Bitcoin

DXY hopper ved stor støtte, hvilket reducerer Bitcoins chance for at bryde modstanden på $17.2K

12/03/2022
Bitcoin Ethereum-nyheder

Den 2. december nåede det amerikanske dollarindeks (DXY), et indeks, der måler dollarens styrke mod en kurv af fremmede valutaer, 104.40, hvilket var det laveste niveau set i 5 måneder. 

For at opsummere, voksede den amerikanske dollars vægt i forhold til kurven af ​​de bedste udenlandske valutaer med 19.6 % i 2022 indtil slutningen af ​​september, da investorerne søgte beskyttelse mod virkningen af ​​en høgeagtig Federal Reserve og for nylig de stigende energiomkostninger og virkningen af ​​høj inflation .

Den amerikanske dollars tilbagetog kan have været en midlertidig korrektion for at neutralisere dens "overkøbte" tilstand, da toppen på 114.60 var det højeste niveau i 20 år. Alligevel er dens omvendte korrelation med Bitcoin (BTC) forbliver stærk, som påpeget af analytiker Thecryer på Twitter:

Læg mærke til, hvordan intradag DXY-tilbagegangen til 105.50 fra 104.40-lavet skete, da Bitcoin stod over for et $230 flash-nedbrud til $16,790. Sådanne bevægelser forstærker, hvordan kryptovalutaers ydeevne forbliver medafhængig af traditionelle markeder.

Bitcoin-entusiast Aldo the Apache bemærkede, at DXY "bullish divergens at support" opstod, da S&P 500 aktiemarkedsindekset kæmpede med et vigtigt modstandsniveau.

Ifølge analytikeren er nettopåvirkningen for Bitcoin negativ, hvis den forventede bane bekræfter, at den amerikanske dollar bliver styrket over for store fiat-valutaer, og aktiemarkedet står med endnu et ben nedad.

Billede

On-chain-målinger tegner også et potentielt bearish billede, da Bitcoin-minearbejdere frygtede at gå ind i en ny bølge af kapitulation, har øget salget af BTC-reserver. For eksempel har den rekordhøje hashrate og øgede energiomkostninger drastisk svækket minearbejdernes rentabilitet.

Glassnodes minearbejder udstrømningsmultipel, som måler BTC-udstrømme fra minearbejder-punge i forhold til deres etårige glidende gennemsnit, er nu på det højeste i seks måneder.

Lad os se på derivater for bedre at forstå, hvordan professionelle forhandlere er positioneret i de nuværende markedsforhold.

Bitcoin margin længe se en drastisk reduktion

Marginmarkeder giver indsigt i, hvordan professionelle handlende er positioneret, fordi det giver investorer mulighed for at låne kryptovaluta for at udnytte deres positioner.

For eksempel kan man øge eksponeringen ved at låne stablecoins til at købe Bitcoin. På den anden side kan Bitcoin-lånere kun shorte kryptovalutaen, da de satser på, at dens pris falder. I modsætning til futures kontrakter, balancen mellem margin longs og shorts er ikke altid matchet.

OKX stablecoin/BTC margin udlånsforhold. Kilde: OKX

Ovenstående diagram viser, at OKX-traders margin-udlånsforhold faldt kraftigt fra den 27. november til den 30. november, hvilket signalerer, at professionelle forhandlere reducerede deres gearing-længder under dykket mod $16,000.

Endnu vigtigere er det, at den efterfølgende gevinst på $1,250, der førte Bitcoin til $17,250 den 30. november, ikke var nok til at indgyde tillid til Bitcoin-købere, der brugte stablecoin-lån. Alligevel, på nuværende tidspunkt på 23, favoriserer metrikken stablecoin-lån med en bred margin - hvilket indikerer, at shorts ikke er sikre på at opbygge bearish gearede positioner.

Relateret: Kryptominearbejdere i Rusland udnytter bjørnemarkedet ved at hamstre ASIC-enheder

Optionshandlere forbliver risikovillige

Handlende bør analysere optionsmarkeder for at forstå, om Bitcoin med succes vil bryde modstanden på $17,250. Den 25 % delta-skævhed er et sigende tegn, når arbitrage-desks og market makers overlader for op- og nedadgående beskyttelse.

Indikatoren sammenligner lignende køb (køb) og put (sælg) optioner og vil blive positiv, når frygt er fremherskende, fordi den beskyttende salgspræmie er højere end risikokøbsoptioner.

I en nøddeskal vil skævhedsmetrikken bevæge sig over 10 %, hvis handlende frygter et Bitcoin-kurskrak. På den anden side afspejler generaliseret spænding en negativ skævhed på 10 %.

Bitcoin 60-dages optioner 25% delta skævhed: Kilde: Laevitas

Som vist ovenfor faldt 25 % delta-skævheden mellem 21. november og 30. november, hvilket indikerer, at optionshandlere har reduceret deres satsninger på uventede prisdumps. Men tendensen, der blev vendt den 1. december efter modstanden på $17,250, viste sig at være stærkere end forventet.

I øjeblikket på 18 % signalerer deltaskævheden, at investorerne stadig er bange, og det afspejler en manglende interesse fra hvaler og market makers i at tilbyde nedadgående beskyttelse.

Som følge heraf er pro-handlere ikke sikre på, at Bitcoin vil genvinde $18,000 når som helst snart, hvilket kan forklares med den høje korrelation med traditionelle markeder.

Indtil DXY-indekset sætter en mere præcis retning, og S&P 500 viser styrke ved 4,000, favoriserer tendensen Bitcoin-bjørne.