FTX vil sætte Bitcoin ind i Deep Bear Territory – Undersøgelsen siger

FTX-konkursen vil sende bitcoin ned til omkring $11,000, under den nuværende pris på $16,387 fra søndag, ifølge en undersøgelse blandt kryptofondsforvaltere udført af BDC Rådgivning og udgivet i sidste uge. Kun én respondent tror, ​​at bitcoin vil gå over $17.000 på kort sigt, og tre tror, ​​at det vil gå ned til $0 i værdi. Størstedelen af ​​investorerne, omkring 21%, sagde, at det ville falde til $12,000.

FTX var en centraliseret cryptocurrency-børs. Det sponsorerede Miami Heat-arenaen i Florida, regnede med Larry David i tv-reklamer i 2021, der blev sendt under NFL-kampe, og var den næststørste donor til demokraterne i den sidste midtvejscyklus.

Virksomheden indgav en konkursbeskyttelse den 11. november efter at have tabt milliarder i kryptoinvestorernes midler. Den velforbundne grundlægger, Sam Bankman-Fried, blev engang udråbt som sin generations JP Morgan af Jim Cramer, stjernevært på CNBC. Forbes havde sin nettoformue opført til 17.2 milliarder dollars pr. 27. september. Nu står han i, at han skylder investorer lige så mange milliarder.

Gary Wang, en FTX-medstifter og dets teknologichef; FTX ingeniørdirektør Nishad Singh; og Caroline Ellison, der drev FTX-handelsarmen, Alameda Research, blev alle fyret efter Bankman-Fried trak sig i skændsel. John J. Ray, der forestod konkursen og likvidationen af ​​den politisk forbundne energihandler Enron, vil føre tilsyn med virksomhedernes konkurs.

Er min krypto sikker?

Sprængningen af ​​FTX tjente som en advarsel til detailinvestorer om at sikre sig, at de har kontrol over deres bitcoin og andre kryptovalutaer i "kølerum", såsom Ledger Nano eller Trezor, blandt andre.

En kølelagerpung (eller hardwareenhed, der ligner et UBS-drev) er en fysisk enhed, der gemmer investorernes kryptovaluta offline. Cold storage tegnebøger er ikke forbundet til internettet, hvilket beskytter cryptocurrency-beholdninger mod hacks eller børser, der går konkurs, som FTX.

Mange investorer kan godt lide at beholde deres cryptocurrency-beholdning på selve børsen for at lette handlerne nemmere uden at skulle tilslutte deres pung.

Men det kommer med en pris. For at sige det enkelt, ville FTX's krak svare til, at Nasdaq gik i stykker, men investorer i AppleAAPL
, noteret på Nasdaq, og mister alle deres aktier.

"Ingen af ​​de erfarne kryptoinvestorer beholder kryptovaluta på børserne længere, end situationen kræver - normalt handler det," siger Nikita Zuborev, chefanalytiker hos BestChange.com, en Rusland-baseret internettjeneste, der søger efter digitale valutavekslingstjenester, der har bedste valutakurser. "I dag trækker erfarne investorer sig tilbage og lægger deres krypto på køl i en ikke-depotpung - og helst mere end én - som garanterer beskyttelse mod eventuelle sanktioner mod dine aktiver og konkurser på børser."

På trods af fiaskoen er sande troende overalt på kryptomarkedet.

Post-FTX: Investorer 'HODL' the Line

Lukningen af ​​FTX-børsen er ikke det endelige dødsstød for bitcoin, baseret på BDC-undersøgelsens respondenter.

Ifølge undersøgelsen sagde mere end halvdelen af ​​de kryptofondsforvaltere, der svarede, at de stadig planlægger at øge deres kryptoaktiver i de kommende måneder. Ingen sagde, at de sælger. Decentraliserede finansieringsprojekter var deres foretrukne sektor, da FTX-sagaen, der stadig udspiller sig, sætter regeringens søgelys på centraliserede udvekslinger.

Omkring 66 % af de adspurgte af BDC sagde, at de ville udvide deres digitale værdipapirportefølje i løbet af den næste måned, med omtrent en tredjedel, der sagde, at de ikke vil tage nogen aktive handlinger på grund af FTX.

Andre overskrifter i denne uge har gjort det klart, at investorer har valgt at holde på deres bitcoins, eller "hodl", som de siger i bitcoin-verdenen. Ingen respondenter sagde, at de ville sælge i de kommende måneder på grund af FTX.

“Alt ser dårligt ud”

Investorer, der har købt kryptovalutaer i år, smider penge væk.

BitcoinBTC
er faldet mere end 65% år-til-dato. Alt-mønter, der spiller til andre segmenter af kryptomarkedet, såsom temaer som nye blockchain-platforme og spil, har mistet endnu mere.

Axie Infinity, der engang var en elsket af blockchain-spilinvestoren, er hurtigt ved at blive værdiløs. Det er et fald på 93 % år til dato.

Ny blockchain-darling SolanaSOL
er faldet med omkring 92 pct.

Investorer er blevet banket for sent. FTX gør tingene værre. Bjørnemarkedet er forankret. Der er ingen vending i stemningen i horisonten, og "alt ser dårligt ud" er den generelle markedskonsensus for nu.

"Der har været et betydeligt fald i mængden af ​​kapital til altcoin-markederne allerede i år, ikke kun fordi investorerne ikke ser nogen brug for dem, men fordi dette nedbrud har korreleret med den overordnede stemning til at køre i kø på alle centrale børser," siger Alex Andryunin , CEO Gotbit, en market maker for blockchain-udvekslingssystemer, bygget i Rusland.

"Med hensyn til Axie Infinity eller en decentraliseret blockchain som AlgorandALGO
, jeg tror, ​​at investorer ikke længere ser fordelene ved at eje deres tokens. Det er ikke nok at se cool ud for at overleve på dette marked. Du skal vise investorerne, at du har værdi for brugerne, at dit projekt har en markedstilpasning, og at der er en klar plan for udviklingen af ​​projektets økosystem og industrien. Og jeg synes, at disse projekter mangler nogle af de punkter. Investorerne mister hurtigt tilliden i dag,” siger han.

Andryunin siger, at investorer bør være opmærksomme på "fungerende altcoins" og hedder Curve, 1inch1INCH
, Uniswap, DAO MakerMKR
og Chainlink.

"Produkterne fra disse projekter har en åbenlys fordel for brugeren og har fundet deres ben," mener han. "FTX's kollaps er en glimrende mulighed for at investere til meget lave priser."

På trods af den generelle panik tyder BDC-undersøgelsen på, at investorer er optimistiske på lang sigt. Respondenter fra undersøgelsen gav også bjørnemarkedet skylden for en recession i store dele af Vesten og en afmatning i Kina, der har afvist pengeforvaltere fra risikable kryptoinvesteringer.

For nogle langsigtede investorer åbner de frygtelige overskrifter op for købsmuligheder, som BDC's respondenter sagde, at de vil drage fordel af i de kommende måneder.

Hvorfor "Crypto" er ubrugelig som defineret

Crypto er et "ubrugeligt udtryk" i dag, siger Robert Sharratt, en tidligere investeringsbankmand og private equity-investor, før han skabte schweizisk-baserede Fluid Finance, en global finans-app, der linker til en Web3-pung til kryptolagring.

Han fortæller investorer i krypto, at de aldrig skal miste tiltrækningen ved "brugerkontrolleret finansiering" - hjertet og sjælen i bitcoin og blockchains.

"Det er gennemsigtigheden af ​​blockchain-teknologi, der gør det muligt for et helt finansielt system at opstå i Web3, afbrudt til banker og hvad de står for," siger Sharratt.

Web3 er ikke at forveksle med Web2.0, som ofte kaldes en mere virksomhedsstyret, closed-loop version af det, vi har nu. Web3 formodes at være meget decentraliseret, et middel til at undgå regeringens indskrænkninger af penge.

"Brugere kan aldrig direkte kontrollere deres midler i traditionel finansiering, og de kan heller aldrig have nogen indsigt i, hvad der sker med deres midler, når de først er indbetalt. FTX var som en ulv i fåreklæder: de tillod handel med krypto, men var bare en sort boks-database uden brugerkontrol,” siger Sharratt.

Han skrev for nylig om FTX og andre krypto-blow-ups på er Medium side.

"Bitcoin er brugerstyret. Det var designet til at erstatte ting som FTX,” siger Sharratt om den afdøde kryptogigant. "Hvis der er noget, bør store centraliserede fejl som FTX være positive for Bitcoin-adoption."

*Forfatteren er en investor i bitcoin, 1inch og Algorand, alle nævnt i denne artikel.