Hvad er Stacks, og fungerer det virkelig som DeFi for Bitcoin?

Stacks markedsføres som muliggør "DeFi, NFT'er, apps og smarte kontrakter til Bitcoin." Det er en blockchain, der forsøger at få del i noget af Bitcoins sikkerhed ved at skrive blockheaders ind i Bitcoin blockchain. Stacks-kæden bruger STX-tokenet som dets oprindelige token.

For nylig har kæden dog kæmpet, da brugere forsøger at registrere navne ved hjælp af Blockchain-navnetjenesten - hvilket fik os til at spekulere på, hvor godt virker dette?

Er Stacks så sikre, som de siger?

Grundlæggende er Stacks forbundet med Bitcoin, fordi 'minearbejdere', der deltager i processen med at sikre Stacks blockchain, skriver deres blokoverskrifter til Bitcoin blockchain ved hjælp af OP_RETURN, når de 'forpligter' deres Bitcoin til mine. Så Stacks bruger Bitcoin som en yderligere datatilgængelighedslag, hvilket gør det muligt for en person, der kan få adgang til Bitcoin blockchain, at bestemme, hvilke Stacks-blokke der er blevet udsendt og bygget på.

Hvad dette i praksis muliggør, er evnen til bedre at genkende dårlige skuespillere. Det er stadig muligt, at der sker en ændring i Stacks-klienten, og at tidligere tilstand kan erklæres ugyldig.

Markedsføringen af ​​Stacks understreger gentagne gange ideen om, at den er sikret af Bitcoin, men det betyder virkelig kun "som en måde at gemme historie på."

Er det "til Bitcoin?"

For at bruge Bitcoin i de fleste Stacks-applikationer skal du først erhverve xBTC - en indpakket form for bitcoin, der blev noteret på OkCoin for mindre end et år siden og nu har nul 24 timers volumen.

Hvis du i øjeblikket har dollars eller bitcoin og ønsker xBTC, er den nemmeste måde at gøre det på at købe STX på en børs, overføre den STX til din tegnebog og derefter bruge en protokol som f.eks. Alex for derefter at bytte din STX til xBTC. Du kan også erhverve din STX ved at lave et ubådsbytte ved hjælp af en tjeneste som LN SWAP fra Bitcoin.

I fremtiden håber man at kunne bruge atomswaps for at gøre det nemmere at integrere bitcoin i xBTC ved at bruge noget som 'Magic' protokol, for at gøre det nemmere at bytte mellem bitcoin og xBTC.

Disse brugeroplevelseshinder har sandsynligvis bidraget til den anæmiske brug af xBTC med mindre end 250 samlede bitcoins i brug i øjeblikket. Dette sammenlignes med over 244,000 bitcoins, der i øjeblikket bruges til wBTC på Ethereum, og 16,000 bitcoins i øjeblikket pakket ind i Sollet til Solana. Selv andre kæder, der forsøger eksplicit at aktivere DeFi for Bitcoin, som Liquid og RSK, har 3,500 , 3,100 henholdsvis.

Virker NFT'erne?

Et af de mest populære anvendelsesmuligheder for NFT'er på stakke har været Blockchain-navnetjenesten. Det er stort set analogt med Ethereum-navnetjenesten, men har i øjeblikket nogle bekymrende begrænsninger.

Disse omfatter:

• Det tillader kun ét navn pr. adresse.
• De er svære at handle og kræver særlige deponeringskontrakter.
• Stacks-brugere klager over, at arbejdsgruppen, der er samlet for at fremme BNS-økosystemet, "mangler i aktion."

Der er selvfølgelig andre NFT'er på Stacks, inklusive Gamma-markedspladsen, som håber snart at blive integreret indfødte bitcoin betaling. Den største samling nogensinde fundet der er 'Megapont Ape Club', som er en påmindelse om, hvordan alle store kunstnere skaber.

Det har handlet i alt 4.3 millioner STX, eller til den nuværende pris på STX omkring $1.4 millioner. Den bedste NFT-samling på Ethereum er CryptoPunks, som har gjort noget ved det volumen for en million ethereller omkring 1.3 milliarder dollars på pressetidspunktet.

Læs mere: Millionær under undersøgelse for at brænde Frida Kahlo-kunst i NFT-stunt

Tidligere forsøg på omsættelige visuelle aktiver på Bitcoin som Rare Pepes har fået individuelle aktiver til at sælge for $3.6 millioner før, der egenhændigt overskygger hele handelsvolumen for 'Megapont Ape Club.'

NFT-økosystemet på Stacks har begrænset anvendelse, og det er ikke muligt at handle bitcoin direkte for de fleste af de eksisterende NFT'er.

Virker DeFi?

Nogle gange virker noget af det, hvis du er villig til at acceptere visse afvejninger. Når kæden bliver overbelastet - hvilket er sket hyppigere - har de største og vigtigste protokoller været nødt til at bruge deres administrative rettigheder til at lukke protokollerne.

Selv på de bedste tidspunkter er der stadig et stærkt spørgsmål om, hvorvidt dette muliggør 'DeFi for Bitcoin' med de førnævnte vanskeligheder ved faktisk at bruge Bitcoin.

Defi Lama viser ca $ 12.3 millioner i samlet værdi låst (TVL) på stakke. Dette kan sammenlignes med omkring $31 milliarder i TVL på Ethereum.

Alex, den største DeFi-protokol på Stacks, har en TVL på $10 millioner. Dette kan sammenlignes med omkring 2.2 milliarder dollars for Compound på Ethereum. DeFi on Stacks har været brugt meget lidt.

Hvordan indsamlede Stacks penge?

STX-token-salget var et af de få cryptocurrency-tokenforhøjelser, som valgte at gøre det register med SEC under forordning A+ ramme. De var i stand til at rejse 50 millioner dollars.

Dette gav ikke STX-tokenet stemmerettigheder i Blockstack PBC (nu Hiro System PBC). Tidligere aktierunder blev konverteret til STX-tokens til en kurs på $0.019 pr. STX eller lidt mindre end 7% af $0.30-prisen i A+ token-salget.

STX-token "mineres" ved at køre nodesoftwaren og sende Bitcoin til et sæt forudbestemte adresser, hvorefter en tilfældig talgenerator giver en af ​​minearbejderne mulighed for at tilføje deres blok til kæden og modtage nye STX-tokens og transaktionsgebyrer for den blok.

Dette kan opfattes som noget analogt med, at 'minearbejdere' får lov til at deltage i et igangværende salg af STX-token for bitcoin, de sender til STX "stackere." Stacking er den proces, hvorved STX-indehavere kan modtage bitcoin sendt fra minearbejderne som en belønning for at låse deres STX-tokens.

I øjeblikket har du brug for omkring 100 STX-tokens til uafhængigt at "stable" eller omkring $32,000. Du kan stable med mindre beløb, hvis du er villig til at samle.

Er det decentraliseret?

Der er i øjeblikket fem minearbejdere, der har deltaget i de sidste 100 blokke. I modsætning til Bitcoin-minedrift repræsenterer disse generelt ikke puljer af mindre individuelle minearbejdere.

Dette problem er delvist relateret til det faktum, at Stacks minearbejdere rapporterer, at minedrift ikke er rentabelt bestræbe sig. Det vil sige, medmindre du er villig til at deltage i en angreb mod konsensusprotokollen og "stable" en stor mængde STX for at modtage så meget af den Bitcoin, du sender i minedriftsprocessen tilbage. Dette kaldes et "discount-mining"-angreb og er en adfærd, som rationelle minearbejdere har brug for for at deltage i Stacks.

Løsningerne på dette foreslået i hvidbogen var enten at have et sæt "betroede minearbejdere", som du kan være sikker på aldrig i hemmelighed ville stable på siden, eller til sidst at stoppe med at give coinbase (nypræget STX) belønninger til minearbejdere og håbe, at de' er stadig tilskyndet af STX transaktionsgebyrer til at deltage. Ingen af ​​disse løsninger virker tilstrækkelige.

Grundlæggeren Muneeb Ali har endda spidst ud af, at uden større ændringer i protokollen, er de effektivt begrænset til mindre end 100 minearbejdere, som "med 100 unikke minearbejdere... ville du optage ca. 10% af den samlede Bitcoin-transaktionsbåndbredde pr. blok. Jeg ville personligt ikke have, at Stacks-laget optager mere end 10% af Bitcoin-båndbredden til minedrift."

Decentralisering er selvfølgelig et spektrum, men fem individuelle minearbejdere virker bestemt tættere på den ene ende.

Hvad skete der under belastning for nylig?

For nylig led Stacks-protokollen under overbelastning af mempool. Dette førte til, at nogle protokoller som Alex lukkede nogle af dens funktioner, da det blev umuligt at komme igennem de transaktioner, den havde brug for.

Kilden til denne overbelastning ser ud til at have været relateret til en ny udgivelse på Blockchain Naming Service, som forårsagede en stigning i antallet af transaktioner. Det var nok til effektivt uarbejdsdygtig kæden.

Læs mere: Blockchain predator 0xbadc0de bliver bytte, mister 1,100 ETH

Påfaldende nok så det ud til, at antallet af mempool-transaktioner, der var tilstrækkeligt til at inaktivere netværket, var i tusinder, med et toppunkt på cirka 6,500 transaktioner over en 15 minutters periode.

Der har været tidligere perioder, hvor relativt små mængder belastning var tilstrækkelige til at overvælde Stacks-netværket. I august 2021 oplevede den lignende problemer, selvom problemet til dels var relateret til det faktum, at de ikke havde et funktionsgebyr marked, fordi minedriftssoftwaren ikke overvejede gebyrer.

Den mest populære pung, Hiro - udviklet af Muneeb Alis firma - understøttede heller ikke Replace By Fee, som giver brugerne mulighed for senere at øge deres transaktionsgebyrer, hvilket betød, at hvis du satte dit gebyr for lavt, kunne det blive strandet, indtil netværket ryddet op.

Det er i hvert fald godt for CityCoins!

En af de mest populære use cases for Stacks hidtil har været udstedelsen af ​​CityCoins. Disse omfatter Miami Coin, godkendt af borgmester Francis Suarez, og New York Coin, støttet af borgmester Eric Adams.