Drama bryder ud omkring Waves blockchain-projekt og handelsfirmaet Alameda

I weekenden udbrød der et skænderi mellem Sasha Ivanov, grundlægger af Waves blockchain, og handelsfirmaet Alameda Research. 

Ivanov påstår underhåndshandler, mens Alameda lader til at antyde, at den simpelthen har udnyttet høje finansieringssatser for at tjene nogle penge. Men uanset hvad der faktisk skete, har striden ført til et kontroversielt forslag inden for Waves blockchain-fællesskabet - et, der er designet til at skade Alameda, men det kan også have stor indflydelse på alle, der handler med projektets oprindelige token.

Samtidig har en staldmønt, der formodes at være knyttet til WAVES-tokenet, mistet sin binding - hvilket fremkalder yderligere bekymringer om, at tingene er galt i Waves-samfundet.

Hvordan det hele startede

Skriget begyndte, da Ivanov anklagede Alameda for at manipulere prisen på WAVES.

Ivanov hævdede, at Alameda lånte midler på Vires Finance-protokollen til short WAVES og anklagede yderligere firmaet for at forsøge at føre kampagne mod tokenet for at tilskynde andre handlende til at sælge det, hvilket øgede den formodede short-position.

Beviset? Ivanov hævdede han fandt en adresse på Waves blockchain, han linkede til Alameda, der havde lånt over 30 millioner dollars i WAVES. Han regnede med, at midlerne blev brugt til at shorte tokenet.

FTX CEO Sam Bankman-Fried — som grundlagde Alameda i 2017 og var dets CEO indtil oktober 2021 — benægtede beskyldningerne, kalder dem en konspirationsteori.

Vi har nået ud til Waves og Alameda og vil opdatere denne artikel, hvis vi hører tilbage.

Hvad Alameda sandsynligvis gjorde

Selvom Alameda ikke vejede særlig meget ind i diskussionen, afslørede den et spor, der kan forklare, hvad der foregik.

"Folk burde virkelig se på finansieringssatserne for WAVES lige nu," tweetede Alameda co-CEO Sam Trabucco.

Finansieringssatser er det beløb, der udbetales til handlende, der tager lange eller korte positioner. I det væsentlige, hvis størstedelen af ​​deltagerne går long, så betaler de en lille mængde af deres åbne handler til dem, der går short. Når dette sker, kan finansieringssatserne stige og give en potentiel kilde til penge for dem, der shorter tokenet. Denne mekanisme bruges til at holde prisen på det evige token på linje med spotprisen.

I dette tilfælde var finansieringssatserne negative. Så det er muligt, at Alameda havde taget en lang position for at udnytte de høje negative renter. Alligevel er en almindelig strategi her at afdække denne position ved at sælge tokenen på spotmarkedet. Hvis Alameda gjorde det, ville det have gjort det muligt for dem at indsamle afkastet fra finansieringssatserne, samtidig med at risikoen var minimeret.

"Så hvis du længer perp, kort spot, samler du udbyttet/finansieringen," forklarede Larry Cermak, VP for research hos The Block.

Et kontroversielt forslag

Uanset hvad der foregik, er der blevet fremsat et nyt forslag i Waves-samfundet - støttet af Ivanov - som tager sigte på Alameda.

Få din Crypto Daily Brief

Leveres dagligt, direkte i din indbakke.

Forslaget anmoder samfundet om at stemme om en likvidationssats på 0.1 % for alle dem, der lånte WAVES og USDN - en algoritmisk stabil mønt kendt som Neutrino USD, der understøttes af WAVES-tokenet - på Vires Finance, den største udlånsprotokol på Waves blockchain . Dette ville målrette Alamedas midler ifølge Ivanovs undersøgelse.

Hvis det går igennem, er det sandsynligt, at Alameda bliver nødt til at købe 650,000 WAVES ($30 millioner) for at bevare sin position, ifølge estimater fra The Block Research.

I Ivanovs øjne er forslaget nok til at likvidere alle, der kortslutter WAVES. Den meget lille likvidationsrate på 0.1 % vil tvinge shortsælgere til at afvikle deres handler. Med den foreslåede tærskel vil enhver, der har optaget et lån på Vires, få deres positioner lukket med det samme, så snart prisen på WAVES bevæger sig lidt.

"Lad os beskytte bølgernes økosystem mod grådighed," Ivanov kommenteret om forslaget med henvisning til Alamedas påståede short-handel på WAVES.

Men snart blev forslaget genstand for kritik - mest fra blockchains egne brugere. Fra fællesskabsforum pegede mange på, at forslaget, hvis det bliver vedtaget, vil være til skade for brugere af Vires Finans, som vil stå over for hovedparten af ​​likvidationer.

»Det er et frygteligt forslag. Bare fordi vi ikke kan lide, at et parti tog en stor kort position, betyder det ikke, at vi skal ændre protokollen for at målrette dem tilbage,” sagde et medlem af samfundet.

"Dette forslag går imod DeFis etos, er utroligt småligt og er skadeligt for Vires' langsigtede troværdige neutralitet," sagde en anden.

Afstemningen om forslaget begynder den 5. april og varer fem dage.

En staldmønt i problemer

For at gøre tingene værre har USDN-tokenet mistet sin binding til den amerikanske dollar. 

USDN begyndte at miste sin dollartilknytning omkring kl. 5.30 UTC den 3. april, før den faldt væsentligt den 4. april, lige før middag UTC-tid. På sit laveste punkt faldt den til kun 82 cent.

En del af årsagen bag dette ser ud til at være en ændring foretaget for to uger siden, der betyder, at kun handlende, der har store satsede positioner af NSBT - Neutrinos governance token - kan foretage direkte swaps mellem WAVES og USDN. Det betyder, at kun få enheder er i stand til at bytte store mængder tokens mellem sig direkte uden at bruge likviditet på børser.

Det andet nøgleelement ser ud til at være usikkerhed over det nylige forslag, der har splittet Waves-samfundet. 

På spørgsmålet om, hvorfor tokenet har mistet sin pind på Twitter, svarede Ivanov: "Dårlig [frygt, usikkerhed og tvivl]. nogen vil tjene mange penge på det. og det er selvfølgelig ikke os.”

I mellemtiden er stablecoin'en kommet sig noget - op til $0.87 - men den er ikke ude af skoven endnu.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.