Stabile mønter gavner, når Bitcoin falder til under $40,000

I de seneste 24 timer er bitcoin faldet over 6 %, og ligger nu under $40,000, første gang siden september 2021. Fra et teknisk analyseperspektiv har bitcoin korrigeret siden november 2021.

På trods af de faldende priser er det ikke alle markedssegmenter, der er tabere, f.eks. stabile mønter. For nylig er stabile mønter blevet meget udskældt af regulatorer på grund af deres voksende efterspørgsel. Men investorer ser ud til at rotere ud af risikoaktiver til stabile mønter i et fremskyndet tempo. Ifølge CoinGecko er den samlede stabile møntmarkedsværdi $170 milliarder med $81 milliarder i daglig omsætning.

Visse stabile mønter oplever større kapitaltilstrømning end andre, hvilket kræver et dybere dyk.

Stabile mønter, der tilbyder yderligere nytte, dvs. pålideligt afkast, ud over at være et byttemiddel, har oplevet endnu højere kapitaltilstrømning. Det første eksempel, TerraUSD (UST), den oprindelige stabile mønt i Terra blockchain.

I løbet af de seneste 90 dage er USTs markedsværdi vokset fra $2.7 milliarder til $11 milliarder. Som nævnt i et tidligere indlæg, giver UST brugerne mulighed for at indbetale til Anchor Protocol for 19.52 % APY på skrivende tidspunkt.

Det andet eksempel, Magic Internet Money (MIM), den oprindelige stabile mønt i Abracadabra Money-økosystemet har oplevet lignende vækst i løbet af de sidste 90 dage.

MIMs markedsværdi er vokset fra $1.9 milliarder til $4.6 milliarder. Igen, som tidligere nævnt, er den sandsynlige katalysator MIM's evne til at låse op for likviditet af afkastbærende aktiver og generere endnu mere afkast via sin DegenBox-strategi.

Det sidste eksempel, Frax Finance (FRAX), den fraktionelle reservestabile mønt i Frax Finance-økosystemet. FRAX's markedsværdi er steget fra $500 millioner til $2.6 milliarder i løbet af de seneste 90 dage.

FRAX er en interessant undersøgelse, da vækst er bundet til to mekanismer - sikkerhedsforholdet (CR) og algoritmiske markedsoperationer (AMO). FRAX er en brøkdel-reservestabil mønt, hvilket betyder, at en vis procentdel af reserver, der understøtter dollarbindingen, er intet.

I øjeblikket er FRAX's CR 84.25%, et fald fra 100% i januar 2021; hvilket betyder, at 15.75 % af reserverne ikke er dækket af sikkerhedsstillelse. Dette gør det muligt for FRAX-forsyningen at vokse i et hurtigere tempo.

I lighed med MIM og UST forbedrer AMO'er kapitaleffektiviteten ved at tillade afkastgenererende muligheder for FRAX-indehavere. For eksempel giver udlånsstrategier brugere mulighed for at præge FRAX og låne ud på andre protokoller, hvilket genererer udbytte. Desuden flytter Collateral Investor AMO ledig USDC-sikkerhed til DeFi-protokoller, der giver afkast.

Hvis markedsmiljøet fortsætter med at blive blødt, vil investorrotationen til afkastbærende stabile mønter sandsynligvis fortsætte. Sporing af disse strømme tegner et billede af en sofistikeret investorbase, der konstant søger at minimere volatilitet og maksimere afkastet i det nuværende miljø.