Nytår, samme 'ekstrem frygt' — 5 ting at se i Bitcoin i denne uge

Bitcoin (BTC) begynder sin første hele uge af 2022 i velkendt territorium under $50,000.

Efter endt december på $47,200 - langt under flertallet af bullish forventninger - har den største kryptovaluta meget at leve op til, da tegn på en halverende cyklustop ikke er at finde nogen steder.

Med Wall Street indstillet til at vende tilbage, efter at aktierne omvendt sluttede året på en høj, voldsom inflation og truende rentestigninger, kan 2022 snart vise sig at blive et interessant markedsmiljø, siger analytikere.

Indtil videre er alt dog roligt - BTC/USD har ikke produceret store overraskelser i uger i træk.

Cointelegraph tager et kig på, hvad der kan ændre - eller fortsætte - status quo i de kommende dage.

Aktier kunne se 6 måneder med "kun op"

Se ikke længere end S&P 500 for et eksempel på status, når det kommer til amerikanske aktier.

Indekset nåede ikke færre end 70 rekorder i 2021, og rundede året af med en fremgang, selv om risikoaktiver så langt mindre appetitlige ud.

Bitcoin var blandt dem, bagud under $50,000-mærket med de eneste mærkbare begivenheder, der kom i form af toppe og lavpunkter omkring tynd ferielikviditet.

Med det sagt, er centralbankpolitikken bredt tippet til at give en potentiel kat blandt duerne i de kommende måneder. Federal Reserve har signaleret to renteforhøjelser i år, og markedets evne til at absorbere dem ses som en nøgletest for aktivernes ydeevne.

For årets første del af året kan det dog meget vel være en fortsættelse af den seneste smag af "business as usual" - aktier, der tilføjer rekorder.

"Historien tyder på, at begyndelsen på rentestigningsregimer faktisk resulterer i aktiemarkedsstyrke i 6 måneder," bemærkede Charles Edwards, grundlægger af kapitalforvalter Capriole, i en række tweets i denne uge.

"10 af de 13 regimer (77%) siden 1950'erne havde positive aktiemarkedsafkast i løbet af de første seks måneder, i gennemsnit +5.1%. Vi nærmer os starten på et nyt regime nu."

Edwards sagde, at selvom sådanne omstændigheder generelt er "gode" for Bitcoin, vil omvæltninger længere nede sandsynligvis betyde, at aktierne tager et slag på lang sigt takket være renteforhøjelserne.

"Uden væsentlig højere økonomisk vækst (endnu at blive set), er det usandsynligt, at nogen renteforhøjelsesprogrammer fra Fed vil have en lang bane," fortsatte han.

"Bitcoin vil være volatil i denne periode, både en effekt af aktiemarkedets volatilitet, men også fra skarpe Fed-kurskorrektioner."

Inflationen vil være på radaren igen i næste uge, med 12. januar planlagt for de seneste amerikanske forbrugerprisindeks (CPI) data for december.

$40,000 forbliver støttegulv

Bitcoin spotpris-handling har givet værdifuldt lidt i form af interessante signaler på det seneste, idet de forbliver i et veldefineret interval.

En slagsmål mellem tyre og bjørne har faktisk været noget undervældende i naturen ud over retorik, der findes på sociale medier - mængderne er tynde, interessen fra detailhandelen lav, og store spillere fortsætter med at opretholde salgsniveauer i nærheden.

To niveauer finder jeg vigtige for #Bitcoin.

▫️ $48,000, den vi i øjeblikket afviser på.
▫️ $49,400, den der forårsagede den seneste korrektion og skulle vende til en bullish test på potentielt mellem $55k. pic.twitter.com/zISQu2IcDV

- Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) Januar 2, 2022

Reagerer på niveauer at se fra Cointelegraph-bidrager Micha¹el van de Poppe Sunday, populær trader og analytiker TechDev aftalt at $48,000 repræsenterer "en lille murstensmur."

Til ulempen sagde Van de Poppe, at han så området mellem $40,000 og $42,000, med handling over det svarende til "akkumulering".

Bitcoin har dog en vane med at vende selv den stærkeste trend i det mindst forventede øjeblik.

For medhandler Pentoshi er der ikke meget grund til at fejre på niveauer meget under $60,000, de sidst dukkede op for over en måned siden.

“Jeg vil lange logiske områder i en nedadgående trend. Jeg vil være makro bearish indtil 58-60k reclaim. Og bullish i lokalområderne,” han opsummeret om hans stilling i weekenden.

Pentoshi og andre opfordrede til et pivot til Ether (ETH) på basis af altcoin-styrke, hvilket gav en bekvem måde at "de-risiko" med Bitcoin underperformance.

Den styrke er fanget i Bitcoins markedsværdidominans, som nu er faldet under 40 % for første gang siden maj, viser data fra TradingView.

On-chain-metrics forudsiger "bæredygtig pristendens"

For dem, der leder efter en sølv linie til den uinspirerende prishandling, giver on-chain-metrics ingen mangel på lindring.

Jo længere væk markedet kommer fra sidste måneds snap-korrektion, jo mere lokkende ser Bitcoin ud som et investeringspunkt baseret på historiske tendenser.

I sit seneste nyhedsbrev udsendt den 31. december fremhævede Capriole-direktør Ryan McCoy, at den skiftende tidevand i investors salgsvaner var i overensstemmelse med de sidste stadier af tidligere korrektioner.

Af særlig interesse er Short Term Holder used profit output ratio (SOPR) fra on-chain analysefirmaet Glassnode, som viser omfanget af gevinster eller tab fra nyligt brugte mønter - specielt dem, der sidst er flyttet i de sidste 155 dage.

I øjeblikket med en medianscore under 1 viser SOPR, at mønter brugt med tab er faldende i antal - en potentiel form for sælgerudmattelse.

"Typisk, når denne metrik begynder at falde og derefter stige, er en mere bæredygtig pristendens begyndt," forklarede McCoy.

"30-dages medianen er stadig under 1 (hvilket betyder, at den gennemsnitlige pris på de flyttede mønter er lavere end den pris, de blev købt til), men tegn på liv som dette efter en væsentlig korrigerende begivenhed tyder på, at vi sandsynligvis er i de sidste stadier af den aktuelle korrektion."

Cointelegraph har rapporteret meget om hodlers vaner, når det kommer til BTC, og langsigtede investorer forbliver standhaftige i deres overbevisning om ikke at sælge.

"På trods af et fald på -38% siden november, fortsætter langsigtede indehavere med at diamanthåndtere Bitcoin," opsummerede McCoy.

"Sidste gang Bitcoin var på $47K, var langsigtede beholdninger 10% lavere. Til dato har der været en ubetydelig fordeling på trods af volatiliteten. Det er bullish."

Fundamentals har (næsten) aldrig været bedre

For at fortsætte positiviteten understreger netværkets fundamentale den stærke tro hos en anden kohorte af væsentlige Bitcoin markedsdeltagere.

Minearbejdere, på trods af at de har set alle tiders højder på $69,000, akkumulerer, og sælger ikke, deres mønter.

Samtidig er netværkets hash-rate på alle tiders højder i sig selv, disse blev sidst set i marts og april, før omvæltningen af ​​det kinesiske forbud udløste måneders migration.

Skulle det gamle ordsprog om "pris følger hash-rate" forblive sandt, giver minearbejdernes tro på langsigtet rentabilitet af Bitcoin en nøgleindikator for, hvor markedet er på vej hen.

"Metrics som dette er effektivt gammeldags fundamentalt udsigtsmateriale og overses stort set af nyere og mere sexede metoder til at forklare prisdynamikker, udbud og efterspørgsel, men kan ikke ignoreres for deres evne til at forklare institutionel og infrastrukturel støtte til at sikre den protokol, der på dette tidspunkt point understøtter effektivt hele kryptoøkonomien," tilføjede Capriole.

Hash rate er i øjeblikket over 190 exahashes per sekund (EH/s), ifølge estimater fra MiningPoolStats.

Senere på ugen vil Bitcoin-netværkets sværhedsgrad i mellemtiden stige med omkring 2.4 %.

Dette afspejler konkurrenceevnen i det nuværende minelandskab, og vanskelighederne skulle snart tackle 25 billioner igen for første gang siden toppen før Kina, viser data fra Blockchain.

Med hver stigning forstærker vanskeligheder netværkssikkerheden, hvilket skaber et endnu mere robust økosystem.

Hvor bæredygtig er "ekstrem frygt" denne gang?

Bitcoin-stemningen begyndte 2022 med alvorlige kolde fødder, Crypto Fear & Greed Index måler "ekstrem frygt."

Relateret: Top 5 kryptovalutaer at se i denne uge: BTC, LUNA, FTM, ATOM, ONE

Som Cointelegraph rapporterede, er investorfølelser blevet meget følsomme over for endnu mindre prisbevægelser inden for det nuværende interval.

Frygt og grådighed afspejler dette og er steget med 8 point siden weekenden på trods af, at pristiltag ikke har givet nogen ændring.

I skrivende stund målte indekset 29/100, ikke desto mindre i "frygt"-zonen.

Som bemærket af on-chain analytics ressource Økoinometri, i mellemtiden har en sådan følelse historisk set ikke spillet ud længe.

"Bitcoin er tilbage i ekstrem frygt. Historisk set betyder det, at der er begrænset downside på 30 dage," tweetede det sammen med et diagram, der kompilerer indekset og BTC/USD.