CME Bitcoin futures ser rekordrabat midt i 'meget bearish sentiment'

Bitcoin (BTC) Futures begynder at se rekordrabatter, efterhånden som stemningen blandt derivathandlere forværres. 

I sin seneste dedikerede rapport udgivet den 23. august fortæller analysefirmaet Arcane Research malede et bekymrende billede af moralen blandt BTC futures deltagere.

Futures basis genbesøger juni lavpunkt

Efter et indledende chok under junis BTC-prisfald, som siden har holdt som en makrobund, har Bitcoin-derivater ikke været de samme.

Efter en indledende afvisning er målinger på vej nedad, og denne måned er udfordrende rekorder.

Futures-grundlaget - forskellen mellem futures-kontraktpriser og Bitcoin-spotprisen - er allerede tilbage på lave niveauer kun set under junis dyk til $17,600. Flytningen kom takket være sidste uges pludselige frasalg på BTC/USD, hvilket resulterede i flere besøg under $21,000-mærket.

"Samlet set ligger det nuværende futures-grundlag på niveauer, der kun opleves kortvarigt under junikrakket," bekræftede Arcane og tilføjede, at dataene er "indikerende for en meget bearish stemning blandt futureshandlere."

Mere nedslående tal kommer fra CME Groups pris på futures-kontrakter på første måned.

Ved at slå tidligere lavpunkter fra juli 2021 handles disse kontrakter nu med deres hidtil største rabat til spotpris.

"Samlet set har CME's futures haft en tendens til at handle med rabat i de sidste to måneder, men oplevede et solidt kortvarigt opsving i begyndelsen af ​​august-styrken på markedet," fortsatte rapporten.

Arcane hævdede, at "strukturelle effekter" inden for derivatmarkedet kunne forklare adfærden en eller anden måde, men at "forværring af likviditet eller generel nedbringelse af risici" begge stadig var en risiko.

"Mens BTC-derivater kan signalere et klima, der er modent til en kort klemme, taler det ustadige handelsudvalg sammen med den globale markedsuro til fordel for konservativ positionering og gradvis akkumulering på spotmarkedet," konkluderede den.

GBTC dvæler tæt på rekordlave niveauer

Efter USA tilsynsmyndighederne afviste dens ansøgning for en Bitcoin spotpris-børshandlet fond (ETF) i juni, i mellemtiden, fortsætter det største institutionelle Bitcoin-investeringsmiddel med at kæmpe.

Relateret: Aussie asset manager tilbyder krypto-ETF ved hjælp af unik licensvariation

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handler stadig med mere end 30 % rabat på Bitcoin-spotprisen.

De seneste data, som Cointelegraph tidligere rapporteret, sætte GBTC-rabatten — én gang en præmie — på 32.5 %. Rabatten så også rekord i juni, hvor den kortvarigt passerede 34%.

For investor og forsker Jeroen Blokland er tegn på et trendskifte stadig uhåndgribelige.

"Jeg forventer, at "fysiske" Bitcoin ETF'er bliver godkendt på et tidspunkt. Efter den nylige SEC-dom ser det ikke ud til at være nært forestående, men futures-ETF'er har (også) deres trusler,” han argumenteret i denne uge.

Blokland sagde, at institutionelle investorer "massivt" valgte andre BTC-eksponeringsmuligheder end GBTC.

De synspunkter og udtalelser, der udtrykkes her, er udelukkende forfatterens og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne på Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko, du bør foretage din egen forskning, når du træffer en beslutning.