Bitcoin

Kan Bitcoin-minearbejdernes problemer udløse en 'dødsspiral' for BTC-prisen?

07/17/2022
Bitcoin Ethereum-nyheder

Et 9. juli-indlæg af @PricedinBTC om "omkostningerne ved at udvinde Bitcoin" i USA samlede kryptosamfundets opmærksomhed, især i betragtning af de seneste overskrifter, som BTC-minearbejdere har lavet. Kryptobjørnemarkedet og stigende energiomkostninger har forårsaget en perfekt storm for minesektoren, og det har fået nogle virksomheder til at afskedige medarbejdere og andre til udskyde alle anlægsudgifter. Nogle gik så langt som at rejse bekymringer om, at Bitcoin-minearbejdere ramte en "dødsspiral."

Raymond Nasser, administrerende direktør for Arthur Mining, et professionelt mineselskab, der opererer i USA, fortalte imidlertid til Cointelegraph, at deres marginer ikke stemmer helt overens med dataene fra @PricedinBTC.

Arthur Minings nuværende kapacitet er 25 megawatt (MW), og virksomheden fokuserer på miljøvenlige energikilder. I første omgang kunne man afvise deres tal, da børsnoterede selskaber som Marathon Digital Holdings har 300 MW-anlæg, men disse er afhængige af den traditionelle netenergi - også selvom en del af strømmen stammer fra vandkraftværker.

For at opnå den bedste praksis for miljø, social og forvaltning (ESG) bruger de mindre minedrift undervurderet flare og strandet gas fra olie- og gasindustrien. Deres hemmelighed er mobile Bitcoin-minefaciliteter, der udnytter grønnere, mere effektive og mere rentable energikilder sammenlignet med traditionelle løsninger.

Med hensyn til produktionsomkostningerne på $16,000 for minearbejdere sagde Nasser:

"Disse diagrammer er ekstremt subjektive. De største nye projekter i branchen leder efter off-grid-løsninger, og dette diagram repræsenterer nogle af de dyreste on-grid energiomkostninger, der bruges i byområder. Vores samlede energiomkostninger er lavere end $0.02 kWh i to forskellige amerikanske stater."

Eludgifterne er fordoblet det seneste år

data fra Hurtig elektricitet viser, at kommercielle elomkostninger pr. kilowatt/time (kWh) fra marts 2022 varierede fra $0.08 til $0.09 i den amerikanske stat Idaho, Utah, Virginia, Texas, Nevada, North Dakota, Nebraska og Oklahoma.

En af de stærke sider ved Bitcoin-netværket er, at det prioriterer effektivitet, hvilket betyder, at den arbejdsintensive produktionsproces altid vil søge efter de laveste driftsomkostninger og skifte mod det. ASIC-mineudstyr er mobilt, men endnu vigtigere er der mulighed for andre energikilder. For eksempel kan disse maskiner installeres i containere, sendes til offshore olie- og gasstrukturer og arbejde med oscillerende strømkilder.

Til dato bygger Upstream Data, en Canada-baseret producent af Bitcoin-minedatacentre, bærbart Bitcoin-mineudstyr og -infrastruktur til naturgas uden behov for rørledninger eller midstream-faciliteter. Efter at have installeret over 180 af disse datacentre, er det ved at blive klart, at denne aktivitet er ved at blive mainstream.

Tidligere i år, CNBC undersøgt, hvordan vedvarende energi bruges i Bitcoin-mineprocessen, og til dato har Giga Energy Solutions, et naturgas-Bitcoin-mineselskab, underskrevet aftaler med mere end 20 olie- og gasselskaber, hvoraf fire er børsnoterede.

Højere renter og Bitcoins kollaps skader BTC-minearbejdere

Uanset energikilden har minearbejdere kæmpet med deres balancer. Udover virkningen af ​​lavere Bitcoin-priser har finansiering været en stor hindring på tværs af branchen. En Cointelegraph-rapport den 7. juli undersøgte, hvordan Bitcoin-minearbejdere i industriel størrelse skylder omkring $4 milliarder i lån og nogle er blevet tvunget til at likvidere deres BTC-beholdninger for at dække kapital- og driftsomkostninger.

Men ikke alle mineselskaber har adgang til traditionel langsigtet bankfinansiering. Disse firmaer skabte således en mere risikabel gældsstruktur ved at tilbyde deres minearbejdere og infrastruktur som sikkerhed. Da Bitcoin-prisen faldt, faldt priserne på mineudstyr også, og til gengæld forværrede deres finansieringsbetingelser, når de havde mest brug for.

Blockware Solutions analytiker Rich Ferolo udtrykte sine bekymringer over for Cointelegraph den 28. juni:

"For s17'erne [ASIC-miner] til $0.07 pr. kilowatt, skal BTC være på omkring $18,000... du kommer til at se en masse kapitulation, insolvens og overskydende maskiner... Det handler mere om survival of the fittest.”

Ifølge Nasser:

"Vi har altid mindsket vores konveksitetseksponering ved straks at geninvestere eller likvidere vores bitcoin-saldi på ugentlig basis. Vi forstår, at med 70%+ ebitdas og høj effektivitet i de fleste tilfælde kan det at være alt for grådig ved at holde Bitcoin-reserver bryde din drift og koste dig job, som vi har set i den seneste måned”.

Mineindustrien har et problem, men dens indflydelse er begrænset

Branchen har helt klart et problem, men dette kan simpelthen være en afspejling af dens vorden. Alligevel kan virkningen af ​​minearbejdere, der sælger mere Bitcoin, end de har udvundet i løbet af de sidste par måneder, skabe yderligere pres på prisen på BTC.

Denne uendelige cyklus forstærker "dødsspiral"-teorien, men denne oversimplificering undlader at tage i betragtning, at minearbejdere simpelthen lukker deres maskiner ned under en vis prisgrænse, og at mange vil lokalisere til områder med billigere elomkostninger eller endda opsøge vedvarende muligheder.

Selvom reduceret mineaktivitet effektivt udgør en kortsigtet risiko, da netværket bliver mindre sikkert, er denne risiko overvurderet, fordi Bitcoins vanskelighedsjustering øger operationelle minearbejderes rentabilitet. Kort sagt, Bitcoin-minevirksomheden udgør ikke en systemisk risiko for BTC-prisen.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.