Will Clemente: Bitcoin (BTC) er meget tæt på en bund – 6 argumenter

I dagens artikel ser BeInCrypto på 6 udvalgte on-chain indikatorer, hvis diagrammer tyder på, at Bitcoin er meget tæt på at nå en bund. Disse blev fremhævet i et tweet i går af Will Clemente – en velkendt on-chain analytiker – som foreslår, at "det er et godt tidspunkt at DCA tungt."

Will Clemente er lige så ung (20 år) som han er populær (630,000 følgere på Twitter) en næste generation af on-chain analytiker. Han er vært for Blockware Intelligence Podcast og skriver et ugeblad nyhedsbrev på on-chain analytics, minedrift og digitale aktiver.

DCA og multigenerationsbunden

Hans tweet i går indledte en diskussion om argumentet om, at en bund i prisen på Bitcoin og hele kryptovalutamarkedet er nært forestående. Clemente gør denne del af den fortælling, han promoverer, at de sidste par måneder repræsenterer den bedste mulighed for en investeringsstrategi kaldet "dollar cost averaging" (DCA).

DCA involverer en investor, der deler det samlede beløb, der skal investeres, i periodiske køb af aktiver af interesse. På den måde forsøger han at reducere påvirkningen af volatilitet på det samlede køb. Købene foretages uanset prisen på aktivet og med jævne mellemrum.

Will Clemente tilføjede derefter en stærk indgang, som han mener, at Bitcoin er meget tæt på et vigtigt lavpunkt på markedet i dag:

"Nu tror jeg, at Bitcoin er meget tæt på en multi-generation galaktisk pico-bund, hvor jeg planlægger at allokere alt mit tørre pulver til mine børnebørns børnebørn."

Man må indrømme, at for en 20-årig er dette et meget kraftfuldt, endda visionært udsagn. Naturligvis efterlader analytikeren det ikke uden ordentlige argumenter til støtte for sin stærke overbevisning.

Will Clemente: 6 argumenter

Så lad os tage et kig på de 6 on-chain indikatordiagrammer, han præsenterede. Faktisk antyder de, at Bitcoin i dag er tæt på niveauer, der er karakteristiske for de absolutte lavpunkter på tidligere bjørnemarkeder. Desuden er de i overensstemmelse med mange on-chain analyser af BeInCrypto-teamet.

Top/bund modeller

Det første diagram, som Will Clemente præsenterer, er de såkaldte Top/Bundmodeller. Den indeholder diagrammer med to indikatorer: Realiseret pris og deltapris. Den tidligere (lysegrøn linje) er forholdet mellem den realiserede markedsværdi af Bitcoin og dens løbende udbud. Den ligger i øjeblikket lige over $24,000.

På den anden side har den anden indikator, Delta Price (mørkegrøn linje), tidligere tjent godt til at bestemme bjørnemarkedernes absolutte lavpunkter i 2011, 2015 og 2018. Denne indikator er baseret på den såkaldte Bitcoin Delta Kapitalisering, som er forskellen mellem det realiserede loft og det gennemsnitlige loft - det levetids-til-dato glidende gennemsnit af markedsværdien.

I diagrammet kan vi se, at Delta Price i dag er et godt stykke under december 2017s historiske rekordhøjde (ATH) på $20,000. Lidt i modsætning til Clementes argumenter, hvis Bitcoin skulle dykke under dette niveau, er den nuværende pris bestemt ikke tæt på en bund. På den anden side, hvis bunden skal sættes af Realiseret pris denne gang, kan $24,000-niveauet tjene som ultimativ støtte.

MVRV Z-score

I sit andet argument bruger Will Clemente MVRV Z-score. Det bruges til at vurdere, hvornår Bitcoin er overvurderet/undervurderet i forhold til dens "fair value". Når markedsværdien er væsentligt højere end den realiserede værdi, indikerer dette historisk en markedstop (rød zone), mens den modsatte situation indikerer markedsbund (grøn zone). Teknisk set er MVRV Z-Score defineret som forholdet mellem forskellen mellem markedsværdi og realiseret loft og standardafvigelsen for alle historiske markedsværdidata.

I diagrammet ser vi et løbende fald i indikatoren mod den grønne zone, som dog endnu ikke er nået. Faktisk har det tidligere været en markør for en absolut bund for BTC-prisen at blive i det og nogle gange endda falde under (2011 og 2015). Derfor ser det ud til, at der trods indikatorens lave værdi stadig er plads til en fortsættelse af den nedadgående bevægelse.

Entitetsjusteret dvaleflow

En anden indikator er Entity-Adjusted Dormancy Flow, som BeInCrypto for nylig skrev om. Denne indikator er en forbedret version af Gennemsnitlig møntdvale, som angiver det gennemsnitlige antal ødelagte dage pr. mønt. Dens forbedrede version afviser transaktioner mellem adresser på den samme enhed, hvilket giver et bedre markedssignal og afspejler faktisk markedsaktivitet.

Ifølge Clemente har indikatoren "været i "køb"-zonen i de sidste par måneder, men nærmer sig nu niveauer, der tidligere satte generationsbunde." Faktisk ser vi på diagrammet, at indikatoren allerede er solidt under bunden af ​​COVID-19-krakket i marts 2020. Desuden er den tæt på at nå december 2018-området, da BTC faldt til $3150-niveauet.

Reserverisiko

Dernæst vender Clemente sin opmærksomhed mod Reserverisiko. Denne indikator bruges til at måle tilliden hos langsigtede ejere i forhold til prisen på Bitcoin på ethvert givet tidspunkt. Når tilliden er høj, og prisen er lav, når Reserve Risk lave værdier. Når tilliden er lav, og prisen er høj, giver indikatoren høje aflæsninger.

I øjeblikket har diagrammet været i den grønne lavrisikozone i flere måneder. I modsætning til Entity-Adjusted Dormancy Flow er marts 2020-niveauet dog endnu ikke nået her. Clemente siger, at det lave reserverisikoniveau "illustrerer indehaverens tillid i forhold til prisen."

Mayer Multiple

Den femte indikator præsenteret af analytikeren er Mayer Multiple. Dette er en oscillator, der beregnes ud fra forholdet mellem BTC-prisen og det 200-dages glidende gennemsnit (200D MA). Bitcoins absolutte laveste niveauer blev normalt nået, når denne indikator faldt markant under 1. For eksempel bragte 2018-lavet Mayer Multiple til en værdi på 0.53.

I øjeblikket når indikatoren en værdi på 0.63, iflg data fra Woobul Charts. Her understreger Clemente igen, at dette er "købszonen, næsten ved historisk lavpunkt."

200-ugers glidende gennemsnit

Den sidste indikator, som Will Clemente henviser til, er det 200-ugers glidende gennemsnit (200W MA). Denne indikator kommer naturligvis ikke fra on-chain analyse, men er en traditionel teknisk analyseindikator. I det langsigtede BTC-diagram har gennemsnittet tjent som den ultimative støtte for ethvert bjørnemarked. Nogle gange har der dog været lange væger eller endda ugentlige lukninger under den.

I øjeblikket er 200W MA placeret på $21,832 niveau. At nå denne værdiansættelse vil indebære, at Bitcoin falder yderligere 25 % fra dens nuværende værdi. Det er værd at bemærke, at dette niveau er lige under $24,000 Realized Price-diagrammet præsenteret i det første argument.

Konklusion

Ovenstående 6 argumenter fremsat af Will Clemente kan faktisk tyde på, at en bund i Bitcoin-prisen er tæt på at blive nået. Men i hvert af diagrammerne ovenfor kan vi se, at de historiske lavpunkter endnu ikke er nået. Flere indikatorer tyder endda på muligheden for et fald til eller under $20,000, dvs. test af ATH-niveauet fra den forrige cyklus. Sådan en situation er aldrig sket før i Bitcoins historie.

Vil Clemente opsummerer hans argumenter på denne måde:

"Baseret på sammenlægningen af ​​disse målinger og prisniveauer; bunden er højst sandsynligt i lav-midten af ​​$20, hvilket stemmer overens med teorien om at gå foran tidligere ATH."

Han tilføjer derefter, i overensstemmelse med sin DCA-strategi, råd til langsigtede investorer: "Spørgsmålet, du skal stille dig selv, er om 2 år, vil køb for 29K versus MÅSKE snige bunden have betydning? Sandsynligvis ikke, men jeg vil prøve."

Til BeInCryptos seneste Bitcoin (BTC) analyse, Klik her.

Ansvarsfraskrivelse

Alle oplysninger på vores websted offentliggøres i god tro og kun til generelle informationsformål. Enhver handling, som læseren foretager sig på oplysningerne på vores websted, er strengt på deres egen risiko.