På trods af kryptodykket er Bitcoin Infrastructure Startups modne til investeringer

Bitcoin-investorer har gemt sig bag sofaen i første halvdel af 2022, da de har set kryptovalutaen fald 70 % siden dets rekordhøje niveau på 68,990.90 $ sidste november. Og mens modige investorer og bitcoin-fans har 'købt dykkert', vil det dramatiske fald uden tvivl have skræmt mange flere traditionelle investorer væk, som måske spekulerer på, om den længe forudsagte kryptoimplosion endelig er ankommet.

Men selvom bitcoins potentiale for hurtige belønninger midlertidigt kan være i tvivl, skal du ikke afskrive den digitale valuta endnu. Mange af de mest spændende bitcoin-muligheder er kun i deres vorden, med en spændende bølge af startups, der kommer igennem, som udnytter deres unikke egenskaber til en række produkter og tjenester, mens de bygger fundamentet for et helt nyt finansielt system. For VC'er og LP'er er det en chance for at komme ind i disse innovative forretninger, mens markedet er ude af kog.

Bitcoin – ikke krypto

Venturekapitalselskaber har pløjet milliarder af dollars i krypto-startups i de seneste år, røber deres scattergun-tilgang imidlertid en mangel på dybdegående ekspertise og en mangel på sikkerhed om de sandsynlige vindere, der dukker op. Men midt i al støjen har bitcoin altid skilt sig ud fra kryptomængden. Det er veletableret og handles bredt – med begge dele Corporate , suveræn adoption vinker nu. På trods af det nuværende fald har det vist sig at være stabilt, sikkert og teknologisk unikt over en længere periode.

As Andrew Howard, Chief Business Development Officer hos bitcoin-mæglerfirma Bitcoin Reserve, siger det, "Bitcoin er ærlige penge. Det er det mest moralske monetære system, vi har."

Og selvom bitcoin stadig repræsenterer en overbevisende aktivklasse for LP'er, der ønsker at diversificere til krypto - især nu priserne er pressede - ligger den måske vigtigste investeringsmulighed et andet sted: opbygning af den nødvendige infrastruktur for at etablere bitcoin som den monetære protokol for hele planeten.

Pengenes internet

Ifølge Howard: "Jo flere brugere et netværk har, jo mere værdifuldt er det, og der er en klar parallel mellem Bitcoin, den monetære protokol og TCP/IP, internetprotokollen. TCP/IP blev skabt i 70'erne, kæmpede i 'protokolkrigene' i løbet af 80'erne og havde klart den vindende netværkseffekt i 90'erne, hvilket gjorde konkurrenterne forældede. Internetsamfundet var smidigt – i stand til at udvikle på måneder, hvad der tog Open-Source Initiative-årene – men det skræmte nogle potentielle brugere af, fordi ingen så ud til at være 'ansvarlige'. Endnu mere er der absolut ingen, der har ansvaret for bitcoin. Bitcoin er pengenes TCP/IP."

Bitcoins kernedesign er blevet hugget i sten fra dag ét. Den er tilgængelig som open source-kode for alle at se, uden at nogen central magt overvåger dens udvikling eller manipulerer pengepolitikken. Dens knaphed kan ikke replikeres, hvilket hjælper den med at bevare sin værdi over tid, mens den også er væsentligt mere robust og mere sikker end mange af sine jævnaldrende, takket være dens decentraliserede karakter.

Men for at blive den monetære protokol for alting kræver det en yderligere funktion - evnen til at bestemme, hvem der ejer hvad og hvornår, præcist og ubestrideligt. Igen står bitcoins uforanderlige hovedbog alene i denne henseende. Det er en enestående teknologi, der er i stand til at etablere tidsflow (og dermed værdioverførsel) i den digitale verden.

Infrastruktur i aktion

Som en monetær protokol giver bitcoin os mulighed for at overføre værdi overalt i verden med lysets hastighed, på en tilladelsesfri måde og til en ubetydelig pris. Fra omstrukturering af, hvordan regeringer foretager betalinger, til at give webskabere mulighed for at genvinde ejerskabet af deres indhold og IP, er de potentielle applikationer allerede enorme og strækker sig sandsynligvis langt ud over de nuværende grænser for vores fantasi.

En stor illustration af opstart aktivitet, der allerede er i gang i dette rum, er impervious.ai, som bygger et dataoverførselslag oven på bitcoin, der vil muliggøre censur-resistente p2p-datastrømme – et universalmiddel for det væld af spørgsmål, der vedrører forbrugernes privatliv, datasikkerhed, censur og overvågning. En anden er Bolt.observer, som bygger værktøjer, der giver enkeltpersoner og institutioner mulighed for at interagere med Lightning-netværket rentabelt, hvilket baner vejen for en række use-cases i fremtiden.

Innovation kræver investeringer

For at gøre sådanne applikationer til virkelighed kræver det betydelige investeringer i bitcoin-infrastruktur, herunder skalering af 'lynnetværket', der er nødvendigt for at tillade bitcoin at blive brugt til daglige finansielle transaktioner – ingen nem opgave. Der kræves en høj grad af teknisk ekspertise for at bygge og skalere netværket på en kommercielt levedygtig måde, og det betyder igen, at startups har brug for budgetterne for at kunne rekruttere de allerbedste udviklere og ingeniører.

Mange andre potentielle applikationer vil selv kræve yderligere protokoller, der skal udvikles oven på bitcoin, stort set på samme måde som TCP/IP gav anledning til IMAP-, STMP- og POP-protokollerne, der fungerer som grundlaget for e-mail. Bitcoins transformative potentiale vil kun blive realiseret, hvis de startups, der er ansvarlige for at udvikle meget kompleks bitcoin-infrastruktur, modtager den tidlige økonomiske opbakning, de har brug for.

Muligheden for at påvirke en gang i en generation-ændring

Grundlæggere, der opererer i dette område, kræver tålmodig kapital, fra VC'er, familiekontorer, succesrige iværksættere og andre personer med høj nettoværdi med en passion for innovation. Disse investorer er i det for det lange spil og ved, at succes ikke kun vil levere store finansielle afkast, men, endnu vigtigere, muliggøre transformerende makroøkonomiske og samfundsmæssige forandringer.

Og som det seneste årti med bitcoin-udvikling har bevist, er infrastrukturstartups sat til at møde stor modstand undervejs – fra betalingsudbydere, den finansielle og politiske elite og enhver med en særlig interesse i at opretholde status quo. Grundlæggere bliver nødt til at udnytte en bred vifte af ekspertise for at klare disse forhindringer, og tilstedeværelsen af ​​VC'er og LP'er med et væld af multi-generations sektorerfaring ville være meget velkommen ved bestyrelsesbordet.

Men som altid med ventureinvesteringer vil kun en håndfuld startups i rummet fortsætte med at realisere deres fulde potentiale. Med så meget støj, der omslutter kategorien, kræver udvælgelsen af ​​vindere en stærk forståelse af teknologien - dens anvendelse i den virkelige verden og kommercielle levedygtighed - og evnen til at udnytte relevante professionelle netværk for at afdække de tidlige bitcoin-virksomheder med det stærkeste fundament og de stærkeste muligheder. . Til dette er der et voksende netværk af specialistfonde, der arbejder på at lukke finansieringshullet i den tidlige fase i udviklingen af ​​bitcoin-infrastruktur – som inkluderer vores spin-off-fond, TimeChain.

Nu er det tid til at investere i Bitcoin-infrastruktur

Sådan er det nuværende niveau af kryptoforvirring og fejlallokering af ressourcer på tværs af VC-verdenen, at mange højpotentielle bitcoin-opstartsværdiansættelser er underprisede, hvilket giver en attraktiv mulighed for LP'er, der ønsker at foretage en overgang til infrastrukturinvesteringer.

Bitcoin giver os helt sikkert en mulighed for at ombygge mange aspekter af vores monetære system mere effektivt og retfærdigt. Og for LP'er kan investering i langsigtede bitcoin-infrastrukturprojekter være den perfekte bro til kryptokategorien, hvilket giver dem eksponering til kryptoverdenen i en kontekst, der stadig føles iboende velkendt og iboende givende.