Warren Buffett har sætte de fleste af Berkshire Hathaways kontanter i kortfristede amerikanske skatkammerbeviser, nu hvor de tilbyder så meget som 3.27 % i afkast. Men mens nyhederne ikke vedrører Bitcoin (BTC) direkte, kan det stadig være et fingerpeg om det negative potentiale for dens pris på kort sigt.
Berkshire Hathaway søger sikkerhed i skatkammerbeviser
Skatkammerbeviser eller skatkammerbeviser er amerikanske statsstøttede værdipapirer, der udløber på mindre end et år. Investorer foretrækker dem frem for pengemarkedsfonde og indskudsbeviser på grund af deres skattefordele.
Relateret: Stablecoin-udstedere har mere amerikansk gæld end Berkshire Hathaway: Rapport
Berkshires netto kontanter position var $105 milliarder pr. 30. juni, hvoraf $75 milliarder, eller 60%, var indeholdt i skatkammerbeviser, op fra $58.53 milliarder i begyndelsen af 2022 ud af dets samlede likviditetsreserver på $144 milliarder.
Tiltaget er sandsynligvis et svar på, at obligationsrenterne er steget massivt siden august 2021 i kølvandet på Federal Reserves høgagtige politik sigte på at dæmme op for inflationen, som løb på 8.4 % i juli.
For eksempel gav den tre-måneders amerikanske skatkammerbevis et afkast på 2.8 % den 22. august sammenlignet med et afkast på næsten nul for et år siden. Tilsvarende steg renten på den amerikanske etårige skatkammerbevis fra nul til 3.35 % i samme periode.
I mellemtiden er ikke-afkastende aktiver som guld og Bitcoin faldet med henholdsvis 2.5 % og 57 % siden august 2021. Det amerikanske aktiemarked benchmark S&P 500 ligeledes oplevede et faldog tabte næsten 7.5 % i samme periode.
Relateret: BTC at miste $21K trods minearbejdernes kapitulationsudgang? 5 ting at vide i Bitcoin i denne uge
En sådan forskel i ydeevne præsenterer skatkammerbeviser som et ultrasikkert alternativ for investorer sammenlignet med guld, Bitcoin og aktier. Buffetts skatkammerbevisstrategi antyder det samme, nemlig et væddemål på mere nedadrettede aktiver for risikovillige aktiver på kort sigt - især da Fed forbereder sig på flere rentestigninger.
"Buffett er en værdiinvestor, så han vil ikke allokere meget, når aktiemarkederne er så overvurderede, som de har været i de sidste fem år," sagde Charles Edwards, grundlægger af den kvantitative kryptofond Capriole Investments, til Cointelegraph.
I mellemtiden understregede Andrew Bary, en associeret redaktør hos Barron's, markedets potentiale til at følge Buffetts strategi, siger:
"Individuelle investorer vil måske overveje at følge Buffetts føring nu, hvor de giver så meget som 3%."
Bitcoin: Sikker havn eller risiko?
Risikoen for positivt forrentende gæld dæmper efterspørgslen efter andre potentielle sikre havn, inklusive Bitcoin. Med andre ord kan stadig mere risikovillige investorer vælge aktiver, der tilbyder faste afkast frem for dem, der ikke gør.
Udviklingen af Bitcoin-fokuserede investeringsfonde i august understøtter dette argument, med kapitaludstrømning i tre uger i træk, inklusive en exit på $15.3 millioner i ugen, der sluttede den 19. august.
Samlet set har disse midler tabte $44.7 millioner på månedsbasis, ifølge CoinShares' ugentlige rapport. I alt har investeringsprodukter for digitale aktiver, inklusive BTC, været vidne til månedlige udstrømninger på i alt $22.2 millioner.
Betyder det, at Bitcoin vil fortsætte med at miste sin glans over for positivt afkastende amerikansk statsgæld? Edwards er uenig.
"Tildeling til statskasser og andre kontantprodukter med lavt udbytte er virkelig en beslutning, der skal tages fra sag til sag afhængigt af en persons mål og risikovillighed," forklarede han og tilføjede:
"På kort sigt er der tidspunkter, hvor det giver mening at sikre sig mod Bitcoins volatilitet med kontanter, hvor de bedste kontanter er den amerikanske dollar. Men på lang sigt tror jeg, at alle fiat-valutaer har en tendens til nul mod Bitcoin.
Edwards påpegede også, at Buffetts langsigtede strategi forbliver stort set risikobetonet. Især brugte Berkshire 34% af sine kontante beholdninger til at købe aktier i maj, og over 70% af dets portefølje består stadig af risikoaktiverede aktiver.
"Når jeg ser på Buffetts 75% risikoallokering og ved, at Bitcoin har været det bedst ydende aktiv af alle aktivklasser i det sidste årti, med det højeste risikojusterede afkast, ved jeg, hvor jeg ville sætte mine penge," tilføjede han.
Buffetts portefølje vil dog sandsynligvis fortsætte med at undgå direkte BTC-investeringer, da "Oracle of Omaha" fortsat er en hård kritiker. I februar 2020, han sagde det det "skaber ikke noget," tilføjer:
"Jeg ejer ikke nogen kryptovaluta. Det vil jeg aldrig. […] Du kan ikke gøre noget ved det, undtagen at sælge det til en anden.”
Tidligere i år dog Buffetts Berkshire Hathaway øget dens eksponering til en Bitcoin-venlig neobank og samtidig reducere sin andel i Visa og Mastercard.
De synspunkter og udtalelser, der udtrykkes her, er udelukkende forfatterens og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne på Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko, du bør foretage din egen forskning, når du træffer en beslutning.
Kilde: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price