Blockchain.com køber aktiver for at lukke et hul på $270 millioner efterladt af Three Arrows Capital

I et forsøg på at rejse penge, Blockchain.com, en tidlig Bitcoin wallet-udbyder og -børs, der havde en værdiansættelse på 14 milliarder dollars så sent som i marts sidste år, har forsøgt at sælge ud af aktiver.

I en forskningsindsats har Decrypt opdaget information om diskussioner i december og januar, hvor ledende medarbejdere fra Blockchain.com talte om at sælge nogle af sine aktiviteter, især til Coinbase. Den har også afsløret en privat e-mail, der arrangerer et af disse opkald.

Blockchain.coms repræsentant tilbageviste imidlertid eksistensen af ​​sådanne samtaler og udtalte, at "Blockchain.com er en aktivkøber, ikke en sælger."

Virksomhedens venturearm Blockchain Ventures solgte for nylig 80% af sit ejerskab i PolySign, afslørede repræsentanten, på trods af at selskabet nægter at forsøge at sælge aktiver. Blockchain.com deltog i $53 millioner serie B-finansieringen af ​​infrastrukturforretningen i 2021.

Blockchain.com havde givet Three Arrows Capital (3AC), en kryptovaluta hedgefond, der erklærede sig konkurs i juli som et resultat af Terra-økosystemets fiasko, et lån på 270 millioner dollars i kontanter og kryptovalutaer.

En indsamlingsindsats på mere end 500 millioner dollars på kun 18 måneder

Midt i et eksplosivt krypto-tyremarked havde firmaet et stort år i 2021. I februar 2021 rejste det 120 millioner dollars i strategisk kapital efterfulgt af en serie C på 300 millioner dollars i marts.

Det hyrede også to Washington-"fixere" i den måned: Jim Messina, en tidligere ansat i Obamas Hvide Hus, blev udpeget til bestyrelsen, og Lane Kasselman, en tidligere Uber-kommunikationschef, der arbejdede på Hillary Clintons kampagne i 2008, sluttede sig til som chief business officer (han er siden blevet udnævnt til præsident).

Virksomheden rejste en serie D i marts 2022 og vurderede den til 14 milliarder dollars. Beløbet blev ikke offentliggjort.

Så, i maj 2022, kollapsede Terra og tog 3AC med sig.

Efter 3AC's fiasko rejste Blockchain.com yderligere $78 millioner i en strategisk runde, der blev ledet af Kingsway Capital og inkluderede Lightspeed Venture Partners. I et blogindlæg dengang udtalte administrerende direktør Peter Smith, at transaktionen vil "styrke vores balance." Den nye forbindelse mellem virksomheden og Dallas Cowboys blev også rost i blogindlægget.

Det bringer det samlede beløb indsamlet på kun 18 måneder til 500 millioner dollars, eksklusive den ukendte serie D.

Blockchain.com fyrede dog 110 flere medarbejdere i januar i år efter at have fyret 150 medarbejdere i juli 2022.

Kilder hævder, at selskabet aggressivt søger at rejse yderligere finansiering, selv til en betydeligt reduceret værdiansættelse. Disse initiativer, som tidligere blev drøftet i slutningen af ​​oktober, er stadig i gang. Ifølge kilder fremmer selskabet gældsordrer.

SEC modtog en fil for et Regulation D-tilbud fra Blockchain.com's Chief Strategy Officer og Global Head of Institutional Dan Bookstaber og CFO Adam Schlisman (hvis navn er angivet i ansøgningen som "Schisman") den 4. januar.

Kapitalfremskaffelse for uregistrerede værdipapirer er omfattet af regel D-udbud. De er designet til at gøre det muligt for virksomheder at rejse penge hurtigt uden at skulle gennemgå den besværlige proces med at registrere et nyt værdipapir.

Der skal dog foretages afvejninger. For eksempel begrænser 506(c)-fritagelsen angivet i Bookstaber og Schlismans arkivering deres mulighed for at rejse penge til akkrediterede investorer, som er dem med en nettoværdi på mindst $1 million eller en årlig bruttoindkomst på mindst $200,000.

De to Blockchain.com-direktører oplyste i ansøgningen, at de solgte egenkapital til gengæld for investeringer på mindst 1 million dollars, men pr. 4. januar havde de ikke lukket nogen aftaler.

En repræsentant for Blockchain.com afviste at tilbyde nogen yderligere information vedrørende arkiveringen.

United Soccer League-holdet Miami FC, som er co-ejet af den italienske forretningsmand Riccardo Silva, som også lige er blevet medejer af fodboldholdet AC Milan, har sit kontor på den adresse, der er anført i SEC-arkivet.

En kundeservicelinje for Blockchain.com kan nås på det nummer, der er angivet i SEC-arkivet. "Tak, fordi du ringede til Blockchain.com," siger telefonsvareren, når du ringer op til nummeret." Selvom der nu ikke er nogen supportrepræsentanter til rådighed til at acceptere dit opkald, vil vi venligst efterlade dit navn, telefonnummer og e-mail-adresse. kontakte dig så hurtigt vi kan."

Blandt de fornavne i kryptografi

En af de første Bitcoin-blokudforskere, Blockchain.info blev udviklet af Ben Reeves i 2011 og er et websted, der registrerer on-chain-transaktioner i realtid. Det tilføjede hurtigt en gratis cryptocurrency tegnebog og skiftede navn til Blockchain.com, som i øjeblikket kan prale af mere end 85 millioner brugere. For at hjælpe virksomheden med at tjene penge, hyrede det også CEO Peter Smith og Nic Cary (som i øjeblikket er næstformand). Selvom tegnebøgerne og blokudforskeren ikke tjente nogen penge, troede nogle investorer, at virksomheden ville lykkes, hvis den kunne overtale selv en lille del af tegnebogens brugere til at blive betalende kunder.

I overensstemmelse hermed engagerede virksomheden TD Ameritrade-veteranen Nicole Sherrod i 2018 for at hjælpe med lanceringen af ​​"The Pit", dens detailbørs, i 2019.

Sherrod forlod virksomheden efter kun 16 måneder, og trods indførelsen af marginhandel i 2021 tog udvekslingen aldrig rigtig fart. I skrivende stund er Blockchain rangeret 57. efter daglig volumen ud af 576 kryptobørser sporet af CoinGecko, med en daglig handelsvolumen på omkring $6.1 millioner, eller mindre end 1% af sine rivaler i top 5.

Udvekslingen var konsekvent underordnet, de var to år bagud, og UX/UI var forfærdelig, ifølge en tidligere ansat hos Blockchain.com, der anmodede om anonymitet, da de havde underskrevet en fortrolighedsaftale. Det var Peters kæledyrsprojekt, og han fungerede som dets produktchef, men han måtte til sidst opgive det for at koncentrere sig om andre vigtige opgaver.

Men virksomhedens seneste strategi har lagt stor vægt på andre tjenester, herunder OTC og institutionelle lån, som den lancerede i 2019. Virksomheden behøver dog ikke at opretholde en blomstrende børs for at få succes.

CMO Jason Karsh bemærkede i et interview med Decrypt i maj 2021:

Hvis du spurgte mig for et par måneder siden, tror jeg, at mæglervirksomhed klart var der, hvor vi så mest, hvilket betyder køb og salg af Bitcoin i pungen. Alligevel har vores institutionelle forretning vokset hurtigt.

På det tidspunkt havde virksomheden ifølge Karsh "samtaler" med en række "anerkendte figurer fra almindelig finans."

Udnævnelsen af ​​Kasselman fremskyndede dette fokus. Den tidligere Uber-kommunikationsdirektør blev ansat til at bruge virksomhedens midler til fusioner og opkøb (M&A). Han udtalte i maj, at M&A-strategien vil være koncentreret om både at komplementere eksisterende forretningsenheder og udvide til nye områder, idet han citerede en "enorm balance" og hævdede, at tegnebogen, børsen og institutionel finansiering hver især var i top fem i deres regioner .

Kasselman erklærede:

Vi vil udnytte mulighederne. Jeg kan ikke forudsige, hvad der vil ske, hvis og hvornår endnu en kryptovinter indtræffer, men hvis det sker, virker det bestemt som en god mulighed for at erhverve en masse Bitcoin og opkøbe virksomheder, der kan have problemer.

I sidste ende koncentrerede Blockchain sig om at forbedre lån og OTC-handel for virksomhedens "hurtigt voksende institutionelle forretning", ifølge Kasselman.

I løbet af 2021 har firmaet erhvervet Singapore-baserede Altonomys OTC-desk samt AiX og dets "AI-drevne forhandlings- og matchningsmotor for institutionelle OTC-handlere." Da handelen i Sydamerika gik i stå, blev et tredje opkøb - det argentinske kryptoinvesteringssted SeSocio - lukket syv måneder efter at være foretaget.

Alligevel har kryptoudlån i løbet af det foregående år ikke været en pålidelig forretningsstrategi.

I juli, Celsius erklærede sig konkurs efter at være blevet forfulgt af myndighederne. Voyager fulgte trop efter at være blevet udsat for 3AC. BlockFi måtte erklære sig konkurs i november efter at være blevet "bailed out" af FTX. Desuden indgav Genesis i denne måned, som blev udsat for både 3AC og FTX, kapitel 11-beskyttelse.

Virksomheden er måske ikke tilstrækkeligt diversificeret og kontant til at overleve kryptovinteren uden en blomstrende handelsvirksomhed – og med 3AC, der repræsenterer et hul på $270 millioner i balancen. Nogle erhvervsinvestorer rejste alvorlige bekymringer om virksomhedens helbred, men sagen er fortsat spekulativ på nuværende tidspunkt.

Relaterede