Brancheeksperter afviser påstande om Bitcoin-markedsmanipulation

Castle Island-partneren Nic Carter afviser påstande fra professorerne John Griffin og Amin Shams om, at markedsmanipulation på grund af hvalsamarbejde drev Bitcoin's seneste stævne.

Ifølge Griffin og Shams ligner det nuværende Bitcoin-rally tyreløbet i 2017, som de konkluderede var drevet af en enkelt hval, der manipulerede aktivets pris.

Bitcoins snævre handelsområde vækker manipulationsbekymringer

I deres papir fra 2018, offentliggjort i det peer-reviewede Journal of Finance, identificerede parret, at Tether udskrivning og sammensværgelse for at støtte Bitcoins pris, hvis den faldt under et vist niveau, var fælles for hvert Bitcoin-prisrally. 

Forfatterne fandt ud af, at Bitcoins pris steg efter en times handelsintervaller ledsaget af store Tether-mynter og Bitcoin-køb. Næsten 60 % af Bitcoins gevinster mellem marts 2017 og marts 2018 fulgte et lignende mønster. I næsten alle tilfælde brugte en uidentificeret hval den prægede Tether til at købe store mængder Bitcoin på Bittrex og Poloniex, hvilket forårsagede prisvendinger på under 60 minutter.

Selvom intet er blevet bevist, har forfatterne mistanke om, at lignende samordning mellem store markedsaktører har understøttet Bitcoins mistænkeligt solide støtteniveauer under de seneste negative markedsforhold. De peger på Bitcoins relativt snævre handelsinterval mellem sammenbruddet af FTX den 11. november 2022, hvor det handlede mellem $16,000 og $17,900 i alle undtagen én af 62 dage, som værket af smarte manipulatorer.

Ifølge Griffin, "...$16,000...kunne tjene som en koordinerende mekanisme" for at tillade hvaler kunstigt at drive prisen op til den øvre grænse på omkring $17,000, før de indkasserer fortjeneste gennem mange små salg, der ikke påvirker markedet. De kan med andre ord tjene på at begrænse Bitcoins prisinterval.

Crypto VC slår påstande, kalder forfattere "dumme"

Griffin indrømmede dog, at der ikke eksisterer nogen analyse for at bevise, at dette skete mellem november 2022 og midten af ​​januar. 2023.

”Vi har ingen konkrete analyser denne gang. Sandheden kan dukke op i specifikke historier, hvis der er et samarbejde,” Griffin indgået.

Venturekapitalisten Nic Carter i den tidlige fase afviste parrets manipulationskonklusioner og kaldte businessprofessoren "dum", og tilføjede, at parrets påstande om Tether var vildt unøjagtige.

Men US Commodities and Futures Handelskommission bøde Tether $41 millioner over påstande om, at stablecoin Udsteder støttede kun sit aktiv med fiat-reserver i omkring en fjerdedel af perioden mellem 2016 og 2018, hvilket betyder, at visse mønter i det væsentlige kunne have været "gratis penge." Siden da, Tether er reduceret sine besiddelser af kommercielt papir til næsten nul, og erstatte dem med gældsinstrumenter af højere kvalitet og mere likvide aktiver.

Andre analytikere, der dagligt observerer Bitcoins marked, tyder på, at priserne stiger på grund af en reduktion i tvangssalg efter sammenbruddet af FTX. Andre peger på mere banale faktorer som flere købere end sælgere.

"Ofte er den bedste forklaring den mest kedelige. I dette tilfælde stiger prisen på Bitcoin, fordi der er flere købere end sælgere,” foreslår Nansen-analytiker Andrew Thurman. Sammenbruddet af flere market makers, bl.a AlamedaResearch, har også bidraget til lavere markedslikviditet og færre sælgere. 

Når man tager en kort position, låner investorer et aktiv i den tro, at prisen vil falde. Hvis en aktivpris stiger i stedet, kan en mægler udløse en likvidation, hvilket resulterer i en købsordre. Hvis mange investorer bliver likvideret, genererer strømmen af ​​købsordrer i fravær af sælgere et "short squeeze", der hurtigt driver aktivets pris op.

For Be[In]Cryptos seneste Bitcoin (BTC) analyse, Klik her.