Virker gennemsnitlig tilbagevenden på Bitcoin?

Denne artikel evaluerer en strategi, der ikke er særlig populær på kryptomarkedet: mean-reverting.

Den gennemsnitlige tilbagevendende strategi anvendt på kryptomarkedet

Denne erklæring stammer fra det faktum, at store kryptomarkeder, måske på grund af deres unge alder, har tendens til at være meget volatile og følger tendenser i et stykke tid, før de vender om. I denne sammenhæng kan en strategi, der forsøger "modtrend"-indgange, give nogle problemer.

Når det er sagt, vil vi gerne forstå, om disse rygter er velbegrundede eller ej, vi skal udføre en backtest på den førende kryptovaluta, Bitcoin. Målet er bedre at forstå, om der ikke er mulighed for at bruge reverseringsstrategier på krypto, eller om der tværtimod er et glimt af håb.

Vi fortsætter derfor med at skabe en automatisk vendingsstrategi bygget på timestænger, der bruger de velkendte Bollinger Bands til atidentificere markedssvingpunkter. Bollinger Bands beregnes som standardafvigelsen af ​​gennemsnitsprisen. Når volatiliteten stiger, vil båndene have en tendens til at udvide sig, mens de under lav volatilitet vil være tættere på hinanden. 

Bollinger Bands, beregnet ved to standardafvigelser, inkluderer næsten alle priser (statistisk set 95%). Det kan derfor hævdes, at når ekstremerne af båndene er nået, er en vending mere sandsynlig.

Strategien er at sælge BTC, når prisen på det øvre bånd er nået, og at købe BTC, når prisen på det nederste bånd er nået.

Eksempler på indtastningsmønsteret kan ses i figur 1.

Dette er derfor et mønster, hvorved der efter en længere markedsnedgang finder køb sted med forventning om, at priserne vil stige kort derefter. Omvendt for det korte. 

Derudover a forebyggende stop loss er indsat, beregnet som 5 gange værdien af ​​10-periodens ATR (timetidsramme). Dette skyldes, at en tilbageførselsstrategi uden stop loss kan medføre store tab, hvilket belaster investorens nerver og portefølje.

Test af denne simple strategi fra 2017, året hvor renere data for dette marked begyndte at dukke op, giver nogle virkelig bitre resultater. 

Resultaterne af backtesten

Strategien taber, og det gør den også nogenlunde konsekvent gennem årene. Det var trods alt forventeligt.

Resultaterne vist i figur 2 bekræfter, at dette marked er overvejende trend-følgende. Er der nogen måde at forbedre resultaterne på? Er det muligt kun at isolere de bedste dage, hvor det er umagen værd at operere med vendingslogik?

For at besvare disse spørgsmål bruger vi forfatterens proprietære mønstre, dvs. en kodet liste over specifikke markedsforhold, der vil blive brugt til at identificere den bedste situation, hvor den er praktisk at betjene. 

Det er bestemt meget mere praktisk at prøve forbedre vinderideer end at forbedre tabende ideer. I en didaktisk ånd overvejer man først at handle efter en uge, hvor "kroppen" - afstanden mellem den foregående uges åbning og luk - er større end 75 % af ugens samlede rækkevidde - afstanden mellem den ugentlige høje og den ugentlige lav - fører til væsentlige forbedringer (figur 3).

Med denne regel anvendt på begge sider af strategien, lang og kort, er systemet tvunget til kun at fungere i de uger, der følger en meget "overbevisende", "afgørende" uge. I det væsentlige uger, hvor kroppen af ​​det ugentlige stearinlys er meget stor, hvor markedet har vist en stærk holdning på den ene eller den anden måde, og er derfor mere tilbøjelige til at se vendinger i den følgende uge.

Overskudskurven er nu stigende, og situationen ser helt omvendt ud fra den tidligere strategi. Helt sikkert, den gennemsnitlige tilbagevendende strategi på et marked som Bitcoin fortsætter med at være noget af et minefelt for systematiske handlende, men med ordentlig omhu kan det rumme nogle overraskelser. 

Hvad der er sikkert er, at med henblik på at diversificere en god portefølje af automatiske strategier, ville det bestemt være smart at tænke på at have en systempark med forskellige logikker indeni, for at drage fordel af de forskellige markedsfaser, der opstår for Bitcoin.

Glad handel!