"'Bitcoin, jeg kalder det en tumor. Fast ejendom er en anden tumor. Folk har denne forestilling om, at markeder skal opføre sig, som de tror, de burde opføre sig. Når man ser på markeder, svinger de fra overværdi til underværdi.'"
Investorer sætter måske pris på pengepolitik, der er let at bruge for det løft, den har givet markederne siden begyndelsen af pandemien, men Nassim Taleb, risikostyringsguru og forfatter til "The Black Swan", mener ikke, at det har gjort dem noget. tjenester.
I et freewheeling-interview med CNBC's "Squawk Box" torsdag sagde Taleb, at Federal Reserves beslutning om at holde pengepolitikken så let så længe indtil for nylig har skabt nogle "tumorer" på markederne. Det kan også have vildledt en generation af investorer til at overvurdere, hvor let det er at leve af at plukke aktier.
Han navngav bitcoin
BTCUSD,
som en af disse "tumorer". Han nævnte også fast ejendom, muligvis med henvisning til Starwood Capital CEO Barry Sternlicht, som var med i programmet sammen med Taleb, og som for nylig delte sine egne angribende kommentarer om ejendomsmarkedet.
Som den mangeårige investor og forfatter forklarede, har den nuværende afgrøde af markedsdeltagere ikke rigtig behøvet at kæmpe med konsekvenserne af en recession, som kan skyldes de rentestigninger, der i øjeblikket orkestreres af Fed. Det er uden tvivl første gang, det er sket siden 1980'erne.
"Nu vil folk opdage, at der er tidsværdi af penge," sagde Taleb med henvisning til et populært økonomisk koncept, der forklarer, hvorfor en dollar i dag er mere værd end den samme dollar på et tidspunkt i fremtiden.
"De skal lære, hvad økonomisk politik skal være, og hvad pengepolitik ikke bør være," sagde han. "Du skal bringe renterne tilbage til et normalt niveau, og de kan ikke variere meget."
På spørgsmålet om, hvad han ville betragte som "normalt", sagde Taleb omkring "3% eller 4%", hvilket er lige omkring det sted, hvor Fed-fonde futures-handlere forventer, at renten kan blive senere på året, ifølge CME's FedWatch-værktøj.
Aktierne er faldet kraftigt i 2022 med S&P 500
SPX,
på et bjørnemarked, da Fed aggressivt hæver renten i sit forsøg på at få inflationen under kontrol. S&P 500 faldt 0.6 % torsdag eftermiddag, mens Dow Jones Industrial Average
DJIA,
holdt nær den flade linje og Nasdaq Composite
COMP,
faldt 1%.
Taleb advarede også Fed mod at vende tilbage og sagde, at "en generation af mennesker" har tjent mange penge på at investere ved at bruge "de forkerte metoder" på grund af lave renter og Feds kvantitative lempende obligationskøb.
"Jeg ville være forsigtig med ikke at bruge pengepolitik ved at sænke renten for meget, for det var det, der bragte os hertil," sagde han.
Mod slutningen af samtalen, da kreditterne begyndte at rulle, vendte snakken til Tesla Inc.
TSLA,
og derefter til dets administrerende direktør, Elon Musk.
"Elon Musk blokerede mig på Twitter," jokede Taleb, en henvisning til et tweet fra tidligere i år.
"Squawk Box"-værterne Andrew Ross Sorkin og Becky Quick svarede med en joke i naturalier: Hvis Musk skulle få kontrol over Twitter Inc.
TWTR,
og sparke Taleb af platformen, sagde de, han kunne "altid komme her."
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/black-swan-author-nassim-taleb-says-bitcoin-and-real-estate-are-market-tumors-caused-by-feds-easy-money- 11663265234?siteid=yhoof2&yptr=yahoo