Massiv Bitcoin-volatilitet indkommende, kryptomarked som en oprullet fjeder ifølge Glassnode

Kryptovalutamarkedet har været roligt i de sidste par uger, og der er ikke sket væsentlige bevægelser i nogen retning.

De største undtagelser fra manglen på volatilitet ser ud til at være begivenhedsdrevne lejligheder som den 14. oktober, hvor United States Bureau of Labor Statistics annoncerede inflationstallene for september. Bitcoin-prisen gik i en rutsjebane, styrtdykkede og steg derefter i vejret inden for en time.

Bortset fra dette har markedet dog været ret statisk. Nu, Glassnode – en populær analyseressource – argumenterer at det er som en spiralfjeder på grund af et udbrud af volatilitet.

Bitcoin-priskonsolidering fortsætter

Glassnode gentager ovenstående og påpeger, at Bitcoin-markedet fortsætter med at konsolidere sig inden for et ret stramt interval, og at næsten "alle ekstreme priser på det ugentlige interval" blev nået i løbet af et vindue på kun 24 timer.

Som svar på amerikanske inflationsdata, der kom lidt varmere end forventet, handlede BTC-priserne ned til $18,338, efterfulgt af et hurtigt rally til et højdepunkt på $19,855, før de gennemførte en rundrejse til den ugentlige åbne pris.

I skrivende stund ligger BTC-prisen på omkring $19,594, en stigning på 2% på dagen og forsøger endnu et skud på den kritiske modstand på $20K.

Ifølge Glassnode er det meget ualmindeligt, at BTC-markedet når en periode med så lav realiseret volatilitet. De fleste af de tidligere tilfælde af den slags var også forud for et meget ustabilt træk.

For eksempel kan vi i det følgende 1-uges realiserede volatilitetsdiagram se, at når værdierne af den 1-uges rullende volatilitet faldt til under 28 % (nuværende værdier) på et bjørnemarked, gik denne fase næsten altid forud for betydelige kursbevægelser i begge retninger.

Andre tegn på indgående BTC-volatilitet

Relativt lignende komprimering kan ses med en anden metrik - den justerede brugte output profit ratio (aSOPR). Den måler den gennemsnitlige realiserede gevinst/tab-multipel for mønter, der bruges på en given dag.

Hvis værdien er omkring 1 på et tyremarked, fungerer dette ofte som støtte, fordi investorer har en tendens til at øge deres positioner omkring deres omkostningsgrundlag. Dette er normalt manifesteret som et "køb dukkert"-scenarie. Tværtimod, hvis den samme værdi er i en bearish tendens, har den en tendens til at fungere som modstand, fordi investorer forsøger at forlade deres positioner på en omkostningsbasis.

Efterhånden som det ugentlige gennemsnit af aSOPR nærmer sig break-even-værdien på 1.0 nedefra, er det mere og mere sandsynligt, at volatiliteten er i horisonten, enten som et breakout eller endnu en afvisning.

Off-chain Bitcoin volatilitet også under opsejling

Glassnode påpeger også, at volatiliteten også ser ud til at være under opsejling på derivatmarkederne. Dette skyldes, at optionsprissætningen af ​​den kortsigtede implicitte volatilitet allerede har nået et rekordlavt niveau i denne uge, som i øjeblikket ligger på 48 %.

Da dette skete i flere andre tilfælde i fortiden, var det gået forud for voldelige træk, som ofte blev forværret af nedgearing af DeFi- og derivatmarkeder.