(Bloomberg Law) — MicroStrategy Inc. kan ikke fjerne Bitcoins vilde udsving fra de uofficielle regnskabsmæssige foranstaltninger, som det udråber til investorer, sagde SEC.
Mest læst fra Bloomberg
Dårlige nyheder for MicroStrategy blev forstærket, da selskabets aktier faldt så meget som 20% fredag, det største intradag-kollaps siden 23. februar. Dets aktie lukkede på $375.89, et fald på næsten 18%. Bitcoin væltede også og faldt mere end 7 % omkring kl. 4 i New York.
Virksomhedssoftwareproducenten, som sagde i 2020, at køb og besiddelse af Bitcoin var en af dens vigtigste forretningsstrategier, brugte ikke-GAAP-mål i sin Form 10-Q for kvartalet, der sluttede den 30. september 2021 for at vise investorerne, hvad dens indkomst ville har været, hvis det ikke behøvede at forringe den flygtige kryptovaluta.
Securities and Exchange Commission protesterede, viser et kommentarbrev, der blev udgivet torsdag.
USA generelt accepterede regnskabsprincipper, eller GAAP, tilbyder ingen regler for rapportering af værdien af digitale aktiver. Ikke-bindende vejledning fra American Institute of CPAs siger, at virksomheder skal klassificere valutaen som et immaterielt aktiv, som skitseret i ASC 350. Dette betyder, at virksomheder, der ikke kvalificerer sig som investeringsselskaber, vil registrere kryptovaluta til historisk pris og derefter kun justere den, hvis værdien falder. Når først deres beholdninger er blevet nedskrevet eller forringet, kan virksomhederne ikke revidere værdien op igen, hvis prisen vender sig.
For et flygtigt aktiv som Bitcoin er det et problem; on-the-books værdi kan kun registreres som faldende, aldrig voksende. For MicroStrategy, med materielle besiddelser af Bitcoin, ramte nedadgående udsving i den digitale valutas værdi virksomhedens bundlinje hårdt.
For kvartalet, der sluttede 30. september 2021, rapporterede MicroStrategy et nettotab på $36.1 millioner. Ved at tilføje tilbage i dets aktiebaserede kompensationsudgifter og værdiforringelsen af dets digitale aktiver fik virksomhedens uofficielle eller ikke-GAAP-indkomst til at falde til 18.6 millioner dollars, viser dets arkivering.
MicroStrategy reagerede ikke umiddelbart på en anmodning om kommentar.
Selskabet fortalte SEC, at det brugte ikke-GAAP-foranstaltninger for at give investorer et mere fuldstændigt billede af dets finanser. Hvis virksomheden kun viste fald i værdi, ville det give "en ufuldstændig vurdering" af dets Bitcoin-besiddelser, der ville være "mindre meningsfuldt for ledelsen eller investorerne" i lyset af virksomhedens strategi om at erhverve og holde Bitcoin.
"Vi mener endvidere, at inklusion af tab af ikke-kontante værdiforringelse af bitcoin ellers kan distrahere fra vores investorers analyse af driftsresultaterne for vores virksomhedssoftwareanalysevirksomhed," skrev virksomheden.
SEC var uenig. I et brev dateret 3. december fortalte markedsregulatoren MicroStrategy, at den gjorde indsigelse mod justeringen og fortalte virksomheden at fjerne den fra fremtidige ansøgninger. I sit svar den 16. december sagde MicroStrategy, at den ville overholde.
MicroStrategy har været en stærk fortaler for at ændre de nuværende cryptocurrency-regnskabsregler. Det skrev til Financial Accounting Standards Board i 2021 og bad den amerikanske regnskabsregel om at skrive regler, der bedre afspejler den sande værdi af kryptovalutaer. Hundredvis af andre brevskrivere fulgte trop.
FASB havde længe afvist opfordringer til at skrive nye regler for digitale aktiver, men højprofilerede investeringer i Bitcoin fra MicroStrategy og Tesla Inc. har ændret samtalen. I december sagde regelmagerens bestyrelse, at den ville begynde at undersøge spørgsmålet.
-Med assistance fra Crystal Kim fra Bloomberg News
For at kontakte reporteren om denne historie: Nicola M. White i Washington kl [e-mail beskyttet]
For at kontakte de redaktører, der er ansvarlige for denne historie: Jeff Harrington på [e-mail beskyttet]; David Jolly kl [e-mail beskyttet]
(Tilføjer nye oplysninger begyndende i syvende afsnit.)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/microstrategy-plummets-sec-rejects-bitcoin-230341118.html