Investorer bliver bekymrede over Grayscale's Bitcoin Trust

Investorer i Grayscale's Bitcoin Tillid bekymre dig om, at virksomhedens lukkede produkt vil skade kunder som rabatten mellem GBTC og nettet aktivværdien (NAV) af Grayscales Bitcoin-beholdning udvides til omkring 46 %.

Investorer har opfordret den digitale kapitalforvalter til at tilbyde lavere administrationsgebyrer og give kunderne mulighed for at indløse GBTC-aktier.

Gråtoner møder klager fra Hedge Fund

Investeringsfirmaet Fir Tree Capital Management og kryptoinvesteringsfondsforvalteren 3iQ har sluttet sig til det voksende kor af investorer, der siger, at Grayscale skal bevæge sig hurtigt for at hjælpe med at genoprette investorernes tillid til krypto. Fir Tree kritiserede en tilsyneladende frivillig beslutning fra kapitalforvalteren om at gøre sin fond lukket, hvilket begrænser kundernes muligheder for at realisere overskud gennem indløsninger.

I øjeblikket er det kun Grayscale, der kan fjerne eller oprette GBTC-aktier gennem periodiske indløsninger og private placeringer. Aktierne i GBTC er faldet 75% siden starten af 2022.

Gråtoner GBTC aktiekurs — GBTC/USD | Kilde: YCharts

Fir Tree har også bedt Delaware Chancery Court om at undersøge Grayscales påståede dårlige forvaltning af kundemidler.

Grayscale's Bitcoin Trust blev grundlagt i 2013 og har 10.8 millioner dollars i aktiver under forvaltning. Investeringer i fonden voksede fra 100 millioner dollars til 1 milliard dollars mellem september 2016 og oktober 2017 og kørte på tyremarkedet i 2017, hvor Bitcoin toppede på omkring 19,400 dollar i slutningen af december 2017.

Hedgefonden afviser ETF-argumentet

Ifølge Fir Tree, Gråtoner står over for minimale juridiske barrierer for at ændre status for sin fond for at genoprette ubalancen mellem udbud og efterspørgsel. Gendannelse af denne ubalance ville reducere den nuværende rabat mellem GBTC og Grayscales underliggende Bitcoin-aktivværdi. Derudover foreslog Fir Tree, at Grayscales modvilje var motiveret af et potentielt tab af overskud, hvis investorerne fik lov til at indløse GBTC-aktier. Grayscale opkræver et administrationsgebyr på 2 % for administrationen af sin trust.

Grayscale har også hævdet, at den eneste lovlige måde at indføre indløsninger på ville være at konvertere GBTC til en børshandlet fond (ETF). En ETF ville spore Bitcoin-prisen direkte og reducere rabatten ved at tillade investorernes skøn ved at indløse aktier. Gråtoner er blevet låst i en domstolskamp med US Securities and Exchange Commission, efter at agenturet afviste dets oprindelige ansøgning om konverteringen.

Tidligere på måneden, administrerende direktør Michael Sonnenshein sagde at firmaet kunne udstede et købstilbud på 20 % af udestående GBTC-aktier for at hjælpe med at returnere kapital til investorerne. Kapitalforvaltningsfirmaet afviste senere ideen om et "et igangværende indløsningsprogram" efter Fir Trees klage.

Litecoin Fondens direktør Alan Austin sagde, at et tilbud på 20 % var utilstrækkeligt til at hjælpe de fleste investorer. I stedet sagde han, at Grayscale skulle give et større tilbud, hvis ETF-ansøgningen ikke blev godkendt inden en bestemt dato.

Så hvis ingen ETF-godkendelse, så kun et 20% tilbud?
Hvordan hjælper dette flertallet af indehavere? Hvis du virkelig er forpligtet til en spot-ETF, hvorfor så ikke demonstrere det gennem et større købstilbud end 20 %, hvis ETF-godkendelsen ikke sker inden en bestemt dato?
— Alan Austin (@alangaustin) 19. December, 2022

Andre kommenterede, at Grayscale burde overveje at droppe sit årlige administrationsgebyr.

Af hensyn til at servicere dine kunder, og da GTBC ikke har holdt sig godt (skammelig rabat på spotpris), vil Greyscale måske reducere det årlige gebyr til at sige 0.2 %, hvilket kan sammenlignes med et Vanguard-gebyr. De bedste ønsker med at sikre en spot ETF.
— redhawk622 (@redhawk622) 19. December, 2022

Kan du venligst svare angående sænkning eller eliminering af dit 2% gebyr. Jeg vil sælge mine aktier og bare købe stedet Bitcoin, hvis du ikke løser dette problem.
— Chappy Sigalos (@ChappySinclair2) 19. December, 2022

Genesis Potentielle Insolvens vejer Investorer

Gråskala's søsterselskab Genesis Trading for nylig sat på pause kundetilbagetrækninger og lånoprindelse fra sin kryptoudlånsarm Genesis Global Capital. Disse suspensioner kom, da virksomheden led af smitteeffekter fra sammenbruddet af FTX. Både Genesis og Grayscale falder ind under paraplyen af Digital Currency Group (DCG).

Mens Genesis har nægtet insolvenskrav, foreslog Bitcoin-evangelisten David Bailey, at DCG's CEO Barry Silbert kunne stille Grayscales gebyrer som sikkerhed for at redde Genesis. En sådan ordning ville reducere chancerne for en GBTC ETF-konvertering.

GBTC-indehavere er nødt til at forstå, hvis Barry sikrer en redningspakke på baggrund af gråtonegebyrer, vil der aldrig være en ETF-konvertering eller reg m lettelse. Terminalværdien af GBTC vil være nul, da han plyndrer 2% af trustens aktiver hvert år.
— David Bailey🇵🇷 https://redeemGBTC.com (@DavidFBailey) 18. December, 2022

Grayscale har endnu ikke reageret på forslag fra 3iQ om at give kunderne mulighed for at indløse GBTC til fysisk bitcoin. Tidligere på måneden, investeringsfonden foreslog at Grayscale udsteder et købstilbud om at konvertere GBTC-aktier til et køretøj, der tillader indløsninger til Bitcoins NAV.

For Be[In]Cryptos seneste Bitcoin (BTC) analyse, Klik her.

Ansvarsfraskrivelse

BeInCrypto har kontaktet virksomhed eller person involveret i historien for at få en officiel erklæring om den seneste udvikling, men den har endnu ikke hørt tilbage.

Kilde: https://beincrypto.com/investors-growing-concerned-about-grayscales-bitcoin-trust/