DeFi forbruger gradvist CeFi; Er decentraliserede markeder fremtiden for finans?

Decentraliseret finans (DeFi) har introduceret et nyt paradigme på de finansielle markeder, et paradigme, der udnytter blockchain-teknologi til at erstatte centrale mellemmænd. I modsætning til fremgangsmåden fra traditionelle finansielle institutioner, er DeFi designet til at gøre det muligt for alle med en computer og stabil internetforbindelse at få adgang til forskellige finansielle tjenester med lethed.

I det nuværende markedssetup er det en op ad bakke opgave for detailinvestorer at få adgang til de fleste af de finansielle instrumenter. Dette er på grund af de eksisterende forhindringer, hvoraf nogle er bevidst placeret for at låse en bestemt klasse af investorer ud. For eksempel kræver man, at man har opnået en vis formuegrænse eller kvalifikationer for at deltage på globale aktiemarkeder som NYSE, endsige købe råvarer som guld.

Med DeFi er det ikke tilfældet. Denne spirende cryptocurrency-niche er måske det mest tilgængelige økosystem for finansielle tjenester på nutidens markeder. Det indeholder i øjeblikket tjenester såsom udlån og låntagning, derivater og decentraliserede børser (DEX'er). Sidstnævnte kategori er blevet særlig populær, hvor platforme som Uniswap og Polkadex tilbyder kryptobrugere decentrale handelsmuligheder.

Bevægelse væk fra centraliserede markedsstrukturer

På trods af, at de har eksisteret i mere end et århundrede, mangler centraliserede markedsstrukturer endnu at opnå det ønskede resultat. Disse markedspladser er blevet eksklusive for nogle få 'elite'-medlemmer, og låser det større flertal ude, som virkelig har brug for de finansielle tjenester. Når det er tilfældet, er det ingen overraskelse, at nutidens investorer, især millennials og generation Z, pivoterer til decentraliserede markeder, hvilket favoriserer væksten i kryptoøkosystemet i de seneste år.

Inden vi tager et dybt dyk ned i værdiforslaget af DeFi, lad os først gennemgå nogle af manglerne i centraliseret finansiering for at forstå, hvorfor skiftet er nødvendigt.

1. Eksklusion

Som tidligere nævnt udelukker traditionel finansiering de små fisk, eller rettere er den struktureret til at favorisere store spillere som banker, mæglerselskaber og investeringsselskaber. Disse udbydere af finansielle tjenesteydelser har domineret de globale markeder i årtier, idet de udgiver sig for at være frelserne, mens de i virkeligheden er hovedsageligt optaget af at hæve deres overskud.

De centraliserede finansielle institutioner skaber ofte hindringer for at begrænse den normale detailinvestor fra at købe de mest lukrative aktiver. I stedet positionerer de sig selv som de bedste aktører for at få adgang til markedet. Dette kommer til en betydelig omkostning, hvilket efterlader mulighederne for investorer med dybe lommer.

2. Markedsineffektivitet

Centraliserede markedsstrukturer er tidligere blevet ofre for arbitrage, da et aktivs pris på én børs kunne være anderledes på en anden. Dette er tydeligt i centraliserede kryptoudvekslinger; for eksempel får 'kimchi-præmien' koreanske kryptobørser til at prissætte digitale aktiver højere end de gældende fiat-kurser. Dette forårsager en markedsineffektivitet, hvilket fører til arbitrage-scenarier, som kan gavne nogle få, men som negativt påvirker hele markedet.

Ud over fejlpriser på forskellige børser er centraliserede markedsøkosystemer mindre likvide end on-chain platforme. En trader på Binance eller Coinbase kunne være på udkig efter at udfylde en stor ordre, men mislykkes på grund af begrænset likviditet i børsen; Men med on-chain handelsplatforme kan likviditet hentes på tværs af forskellige protokoller og ordrer udfyldes i overensstemmelse hermed.

3. Enkelte fejlpunkter

Traditionelt er de finansielle markeder afhængige af centraliserede databaser til at lagre information og lette handler. Nå, der er en alvorlig fare i denne tilgang; systemer er tilbøjelige til mangler såsom overbelastning, hacks eller informationsmanipulation. Skulle en centraliseret børs blive udsat for nogen af ​​disse udfordringer, betyder det, at handlende i sidste ende vil blive påvirket (Single point of failure).

Specielt er tekniske forhold ikke de eneste begrænsninger, der kan resultere i et enkelt fejlpunkt, andre faktorer såsom regler og lokale love kan forårsage nedlukning af en centraliseret finansiel tjenesteudbyder.

DeFi; Finansmarkedernes fremtid

Takket være introduktionen af ​​DeFi er der håb om at ændre karakteren af ​​de finansielle markeder fra centraliserede til decentraliserede økosystemer. DeFi løser hver af ovenstående mangler i væsentlig grad. På det helt basale giver decentraliserede børser (DEX'er) såsom Polkadex enhver mulighed for at handle fremhævede aktiver og eliminerer muligheden for et enkelt point of failure.

Bygget på substratinfrastrukturen er Polkadex-platformen blandt de førende DeFi-orienterede DEX'er designet til den nye æra af finansielle markeder. Denne DEX har en peer-to-peer ordrebog-baseret kryptohandelsplatform, der giver brugerne mulighed for at udveksle digitale aktiver i et tillidsløst miljø (uden at gå gennem en mellemmand).

For institutionelle brugere, der ønsker at få adgang til DeFi, mens de forbliver kompatible, tilbyder Polkadex et valgfrit og decentraliseret KYC-værktøj. Dermed er projektet optimistisk med hensyn til at tiltrække mere likviditet til decentraliserede markeder. Andre bemærkelsesværdige funktioner i denne futuristiske DEX inkluderer en IDO-palle, højfrekvent handel og understøttelse af ny tokengenerering.

Så meget som DeFi-projekter som Polkadex viser potentiale, er det ikke en seng af roser; decentraliserede markeder er stadig i de tidlige udviklingsstadier. Mange ting mangler endnu at blive finjusteret, en af ​​de store udfordringer er den konstante trussel fra anonymitet; et smuthul, som svindlere udnytter til at suge midler ud af intetanende investorer. Investorer bør udføre ordentlig due diligence, før de interagerer med decentraliserede protokoller/markeder.

Konklusion

Baseret på den igangværende udvikling inden for FinTech, kunne vi spekulere i, at krypto var den længe ventede katalysator til at låse op for den næste æra af finans. Decentraliserede økosystemer vil indlede tillidsløse og distribuerede markedsstrukturer, hvilket gør det muligt for folk, der tidligere var låst ude, at nyde en del af kagen. De næste par år vil være ret deterministiske; skilte viser, at mellemhandlerne snart kan pakke deres kufferter.