Bitcoin under $22K ser saftig ud sammenlignet med guldets markedsværdi

Bitcoin's (BTC)-prisen er faldet 56 % år-til-dato, men korrektionen var ikke stærk nok til at fjerne det digitale aktiv fra listen over top-20 globale omsættelige aktiver. Bitcoins nuværende markedsværdi på $400 milliarder er højere end traditionelle virksomheder som Exxon Mobil, Walmart og Procter & Gamble, men der er altid spørgsmålet om, hvorvidt en direkte sammenligning mellem en råvare som Bitcoin og aktier er gyldig. 

Analytikere og investorer, der favoriserer aktier, minder konstant kryptofortalere om, at Exxon Mobil indtjente 25.79 milliarder dollars i løbet af de sidste 12 måneder, som et retfærdiggørende eksempel på dets værdiansættelse. Men på bagsiden forklarer indtjening ikke nødvendigvis, hvordan Boeing bogførte et tab på 16.1 milliarder dollar på to år, selvom det har en markedsværdi på 87.1 milliarder dollar.

Det kan være vanskeligt at måle en råvaremarkedsværdi. For eksempel, i tilfælde af sølv, bruges kun 50% af ædelmetal i industrielle applikationer. Der er enkeltpersoner og virksomheder, der besidder aktivet til investering i form af barer, mønter eller smykker, og disse er ikke "produktive" indtægtsgenererende aktiver.

Bitcoins værdi er langt ringere end guldets markedsværdi på 11.2 billioner dollars, men hvad betyder "400 milliarder dollars" overhovedet, og hvordan er det sammenlignet med bredere aktivklasser såsom globale aktier, ejendoms- og gældsmarkeder?

Var Bitcoin-afhandlingen om "digitalt guld" forkert?

Det første spørgsmål, man bør stille, er: Har guld været et godt lager af værdi i løbet af de seneste fem år? For at finde svar er handlende nødt til at sammenligne prisen med andre trillioner-dollar-aktivklasser som globale aktier, olie og fast ejendom. Det overordnede mål for enhver værdibutik er at opretholde købekraften, uanset prisudsving i perioden.

Fra juli 2017 til juli 2022 har guld klaret sig 18 % eller mere under de resterende aktivklasser. Det ædle metall brød over $2,000 i august 2020, men det kunne ikke følge med de stadigt voksende priser på aktier, boliger og energi. Til sammenligning voksede USA's monetære base, bankindskud og kontanter med 48.5% i samme periode.

Man kan argumentere for, at guld ikke har formået at opretholde sin købekraft over tid, men det er sandsynligt, at der er brug for mere tid til at evaluere, hvordan det ædle metall vil opføre sig, hvis den nuværende globale krise accelererer eller strækker sig længere end forventet. I mellemtiden, i samme tidsperiode, præsenterede Bitcoin 840% gevinster fra juli 2017 til juli 2022.

Her er løsningen på Bitcoins prisvolatilitet

Der er et gyldigt spørgsmål om Bitcoins volatilitet og med rette givet det faktum, at aktivet regelmæssigt står over for 20 % eller højere ugentlige prisbevægelser. Men der er en enkel og hurtig løsning til at afhjælpe denne oscillation eller i det mindste reducere påvirkningen på en længere tidsramme. Det dollaromkostningsgennemsnit (DCA) strategi består i regelmæssigt at købe forudindstillede mængder af et aktiv på daglig, ugentlig eller månedlig basis.

For eksempel ville det at følge denne strategi i de sidste fem år have resulteret i en gennemsnitlig adgangsomkostning på $19,192. Så selvom gevinsten på 8.3% til den nuværende $20,800-pris måske ikke er nok til at konkurrere med guld, viser det bestemt en mere forudsigelig form, hvorpå man kan bruge Bitcoin som et langsigtet værdilager.

Guld-ETF vs. Bitcoin investeringsprodukter

Ifølge til CryptoCompare udgjorde Bitcoin-investeringsinstrumenterne under forvaltning (AUM) $15.9 milliarder i juni. Denne metrik inkluderer børshandlede produkter såsom Grayscale GBTC og børshandlede noter fra flere udbydere. Dette forhold svarer til 4% af Bitcoins nuværende markedsværdi på $400 millioner.

Til sammenligning stod de guldstøttede ETF-produkter på 221.7 milliarder dollars i juni, ifølge til data fra GoldHub. Hvis man udelukker de 50 % "ikke-finansielt relateret brug af guld" som smykker og industri, vil den resterende markedsværdi står til 5.6 billioner dollars. Derfor svarer fondens børshandlede investeringsinstrumenter til 4 % af det justerede gulds markedsværdi.

Relateret: Bitcoin er nu i sin længste 'ekstrem frygt'-periode nogensinde

Til $20,800 matcher Bitcoins investeringsbeholdningsforhold guldmarkederne. Mens markedsværdiniveauet på $400 millioner kan bekymre nogle investorer, er aktivets vedtagelse minimal sammenlignet med vedtagelsen af ​​guld, et ædelmetal med en 7,000-årig historie som investeringsmiddel.

I betragtning af den femårige periode, der blev analyseret, og ved at bruge en simpel DCA-strategi til at udelukke skarpe prissvingninger, er guld i øjeblikket et bedre værdilager, men det ugyldiggør ikke Bitcoins 8.3% gevinst i perioden. Kort sagt, begge aktiver mangler endnu at bevise sig selv.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.