonomiske forhold allerede forværres.

Den 4. maj rapporterede CNBC, at EU implementerede nye sanktioner for at udfase russisk råolieimport inden for seks måneder, og Europa-Kommissionens præsident Ursula von der Leyen sagde: "Dette vil være et fuldstændigt importforbud for al russisk olie, søbåren og rørledning, råolie og raffineret."

Af disse grunde er handlende i stigende grad bekymrede over den potentielle indvirkning af en global makroøkonomisk krise på kryptovalutamarkederne. Hvis globale økonomier går ind i en recession, vil investorer søge beskyttelse ved at bevæge sig væk fra risikoaktive aktivklasser som Bitcoin.

Bulls forventede ikke priser under $40,000

Den åbne interesse for optionernes udløb den 6. maj i Bitcoin er $735 millioner, men det faktiske tal vil være lavere, da tyre blev overrasket, da BTC bevægede sig under $40,000.

Call-to-put-forholdet på 1.22 afspejler den åbne rente på 405 millioner dollars (køb) mod 330 millioner dollars put (sælg) optioner. Ikke desto mindre, da Bitcoin er tæt på $39,000, vil 89% af de bullish væddemål sandsynligvis blive værdiløse.

I mellemtiden, hvis Bitcoins pris forbliver under $39,000 den 6. maj, vil bjørne have $100 millioner til rådighed af disse salgs-optioner. Denne forskel opstår, fordi der ikke er nogen brug i en ret til at sælge Bitcoin til $36,000, hvis den handler over dette niveau ved udløbet.

Relateret: BTC-kursen stiger 4% pre-Fed, da MicroStrategy lover at beskytte Bitcoin mod $21 nedbrud

Bears kan sikre sig et overskud på 145 millioner dollars på fredag

Nedenfor er de fire mest sandsynlige scenarier baseret på den aktuelle prishandling. Antallet af optioner tilgængelige den 6. maj for køb (køb) og put (salg) instrumenter varierer afhængigt af udløbsprisen. Ubalancen, der favoriserer hver side, udgør det teoretiske overskud:

• Mellem $ 37,000 og $ 39,000: 500 opkald (køb) vs. 4,300 puts (sælg). Nettoresultatet favoriserer bjørne med 145 millioner dollars.
• Mellem $ 39,000 og $ 40,000: 1,200 opkald (køb) vs. 2,500 puts (sælg). Bjørne har en fordel på $50 millioner.
• Mellem $ 40,000 og $ 41,000: 3,800 opkald (køb) vs. 1,100 puts (sælg). Nettoresultatet favoriserer tyre med $105 millioner.
• Mellem $ 41,000 og $ 42,000: 5,300 opkald (køb) vs. 700 puts (sælg). Bulls øger deres gevinster til $190 millioner.

Dette grove estimat tager højde for de call-optioner, der bruges i bullish-væddemål, og put-optionerne udelukkende i neutral-til-bearish handler. Alligevel ser denne oversimplificering bort fra mere komplekse investeringsstrategier.

For eksempel kunne en erhvervsdrivende have solgt en købsoption, og effektivt opnå negativ eksponering for Bitcoin over en bestemt pris, men desværre er der ingen nem måde at estimere denne effekt på.

Bitcoin-bjørne skal holde prisen under $39,000 den 6. maj for at sikre et overskud på $145 millioner. På den anden side kan tyre undgå et tab ved at skubbe BTC over $40,000, nok til at give dem $100 millioner i gevinst. I betragtning af de bearish makroøkonomiske forhold, synes bjørne at være bedre positioneret til 6. majs udløb.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.