Hvad vil der ske med Bitcoin og Ethereum, hvis traditionelle markeder går i stykker?

Michael J. Burry, den finansielle troldmand, der blev portrætteret i filmen "The Big Short", er kendt for at forudsige kriser. For eksempel tjente hans investeringsfond milliarder på boligkrakket i 2008, og Burry likviderede næsten hele sin portefølje i 2. kvartal 2022.

I betragtning af, at ingen ser ud til at vide, om traditionelle markeder vil hoppe, før de går ind i et yderligere recessivt miljø, kan det være et godt tidspunkt at overveje at investere i kryptovalutaer. Nedenfor er nogle eksempler på, hvordan erfarne investorer nogle gange går glip af utrolige stævner.

I maj 2017 sagde Burry, at folk skulle forvente en "global finansiel nedsmeltning" og 3. Verdenskrig. I stedet steg S&P 500 med 20% over de følgende 9 måneder. Et par år senere toppede indekset i december 2021, på et niveau, der var mere end 100 % over Burrys foreslåede korte indgangspris.

I december 2020 sagde Burry, at Teslas aktiekurs var "latterlig" som en del af hans begrundelse for at åbne sin korte position. Et rally på 47 % skete i de 35 dage efter denne bemærkning, og Tesla-aktierne toppede 10 måneder senere efter en samlet gevinst på 105 % fra Teslas angiveligt "latterlige" pris.

Indikatorer peger på en større recession, men præcis hvornår er ukendt

Uden fejl bør handlende ikke afvise det faktum, at det amerikanske dollarindeks er steget kraftigt over for andre store globale valutaer for at nå det højeste niveau i 20 år. Dette viser, at investorer desperat søger ly i kontante positioner, forlader aktiemarkeder, udenlandsk valuta og virksomhedsgæld.

Desuden er forskellen mellem de amerikanske statsobligationer på 2- og 10-årige udvidet til rekordhøje -0.57 % den 22. september. Typisk, når kortere statsobligationer har højere afkast end langfristede obligationer - en inverteret afkast kurve - det tolkes som forstærkede tegn på en recession.

For at tilføje bekymringerne rapporterede den amerikanske centralbank den 22. september et rekordhøjt rekord på 2.36 billioner dollars i overnight omvendte genkøbsaftaler. I en "omvendt repo" låner markedsdeltagere kontanter til FED i bytte for amerikanske statsobligationer og værdipapirer, der er støttet af agenturer. De for store kontanter i investorernes balancer indikerer manglende tillid til modpartens kreditrisiko, hvilket er en bearish indikator.

Efter at have opstillet de tre kritiske makroøkonomiske indikatorer, der rammer niveauer, der ikke er set i over 2 årtier, er der to vigtige spørgsmål tilbage. For det første, hvad er Bitcoin (BTC) og Ether (ETH) forhold til traditionelle markeder? Endnu vigtigere, hvilken effekt skal investorerne forvente, hvis S&P 500 falder 20 %, og boligmarkedet styrter?

Uanset om en person betaler deres regninger ved hjælp af kryptovalutaer, er energipriser, fødevarer og sundhedsydelser stærkt afhængige af den amerikanske dollar. Internationale råvaretransaktioner er for det meste prissat i USD, inklusive import, eksport og den faktiske handel. Så selvom man betaler deres udgifter ved hjælp af Bitcoin, er odds et sted hen ad vejen, denne værdi vil blive konverteret til fiat-penge.

Omkostningerne ved at låne USD påvirker flere økonomier

Det vigtigste ved manglen på en effektiv cirkulær handel, der udelukkende bruger kryptovalutaer, er, at alles liv afhænger af den amerikanske dollars styrke og låneomkostninger. Medmindre man bor i en hule, isoleret i et selvforsynende land, eller på en kommunistisk ø, når investorer hamstre kontanter og renterne skyder i vejret, bliver alle markeder påvirket.

Hvad angår et eventuelt boligmarked sammenbrud eller endnu et 20%-krak på aktiemarkederne, sandheden er, at dens indvirkning på Bitcoin og Ether er umulige at forudsige. Fra den ene side er der presset fra indehavere, der prøver at reducere deres eksponering og sikre en kontantposition til en eventuel længere end forventet krypto-vinter. På den anden side kan der være en stigning i investorer, der leder efter ikke-konfiskerbare aktiver eller søger beskyttelse mod inflation.

Det er derfor, Michael J. Burrys historie bliver relevant lige nu, når enhver ekspert og markedsanalytiker hævder et nær fremtidigt markedskollaps eller det potentielle krak i boligpriserne. Bitcoin og Ether står over for en forestående global recession for første gang, og at dømme efter marts 2020, hvor et paniksalg udløst af Covid-19-krisen, blev de, der stod for det lange sigt, belønnet.

De synspunkter og udtalelser, der udtrykkes her, er udelukkende forfatterens og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne på Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko, du bør foretage din egen forskning, når du træffer en beslutning.