Donchian Channel på Bitcoin – The Cryptonomist

Denne artikel vil evaluere brugen af ​​en af ​​de mest udbredte indikatorer i handelslandskabet på Bitcoin: Donchian Channel, også kaldet Price Channel.

Donchian Channel-handelsstrategien

Kendt af handlende over hele verden siden så tidligt som i 1950'erne, er det intet andet end sættet af to linjer, som aldrig krydser, og henholdsvis repræsenterer maksimum-maksimum af de sidste X søjler og minimum-minimum af samme periode. Den identificerer en kanal med to forskellige niveauer, en øvre og en nedre. Denne kanal indeholder altid priser inden for den, og når markedet foretager et træk af en vis størrelse til den øvre eller nedre side af kanalen, så træder strategien ind lige ved siden af ​​kanalniveauerne. 

Mere specifikt er det velkendt, hvordan kryptovalutaer, og Bitcoin i særdeleshed, har tendens til at forblive i trenden i et stykke tid, i stedet for at vende og vende tilbage mod en gennemsnitsværdi. Fra denne udtalelse kommer ideen om at bruge Donchians kanal til selve formålet at opsnappe de mest interessante trends på markedet.

For at udføre testene vil Bitcoin-spotmarkedet derfor blive brugt. Spotmarkedet er det eneste, der kan bruges til italienske kunder på det tidspunkt, hvor denne artikel skrives, og da short-salg på spotmarkedet kræver høje marginer og ret komplekse operationer, vil strategien i hvert fald i den indledende fase kun få lov til at lave lange handler.  

Men ifølge hvad de store kryptovalutabørser, herunder Binance, som for nylig har fået tilladelse til at operere i Italien, siger, vil det om kort tid igen være muligt at vende tilbage til handel med kryptovalutafutures, som gør det muligt større fleksibilitet i forhold til drift og gebyrer. 

Test af Donchian Channel-strategien på Bitcoin

Strategien vil blive testet på timebasis, og indgangsniveauet vil blive dikteret af Donchian Channel der vil blive konstrueret efter en optimering, der vil føre til en beslutning om, hvor mange søjler instrumentet skal beregnes på. Figur 2 viser resultaterne af denne første optimering, som vil indikere over for strategien, hvilket entry-level man kan placere lange ordrer på. Disse vil altid være placeret på det øverste niveau af kanalen, ud fra tanken om, at markedet efter en styrkedemonstration vil fortsætte i den valgte retning.

Denne første analyse blev udførtt mellem 10 og 100 perioder i trin af 5, identificerer området mellem 65 og 90 perioder som det mest stabile. Det betyder, at det kan betale sig at købe, når det højeste niveau af de sidste 65-90 timer er overskredet. 

Alle sagerne giver gevinster, dog lidt forskellige, og derfor kan man vælge 75 perioder, hvilket er en mellemværdi, samt det bedste for overskud i de analyserede sager.

Handlerne vil derefter blive lukket på den nederste side af kanalen, hvis priserne efter en indgang begynder at falde, handler vil blive stoppet, når priserne på den nederste kanal er nået. 

Den historiske bue, som testene udføres over, omfatter de sidste 5 år af Bitcoin-spotmarkedet og varer indtil september i indeværende år. Denne historiske bue er ikke enorm, men repræsenterer ikke desto mindre et tilstrækkeligt grundlag for at fortsætte undersøgelsen. Så igen er Bitcoin i sig selv et marked, der stadig er ungt alt taget i betragtning. 

Den monetære modværdi, der anvendes for hver transaktion er $10,000. Bitcoin er som bekendt meget skalerbar, hvorfor du ikke er forpligtet til at handle en hel Bitcoin, men du kan skalere positionen meget ned. Derfor vil positionen for hver handel være fast, og resultater med geninvestering af overskud vil ikke blive taget i betragtning i rækkefølge for at få en klarere læsning af præstationstendenser over tid.

I figur 3 kan vi se, hvordan profitkurven er tilfredsstillende, og hvordan strategien vinder i næsten hele det historiske spænd. Desværre faldt begyndelsen af ​​2022 sammen med en brat afmatning fra denne strategis side, som så dens trend ændre sig fra stærkt bullish til bearish. 

Sammenligning med Køb&Hold

Dette skal dog kontekstualiseres i en særlig vanskelig periode for Bitcoin. Året 2022 har været et stærkt bearish år, i hvert fald for nu, og strategien har lidt en del, forståeligt nok lige omkring dette tidspunkt. Faktisk sammenligner vi strategien med Buy&Hold, som er simuleringen af ​​at holde et beløb af Bitcoin ($10,000 modværdi) fra begyndelsen til slutningen af ​​backtesten, ser vi, at sammenlignet med strategien på Donchian Channel, blot at holde Bitcoin ville have medført langt større risici (Figur 4).

Implementeringen af ​​handelsstrategien

Som skrevet tidligere, i øjeblikket forekommer chancerne for at forlade en tabende handel på den nedre Donchian-kanal, og dette konfigurerer en begrænsning for systemet, som forbliver begrænset til kun én type exit for at lukke positionen. Man vil derfor indtaste en stop tab, som repræsenterer en tabende exit fra en handel, og en tage-profit, som er det niveau, der, hvis det berøres, vil få positioner til at lukke i profit. 

De værdier, der virkede mest passende for dette marked, er henholdsvis $500 for stop-loss og $2,000 for take-profit. 5 % og 20 % varierer fra positionens modværdi. Disse parametre for mange markeder kan virke for brede, men Bitcoin har allerede vist, at dens volatilitet kan blive ekstrem på bestemte tidspunkter. Under alle omstændigheder er volatiliteten i gennemsnit høj på alle årets dage. Parametrene er derfor rimelige for Bitcoin, mens de ville være mindre på aktier og futures.

I figur 5 ser vi, at systemet på dette tidspunkt får en respektabel gennemsnitlig handel, $128 eller deromkring, der kan kvantificeres som 1.28% af positionens modværdi. Sikkert en trøstende figur, der er i stand til at dække de omkostninger, man ville stå over for ved at bruge denne strategi på markedet. 

Man kunne måske tænke på på dette tidspunkt at inkludere en betingelse, et filter til strategien, som ville tillade den kun at handle i visse situationer. For eksempel kan det være interessant at se, hvordan strategien ville opføre sig ved kun at købe, når den underliggende tendens er bullish. Dette ville undgå at købe i de situationer, hvor markedet er på vej ned og er i en såkaldt bearish trend. 

Derefter gives en instruktion til maskinen om, at den kun vil handle efter et bestemt prismønster, det vil sige, når det højeste på gårsdagens dag er højere end det højeste for 5 dage siden. Denne betingelse undgår køb i bearish trendsituationer, og dette påvirker i høj grad strategiens træk, som plejede at være omkring $5,000, mens det nu er faldet til omkring $3,000.

Resultater og konklusioner

I de følgende figurer kan du se alle de resultater, som strategien får, efter at filteret på trenden er indsat. Det samlede overskud falder lidt, men den gennemsnitlige handel er begunstiget, stiger til $173.

Aktielinjen er også mere behagelig, især den sidste fase, den der dækker de første 9 måneder af 2022. Den får en mere jævn form end den foregående kurve. 

De sidste resultater er bestemt acceptable, potentielt brugbare live, forudsat at perioden efter programmet er godartet og i overensstemmelse med de udførte undersøgelser. Hvilket naturligvis er umuligt at fastslå i dag.

Bitcoin viser sig dog at være et ekstremt rentabelt marked, hvis man henvender sig med trend-følgende logik, og Donchian Channel var i stand til at bekræfte denne opfattelse. Fremtiden er fortsat usikker, og den seneste fase med fald får en ikke til at sove roligt. Den geopolitiske situation, regulering, masseadoption og fremskreden alder selv for Bitcoin er alle faktorer, der bidrager til at udjævne og ændre dette marked, som ikke desto mindre forbliver meget interessant og kunne egne sig til andre logikker i fremtiden. 

Indtil næste gang!