ECB ser Bitcoin som et dyrt system- The Cryptonomist

I en nyere indberette om teknologier til at foretage grænseoverskridende betalinger på den bedst mulige måde, talte Den Europæiske Centralbank (ECB) om Bitcoin (BTC), dog på en negativ måde.

I modsætning hertil mener ECB, at stablecoins og Central Bank Digital Currency (CBDC) kan være levedygtige betalingsmidler.

På jagt efter den hellige gral: Bitcoin og stablecoins under ECBs øje

For et par dage siden udgav Den Europæiske Centralbank en 59-siders rapport om søgningen efter "Den hellige gral af grænseoverskridende betalinger", et papir skrevet af Ulrich Bindseil, som er ECB's generaldirektør for markedsinfrastruktur og betalinger, og George Pantelopoulos, lektor i økonomi ved Newcastle University.

Papiret udforsker flere løsninger til hvordan man gør grænseoverskridende betalinger mere effektive. Den bedste skal opfylde fire karakteristika, ifølge ECB:

• Det skal være øjeblikkeligt;
• Det skal være billigt;
• Den skal være universel og nem at bruge overalt i verden;
• Det skal afvikles på et sikkert afviklingsmedium, såsom centralbankpenge.

Derudover forklarer rapporten, at en mere moderne og tidssvarende løsning også bør være en åbent system: Et eksempel givet, selv om det er tvivlsomt, er, at interbankbetalinger involverer flere leverandører, i modsætning til brugen af ​​en stablecoin, der er udstedt af en enkelt modpart.

Og selvfølgelig må den hellige gral på ingen måde kompromittere den monetære suverænitet.

I jagten på denne såkaldte hellige gral i århundreder (rapporten refererer endda til middelalderen), også et prioriteret mål for G20 siden 2020, skitserer rapporten, hvordan Bitcoin, stablecoins og statslige digitale valutaer arbejde for at forstå, om de er egnede teknologier.

Faktisk, i en tid, hvor globaliseringen boomer, ligesom digitaliseringen, er ECB i stigende grad optaget af at finde hurtigere og billigere måde at foretage grænseoverskridende betalinger på.

Ifølge en ECB-prognose vil løsningen på disse problemer blive fundet inden for det næste årti.

"Den hellige gral af grænseoverskridende betalinger kan findes inden for de næste ti år", avisen forklarer.

Historien om søgningen efter den perfekte betalingsmetode

En lang udflugt er viet til historiens forsøg på at finde perfekt metode til at foretage grænseoverskridende betalinger.

Det første finansielle instrument, der blev brugt til dette formål, var lovbrev, som opstod i den arabiske verden i begyndelsen af ​​den islamiske æra. Det er en skriftlig ordre fra udstederen, der pålægger en modpart at betale et beløb, enten straks eller inden en forudbestemt dato. Hvis tegneren undlod at betale, ville tegneren have ret til at søge erstatning i retten. 

Så, i midten af ​​19-tallet, elektroniske overførsler af direkte indskud gennem korrespondentbankarrangementer begyndte, forårsaget af lægningen af ​​det første transatlantiske kabel.

Problemet med sikkerhed og mangel på automatisering forblev imidlertid, og det fik 239 banker fra 15 lande til at danne Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) at skabe en fælles meddelelsesstandard.

SWIFT løser dog ikke alle de problemer, der er forbundet med en enorm konstant strøm af grænseoverskridende betalinger.

Det multinationale strategikonsulentfirma McKinsey vurderede i 2018, at en finansiel institution, der faciliterer en grænseoverskridende betaling, i gennemsnit modtager så meget som $20 i gebyrer fra en enkelt transaktion, mens en undersøgelse fra 2021 af Oliver Wyman og JP Morgan forklarede, at de globale omkostninger ligger på ca 120 milliarder dollars hvert år.

Og omkostningerne stiger pga KYC , AML procedurer, samt at være bundet til tidszonen for de involverede finansielle institutioner. 

Under alle omstændigheder forbliver bankerne referencepunktet for disse betalinger (omend dyre og langsomme, efter ECB's egen indrømmelse), så en alternativ løsning skal findes.

Bitcoin afvist som den perfekte betalingsmetode

Dokumentet – startende især på side 25 – forklarer det Bitcoin kan ikke betragtes som et alternativ til betalingsmetoder, men diskuteres alligevel i mindst 10 sider for at forklare hvorfor:

"FSB betragter ikke engang ustøttede kryptoaktiver såsom Bitcoin som et passende middel til grænseoverskridende betalinger".

Citerer Bitcoins whitepaper og forskellige eksempler på, at BTC bliver brugt som betalingsmetode, f.eks El Salvador, i hvert tilfælde er dronningen af ​​kryptovalutaer næsten stemplet som en religiøs kult. Rapporten går så langt som at sige:

"Der er også mange rapporter om Bitcoin-tilhængers kvasi-religiøse tro på, at Bitcoin faktisk er "en ny messias".

Rapporten nævner også Belysningsnetværk, der anerkender det som en løsning at have hurtige og billige transaktioner, men problemet for ECB synes stadig at være Bevis for arbejde (PoW) som kaldes dyrt og også ubrugeligt. Derudover kaldes BTC uegnet til betalinger på grund af dets høj volatilitet og lav skalerbarhed.

I en anden del af rapporten går ECB så langt som til at fastslå, at Bitcoin kun er attraktivt for brugerne, fordi det er dårligt reguleret.

I den forbindelse forklarer den:

"Meget af dets opfattede appel til grænseoverskridende betalinger stammer fra det faktum, at det (indtil videre) er sluppet for lige lovbehandling med hensyn til overholdelse […]. Dette har ført til udbredt brug af Bitcoin til kriminelle formål”.

Fintech forklaret af ECB

Fra side 17 begynder det at tale om betalingsmetoder lavet af fintech-virksomheder som f.eks Revolut eller Wise eller endda MoneyTransfer eller Western Union, der er mærket som "closed-loop-løsninger" og meget dyre, som gebyrer kan variere fra 0.74 til så meget som 4.12 euro.

PayPal er også kritiseret:

"Det har hidtil ikke været særlig ambitiøst i forhold til at tilbyde billige grænseoverskridende detailbetalingstjenester".

ECB til fordel for stablecoins

Dokumentet taler som nævnt ikke kun om Bitcoin, men også om stablecoins og CBDCs, de såkaldte statslige kryptovalutaer, og nævner også Facebooks Vægt / Diem.

Med hensyn til stablecoins påpeges det, at de har attraktive kvaliteter til eventuel brug, men af ​​hensyn til bl.a. finansiel stabilitet, bør fokus for ECB kun være på sikrede stabile mønter og derfor knyttet 1-til-1 med en fiat-valuta (faktisk DAI stablecoin fjernes straks fra billedet, da det er algoritmisk):

"På grund af deres fleksibilitet og deres ikke-ideologiske søgen efter et effektivt globalt betalingsmiddel, har stablecoins potentialet til at give et effektivt middel til grænseoverskridende betaling af flere årsager".

Under alle omstændigheder stablecoins anses heller ikke for at være virkelig egnede til dette formål, da de ville blive kontrolleret af BigTech-virksomheder og monetær suverænitet kan blive brudt.

Så med stablecoins også krydset af listen over løsninger, er det eneste tilbage CBDC'er, men i rapporten forklares det, at vi stadig er i de tidlige dage, og der er mange problemer, der stadig skal løses i denne henseende, som f.eks. det faktum, at de skal bliver almindeligt og at alle skal kunne bruge dem.