Bitfinex Bitcoin længe har ramt rekordhøjde, men betyder det, at BTC har nået bunden?

Bitcoin (BTC) har ikke været i stand til at lukke over $32,000 i de sidste 28 dage, hvilket har frustreret tyre og presset Frygt og grådighed indeks til bearish-niveauer under 10. Selv med 6. junis lille løft, er det teknologitunge Nasdaq aktiemarkedsindeks faldet 24 % år-til-dato.

Investorer, der holder et vågent øje med lovgivningsudviklingen, var muligvis bange, efter at staten New York gjorde det klart, at de havde til hensigt at regulere kryptoindustrien, herunder Bitcoin-minedrift.

Den 2. juni udstedte New York Attorney General Attorney Letitia James en investor advarsel mod "risikofyldte cryptocurrency-investeringer,” med henvisning til aktivernes volatilitet. Ifølge Cointelegraph er statsadvokaten overbevist om, at kryptoinvesteringer skaber "mere smerte end gevinst" for investorer.

New York State Senatet godkendte et proof-of-work (PoW) minedriftsforbud den 2. juni og det foreslåede kontroversielle lovforslag har til formål at forbyde enhver ny minedrift i staten i de næste to år og er nu på vej mod guvernørens skrivebord.

Interessant nok, da alt dette finder sted, har Bitcoin-derivathandlere aldrig været så bullish ifølge en metrik.

Marginhandlere er ekstremt bullish

Marginhandel giver investorer mulighed for at udnytte deres positioner ved at låne stablecoins og bruge provenuet til at købe mere cryptocurrency. Når disse kyndige forhandlere låner Bitcoin, bruger de mønterne som sikkerhed for shorts, hvilket betyder, at de satser på et prisfald.

Det er grunden til, at nogle analytikere overvåger de samlede udlånsmængder af Bitcoin og stablecoins for at få indsigt i, om investorerne hælder bullish eller bearish. Interessant nok gik Bitfinex marginhandlere ind i deres højeste gearingslange (tyr) position nogensinde den 6. juni.

Bitfinex-marginhandlere er kendt for at skabe positionskontrakter på 20,000 BTC eller højere på meget kort tid, hvilket indikerer deltagelse af hvaler og store arbitrage-desks.

Bemærk, at longs (tyr)-indikatoren steg voldsomt i midten af ​​maj og i øjeblikket står på 90,090 BTC-kontrakter, dets højeste register nogensinde. For at forstå, hvor alvorlig denne bevægelse var, kan man sammenligne den med det tidligere rekord i juni-juli 2021 på 54,500 BTC-kontrakter i longs.

Disse forhandlere ramte bullseye, da deres bullish positioner toppede lige da Bitcoin-prisen nåede bunden. I løbet af de efterfølgende måneder kunne de sælge disse lange (tyre)kontrakter med fortjeneste, hvilket reducerede antallet af åbne lange positioner (blå linje).

Nogle gange tager selv hvaler fejl

Man kan antage, at disse hvaler og arbitrage-desks, der handler på Bitfinex-marginmarkeder, har bedre timing (eller viden), og derfor giver det mening at følge deres trin. Men hvis vi analyserer den samme metrik for 2019 og 2020, opstår et helt andet scenario.

Der var tre stigninger i antallet af Bitfinex BTC margin longs denne gang. Det første tilfælde skete mellem midten af ​​november og midten af ​​december 2019, efter at indikatoren sprang fra 25,200 BTC til 47,600 BTC longs. Men i løbet af den næste måned lykkedes det ikke for Bitcoin-prisen at bryde over $8,300, og disse handlende lukkede deres positioner med minimale gevinster.

Den næste bølge af BTC-lån fandt sted i begyndelsen af ​​februar 2020, men disse handlende blev overrasket, efter at Bitcoin-prisen ikke brød $10,500, hvilket tvang dem til at lukke deres marginpositioner med et betydeligt tab.

Bitfinex BTC margin longs steg fra 22,100 til 35,700 kontrakter i slutningen af ​​juli 2020. Bevægelsen faldt sammen med prisstigningen til $47,000, så de tidlige deltagere kunne have opnået noget overskud, men de fleste af investorerne forlod deres margin longs uden gevinster.

Smart margin longs kan være rigtigt 75 % af tiden, men der er en hak

For at sætte tingene i perspektiv, i løbet af de foregående fire tilfælde, hvor BTC margin longs (tyre) steg betydeligt, havde investorer en rentabel handel, to, der for det meste var neutrale og et betydeligt tab.

Nogle vil måske sige, at odds stadig favoriserer dem, der sporer indikatoren, men man skal huske, at hvaler og arbitrage-desks nemt kan crashe markedet, når de lukker deres positioner. I sådanne tilfælde kan de, der følger strategien, komme for sent til festen og komme ud med tab.

Vil den nuværende Bitfinex-marginforøgelse resultere i ekstrem fortjeneste? Det kan afhænge af, hvordan traditionelle markeder, primært teknologiaktier, klarer sig i løbet af de næste par uger.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.