Den samlede kryptomarkedsværdi lukker på $1T lige efterhånden som Bitcoin-prisen bevæger sig mod $20K

Den samlede markedsværdi for kryptovaluta nåede sit højeste niveau i over to måneder den 13. januar efter at have brudt over 900 milliarder dollars mærket den 12. januar.

Mens stigningen på 15.5 % fra år til dato lyder lovende, er niveauet stadig 50 % under den kryptomarkedsværdi på 1.88 billioner USD, der blev set før Terra-Luna-økosystemet kollapsede i april 2022.

"Håbefuld skepsis" er nok den bedste beskrivelse af de fleste investorers stemning i øjeblikket, især efter de seneste kampe med at genvinde en markedsværdi på 1 billion dollars i begyndelsen af ​​november. Det stigning til $1 billion blev efterfulgt af en 27.6% korrektion på tre dage, og det ugyldiggjorde enhver bullish momentum, som handlende kunne have forventet.

Bitcoin (BTC) har opnået 15.7 % år-til-dato, men et andet scenario er dukket op for altcoins, hvor en håndfuld af dem har fået 50 % eller mere i samme periode. Nogle investorer tilskriver stigningen det amerikanske forbrugerprisindeks (CPI) data udgivet den 12. januar, som bekræftede tesen om, at inflationen fortsatte med at falde.

Selvom de makroøkonomiske forhold muligvis er blevet bedre, virker situationen for kryptovalutavirksomheder dyster. Den New York-baserede Metropolitan Commercial Bank (MCB) meddelte den 9. januar, at den ville lukke sine kryptoaktiver vertikalt, med henvisning til ændringer i det regulatoriske landskab og de seneste tilbageslag i branchen. Krypto-relaterede kunder tegnede sig for 6 % af bankens samlede indlån.

Den 12. januar sigtede US Securities and Exchange Commission (SEC) kryptovalutaudlånsfirmaet Genesis Global Capital og kryptobørsen Gemini for tilbyder uregistrerede værdipapirer gennem Geminis Earn-program.

Et sidste slag kom den 13. januar efter Crypto.com annonceret en ny bølge af fyringer den 13. januar, hvilket reducerer den globale arbejdsstyrke med 20 %. Andre kryptobørser, der for nylig annoncerede jobnedskæringer i den sidste måned, inkluderer Kraken, Coinbase og Huobi.

På trods af den frygtelige nyhedsstrøm sikrede den makroøkonomiske medvind, der favoriserede risikoaktiver, at kun UNUS SED (LEO) lukkede de første 13 dage af 2023 i minus.

Lido DAO (LDO) steg 108%, da investorerne forventer det kommende Ethereum Shanghai opgradering som gør det muligt for udtag af Ether at sætte skub i efterspørgslen efter flydende indsatsprotokoller.

Aptos (APT) steg med 98 %, efter at nogle decentrale applikationer begyndte at øge volumen, inklusive Liquidswap decentraliseret børs (DEX), Ditto Finance-indsats og udbytte og nonfungible token (NFT) markedsplads Topaz Market.

Optimismen (OP) steg med 70 %, efter at lag-2-netværket tog aktivitet og, kombineret med konkurrenten Arbiturm, overgået Ethereums vigtigste kædetransaktioner.

Efterspørgsel efter gearing er afbalanceret mellem tyre og bjørne

Evigvarende kontrakter, også kendt som inverse swaps, har en indlejret sats, der normalt opkræves hver ottende time. Børser bruger dette gebyr for at undgå ubalancer i valutarisiko.

En positiv finansieringsrate indikerer, at longs (købere) kræver mere gearing. Men den modsatte situation opstår, når shorts (sælgere) kræver yderligere gearing, hvilket får finansieringsrenten til at blive negativ.

7-dages funding rate var tæt på nul for Bitcoin og altcoins, hvilket betyder, at dataene peger på en afbalanceret efterspørgsel mellem gearing longs (købere) og shorts (sælgere).

Hvis bjørne betaler 0.3 % om ugen for at opretholde deres gearede indsatser på Solana (SOL) og BNB (BNB), der summerer sig til blot 1.2 % om måneden - hvilket ikke er relevant for de fleste handlende.

Relateret: Bitcoin-prisen stiger til $19, men analytiker siger, at en $17.3K-gentest kan ske næste gang

Traders efterspørgsel efter neutrale-til-bullish-optioner er steget

Handlende kan måle markedets overordnede stemning ved at måle, om der sker mere aktivitet gennem opkalds- (købs-) optioner eller salgs- (salgs-) optioner. Generelt bruges call optioner til bullish strategier, mens put optioner er til bearish.

Et put-to-call-forhold på 0.70 indikerer, at den åbne rente for put-optioner forsinker de mere bullish calls med 30 %, hvilket er bullish. I modsætning hertil favoriserer en 1.40-indikator put-optioner med 40 %, hvilket kan betragtes som bearish.

Mellem 4. januar og 6. januar dominerede de beskyttende put-optioner rummet, da indikatoren steg over 1. Bevægelsen forsvandt til sidst, og den modsatte situation opstod, da efterspørgslen efter neutral-til-bullish call-optioner har været i overkant siden jan. 7.

Manglen på gearingsshorts og efterspørgsel efter beskyttelse sætter peger i retning af en bulltrend

I betragtning af stigningen på 15.7 % siden starten af ​​2023 afspejler derivatmålinger nul tegn på efterspørgsel fra gearingsshorts eller beskyttende putoptioner. Mens tyre kan fejre, at modstanden mod den samlede markedsværdi på 900 milliarder dollars stod over for lidt modstand, viser derivater, at bjørne stadig tålmodigt venter på et indgangspunkt for deres shorts.

I betragtning af markedets bearish nyhedsflow, forbliver tyrenes største håb udelukkende inden for rammerne af et gunstigt makroøkonomisk miljø, som i høj grad afhænger af, hvordan detailsalgsdata rapporterer i næste uge.

Kina forventes også at offentliggøre sine økonomiske tal den 16. januar, og USA vil gøre det samme den 18. januar. En anden potentiel indvirkning på prisen kan være Storbritanniens CPI-print, som er sat til at blive annonceret den 18. januar.