Vigtige Bitcoin-prismålinger peger på BTC-downside under $22.5K

Bitcoin (BTC) stod over for en 1-times tilbagetrækning af $1,420 den efterfølgende 3. marts Silvergate Banks aktiekrak på 57.7 % hvilket skyldtes betydelige tab og "suboptimal kapitalisering." Den amerikanske fintech-venlige bank var en vigtig finansiel infrastrukturudbyder for børser, institutionelle investorer og mineselskaber, og nogle investorer er bekymrede for, at dens potentielle død kunne have omfattende negative påvirkninger på kryptosektoren.

Den kryptovenlige bank indstillede sin digitale aktivbetalingsjernbane - Silvergate Exchange Network (SEN) - med henvisning til overdrevne risici. Silvergate har også efter sigende lånt 3.6 milliarder dollars fra US Federal Home Loan Banks System, et konsortium af regionale banker og långivere, for at afbøde virkningerne af en stigning i hævninger.

Blandt de berørte børser var Dubai-baseret Bybit, som annoncerede suspension af amerikanske dollaroverførsler efter 10. marts Flytningen følger Binances internationale platform, suspenderer udbetalinger og indskud i US-dollar den 6. februar.

Fiat til- og fraramper har altid været et besværligt område på grund af manglen på et klart reguleringsmiljø, især i USA. Yderligere usikkerhed kom fra Wall Street Journals rapport den 3. marts om iFinex, holdingselskabet bag Tether og Bitfinex. Lækkede dokumenter og e-mails afslørede gruppen påberåbt sig falske salgsfakturaer og gemte sig bag tredjeparter at åbne bankkonti.

På trods af en rapport fra Wall Street Journal, der hævder, at Tether bliver undersøgt af justitsministeriet, (USDT) er stadig den absolut førende stablecoin med en markedsværdi på $71.4 milliarder. Udstedelsen har spredt sig over hele branchen, da Paxos, udstederen af ​​den tredjestørste stablecoin, blev bestilt af New York Department of Financial Services den 13. februar til stop med at udstede Binance USD (BUSD).

Lad os se på Bitcoin-derivater for bedre at forstå, hvordan professionelle forhandlere er positioneret i de nuværende markedsforhold.

Derivatmålinger viser købernes faldende appetit

Handlende bør henvise til USD-mønten (USDC) præmie for at måle efterspørgslen efter kryptovaluta i Asien. Indekset måler forskellen mellem Kina-baserede peer-to-peer stablecoin-handler og den amerikanske dollar.

Overdreven efterspørgsel efter køb af kryptovaluta kan presse indikatoren over dagsværdi på 104%. På den anden side er stablecoins markedstilbud oversvømmet under bearish markeder, hvilket forårsager en rabat på 4% eller højere.

USDC-præmieindikatoren på de asiatiske markeder har været svagt positiv i de sidste tre uger, men den er ikke i nærheden af ​​den betydelige præmie på 4 % fra begyndelsen af ​​januar. Derudover viser metrikken en svækket efterspørgsel efter stablecoin i Asien, som er faldet fra 2.5% i den foregående uge.

Alligevel skal den nuværende præmie på 1.5 % fortolkes som positiv i betragtning af den bearish nyhedsstrøm vedrørende krypto-fiat betalingsjernbaner.

Bitcoins kvartalsvise futures er de foretrukne instrumenter for hvaler og arbitrageborde. Disse tidsbegrænsede kontrakter handles normalt med en lille præmie i forhold til spotmarkederne, hvilket indikerer, at sælgere anmoder om flere penge for at tilbageholde afviklingen længere.

Som følge heraf bør futureskontrakter handle med en årlig præmie på 5% til 10% på sunde markeder - denne situation er kendt som contango og er ikke eksklusiv for kryptomarkeder.

Diagrammet viser, at handlende opgav enhver udsigt til at forlade det neutrale-til-bearish-område den 3. marts, da basisindikatoren bevægede sig væk fra tærsklen på 5 %. Den nuværende præmie på 3 % er dog lavere end sidste uges 4.5 %, hvilket afspejler færre investorers optimisme.

På den lyse side havde faldet på 6.2% i BTC-prisen en næsten uventet indvirkning på Bitcoin-futuresmarkederne. Større efterspørgsel efter bearish væddemål ved brug af gearing ville have flyttet basisindikatoren til det negative område, kendt som baglæns.

Yderligere volatilitet forventes den 14. marts

I ugen efter den 27. februar tabte Bitcoin-kursen 4.5 %, hvilket indikerer, at investorer faktisk er bekymrede for smitte fra Silvergate Bank. Også selvom kryptobørser og stablecoin-udbydere nægtet eksponering for den urolige fintech, har afskæringen fra fintechs betalingsbehandlingssystem rejst usikkerhed.

Analytikere er nu fokuseret på offentliggørelsen af ​​forbrugerprisindeksets (CPI) inflationsdata den 14. marts. Cointelegraph bemærkede, at CPI-udskrifter har en tendens til at gnide kortsigtet volatilitet på tværs af risikoaktiver, selvom det ofte var kortvarigt i Bitcoins prisbevægelser.

Derivatmålinger peger i øjeblikket på begrænset pres fra Silvergate Bank-sagaen, men oddsene favoriserer Bitcoin-bjørne i betragtning af den faldende efterspørgsel efter stabile mønter i Asien og BTC-futures' præmie.