Investorer kan forvente ulemper for Bitcoin og Ethereum-markedet i de næste 3 måneder

Kryptomarkederne har accepteret depegging af UST og den efterfølgende nedadgående spiral af LUNA, som begge påvirkede prisen på Bitcoin og hele det digitale aktivspektrum. Ifølge en seneste rapport af Glassnode-teamet har Bitcoin-markedet handlet lavere i otte uger, hvilket gør det til den 'længste kontinuerlige serie af røde ugentlige stearinlys i historien.'

Selv Ethereum, den mest populære altcoin, malede et lignende billede. Bearish udsving skader afkast og avancer direkte eller indirekte.

For at gøre tingene værre viser prognose for derivatmarkeder flere fald i de kommende tre til seks måneder.

Afledte markeder antyder mere smerte for Bitcoin

Ifølge afledte markeder er prognosen for de næste tre til seks måneder fortsat bange for yderligere fald. On-chain sagde rapporten, at blockspace-efterspørgslen efter Ethereum og Bitcoin er faldet til flere års laveste, og hastigheden af ​​ETH-brænding via EIP1559 har nået et rekordlavt niveau.

Glassnode beregnede, at efterspørgselssiden fortsat vil møde modvind på grund af dårlig prisydelse, usikker prissætning af derivater og ekstremt lav efterspørgsel efter blokplads på både Bitcoin og Ethereum.

Rapporten forklarer:

Ser vi på kæden, kan vi se, at både Ethereum- og Bitcoin-blokpladsefterspørgslen er faldet til flere års laveste, og hastigheden for afbrænding af ETH via EIP1559 er nu på et historisk lavpunkt.

Ved at kombinere dårlig prispræstation, frygtindgydende prissætning af derivater og overordentlig mangelfuld efterspørgsel efter blokplads på både Bitcoin og Ethereum, kan vi udlede, at efterspørgselssiden sandsynligvis vil fortsætte med at se modvind.

Både Bitcoin og Ethereums prisudvikling i de sidste 12 måneder har været skuffende. Langsigtede CAGR-satser for Bitcoin og Ethereum er blevet påvirket som et resultat af dette.

Kilde: Glassnode

BTC, den største kryptovaluta, bevægede sig i en cirka 4-årig tyr/bjørn-cyklus, som ofte blev ledsaget af halverende begivenheder. Når man ser på langsigtede afkast, er CAGR faldet fra næsten 200 procent i 2015 til mindre end 50 procent, når dette skrives.

Relateret læsning | Nye data viser, at Kina stadig kontrollerer 21 % af den globale Bitcoin-mine-hashrate

Desuden havde Bitcoin et negativt afkast på 30 % på kort sigt, hvilket betyder, at det i gennemsnit korrigerede med 1 % hver dag. Dette negative afkast for Bitcoin ligner meget tidligere bjørnemarkedscyklusser.

Kilde: Glassnode

Når det kommer til ETH, klarede altcoin sig langt dårligere end BTC. Ethereums månedlige afkastprofil afslørede et deprimerende billede på -34.9 procent. Ethereum ser ligeledes ud til at se aftagende belønninger i det lange løb.

Desuden er den 12-årige CAGR for begge aktiver i løbet af de foregående 4 måneder faldet fra 100% til kun 36% for BTC. Desuden stiger ETH 28 procent om året, hvilket understreger sværhedsgraden af ​​denne bjørn.

For at gøre tingene værre advarede derivatmarkedet om fremtidige markedsfald. Usikkerhed på kort sigt og nedadgående risiko er fortsat prissat til optionsmarkederne, især over de næste tre til seks måneder. I virkeligheden steg den implicitte volatilitet betydeligt under markedssalget i sidste uge.

Den samlede kryptomarkedsværdi er på $1.2 billioner. Kilde: TradingView

Glassnode-analysen konkluderede med at fastslå, at det nuværende bjørnemarked har taget sin vejafgift på kryptohandlere og investorer. Desuden understregede Glassnode-teamet, at nedgangsmarkederne ofte forværres, før de forbedres. Men 'bjørnemarkeder har en tendens til at ende', og 'bjørnemarkeder opretter den tyr, der følger', så der er lidt lys for enden af ​​tunnelen.

Relateret læsning | TA: Bitcoin-pris sidder fast i nøgleområdet, hvorfor fald kan være begrænset

Udvalgt billede fra iStockPhoto, diagrammer fra Glassnode og TradingView.com