Risikoen ved at holde Bitcoin på CEX'er

Som populariteten af Bitcoin fortsætter med at vokse, flere og flere mennesker henvender sig til centraliserede børser for at købe denne digitale valuta. Alligevel er det vigtigt at forstå, at når BTC-tokens opbevares på centraliserede børser, ved ejeren aldrig med sikkerhed, om de rent faktisk får ægte Bitcoin eller "papir-Bitcoin".

Papir Bitcoin refererer til en "jeg skylder dig" Bitcoin, hvilket betyder, at børsen skylder brugeren en vis mængde af den digitale valuta. For at sikre, at den købte Bitcoin er ægte, skal investorer trække den tilbage til en selvopbevaring pung eller sælge det til et andet aktiv eller produkt. Dette skyldes, at de fleste børser ikke vil oprette en separat tegnebog for brugere at spare på transaktionsgebyrer, i stedet viser disse virksomheder Bitcoin-saldi som et tal ved siden af ​​brugernavnet på et regneark.

Ikke dine nøgler, ikke dine mønter

Udtrykket "ikke dine nøgler, ikke dine mønter" er et populært ordsprog i kryptosamfundet, der understreger vigtigheden af ​​at eje de private nøgler til ens kryptovalutabeholdning. Det betyder, at hvis en investor ikke har kontrol over de private nøgler, der er forbundet med sin kryptovaluta, ejer han faktisk ikke sine mønter. På den anden side, hvis en investor har kontrol over sine private nøgler, har han fuld ejerskab og kontrol over sin kryptovaluta og kan handle med den, som han vil.

Krypto-børser har en tendens til at holde deres BTC i tegnebøger, hvor de besidder de private nøgler og opbevarer det sikkert. Hvis de skulle overføre små mængder BTC til en brugers tegnebøger, hver gang handlende køber og sælger inden for økosystemet, ville børser medføre betydelige transaktionsgebyrer.

De fleste større udvekslinger ikke fremlægge bevis for kundeindskud, og selvom nogle små børser gør det, er brugerne stadig nødt til det stole på disse rapporter for at sikre, at børsen har nok BTC til at sikkerhedskopiere kundesaldi.

Udtrækning af BTC fra en centraliseret børs til en ikke-depotpung eller en hardwarepung er den bedste måde at sikre, at brugere modtager ægte BTC, hvilket reducerer mængden af ​​papir-Bitcoin i omløb. Det er værd at bemærke, at på trods af Bitcoins 10-minutters blokeringstid, kan børser øjeblikkeligt overføre BTC til brugernes konti, da de kun behøver at opdatere nummeret ved siden af ​​brugerens navn på deres regneark.

Et af de vigtigste salgsargumenter for Bitcoin er dets begrænsede udbud på 21 millioner mønter. Det er dog vigtigt at forstå, at denne forsyning ikke er fast og stiger hvert tiende minut, indtil den endelige Bitcoin udvindes i 2140. I øjeblikket er lidt mere end 19 millioner BTC i omløb, og de resterende mønter skal udvindes i løbet af de næste 117 flere år.

Børser, der giver et marked for at købe, sælge og satse BTC, sælger muligvis mere Bitcoin, end de har. Det betyder, at hvis alle Bitcoin-ejere, der holder deres BTC på børser, skulle hæve deres penge på samme tid, er der muligvis ikke nok rigtige Bitcoin til at gå rundt, da børserne kan have printet mere papir-Bitcoin og solgt det til intetanende kunder.

Noget lignende skete med kryptobørs FTX, da et stort antal brugere samtidig forsøgte at hæve deres penge. Det pludselige hastværk med at hæve penge satte betydeligt belaste børsens evne til at imødekomme efterspørgslen. Dette kombineret med andre faktorer såsom markedet volatilitet og likviditetsproblemer, kunne have bidraget til FTX's kollaps.

Misbrug af midler

Børser bruger ofte deres brugeres Bitcoin til rehypotekering, idet de bruger indskuddene som sikkerhed for at bakke et lån til egen fortjeneste. Disse virksomheder kan tilbyde incitamenter til Bitcoin-indehavere til at holde deres penge på børsen, hvilket resulterer i lavere transaktionsomkostninger, indsatsbelønninger og reducerede udbetalingsgebyrer. Selvom disse fordele kan virke ret tiltalende, er det sikrere at holde BTC i en selvopbevarende tegnebog.

For eksempel, Sam Bankman-Fried "placerede milliarder af dollars af FTX-kundens midler til” sin kryptohedgefond Alameda Research, ifølge SEC-klagen. Han brugte derefter "som sin personlige sparegris til blandt andet at købe luksuslejligheder, støtte politiske kampagner og foretage private investeringer."

Det er vigtigt at forstå kompleksiteten omkring ejerskabet af Bitcoin på centraliserede børser. Ved at trække din Bitcoin tilbage til en selvopbevarende tegnebog, kan du sikre, at du modtager ægte Bitcoin og reducere eksponeringen for risiko.