DYdX-grundlægger fremhæver "skræddersyet" decentraliseret derivatmarked

Her er en statistik, der har tendens til at blive overset, ifølge dYdX-grundlægger Antonio Julio: Derivater udgør i øjeblikket omkring 75% af al handelsvolumen på kryptomarkedet.

At udlede værdi fra et underliggende aktiv - i stedet for at handle selve aktivet spot - giver mulighed for en bredere vifte af finansielle mekanismer, såsom gearing handel og futures. Det sker også for at skabe meget større tekniske krav til platforme, der stræber efter at levere tjenesten med den høje volumen og hastighed, som kunderne efterspørger.

Men høj volumen og høj hastighed er to ønskværdige egenskaber, der sjældent finder sig selv overlappende i det samme Venn-diagram som blockchain-teknologi. 

På Lightspeed-podcasten (Spotify/Apple) forklarer Julio, hvordan dYdX, det evige kontraktmarked, forsøger at imødekomme præstationskrav ved at bygge sin egen tilpassede blockchain, baseret på Cosmos SDK-teknologi. "Det er skræddersyet til handel med derivater, skræddersyet til det, vi laver, og vi er meget begejstrede for det," siger han.

Julio bemærker, at overgangen til Cosmos er planlagt til at finde sted i denne måned, på hvilket tidspunkt platformen vil være "fuldt decentraliseret." 

"Lige nu er dYdX hybrid-decentraliseret," siger han. »Det er fuldstændig frihedsberøvende. Det er fuldstændig gennemsigtigt med, hvad der sker på kæden. Men det vigtigste, der ikke er decentraliseret lige nu, er ordrebogen og matchende motor.”

De fleste decentraliserede børser, såsom Uniswap og Curve, er automatiserede market makers eller AMM'er, siger Julio. Det er meget enklere, fortsætter han, at drive en AMM end en ordrebog, som kræver "meget mere ydeevne i form af transaktioner pr. sekund, lave gasgebyrer osv.."

Læs mere:  Bag tiden: Hvordan LVR er et 'unfair spil' for DeFi-likviditetsudbydere

Grunden til, at ordrebøger kræver så høj volumen og hastighed, er, at tusindvis af programmatisk placerede ordrer kan finde sted hvert sekund, uanset om de bliver udfyldt eller ej. "Ingen blockchain kan understøtte det," insisterer Julio. "StarkWare og alle de andre [layer-2'ere] kan ikke komme tæt på den mængde ydeevne, der er nødvendig for det."

"Potentielt vil det ændre sig på lang sigt," tilføjer Julio, "og vi er stadig spændte på at se det ske, forhåbentlig, men det er ikke tilfældet lige nu."

Decentralisering af ordrebogen

DYdX sigter mod at løse hastighedsbarrieren ved at lade købs- og salgstilbud finde sted uden for kæden. Alle forlig, hvor handler er afsluttet, sker på kæden, tilføjer Julio, "eller i det mindste gennem StarkWare-oprulningen, som vi bruger."

"Det vigtigste, vi decentraliserer, er ordrebogen og den matchende motor," fortsætter Julio. "Og det er faktisk et ret vanskeligt problem, fordi disse systemer kræver virkelig høj gennemstrømning."

"Vi tog et kig rundt og spurgte os selv, okay, hvilken blockchain kan understøtte i størrelsesordenen tusinde plus transaktioner i sekundet, ideelt set med meget lave eller ingen gasgebyrer."

"Det svar, vi kom tilbage med, var ingen af ​​dem."

Resultatet var at bygge en "decentraliseret, men off-chain ordrebog og matchende system," siger Julio. Ved at tage konceptet med Ethereum mempool, hvor transaktioner venter på at blive udvundet, siger Julio "hvad nu hvis vi havde hele ordrebogen ikke skulle sættes på kæden?"

"Validatorerne kan beholde hele ordrebogens tilstand i deres respektive hukommelser," siger han og fremmer dermed decentraliseringen. "Men du behøver faktisk ikke at tilføje noget til konsensustilstanden i kæden, før der sker en handel."

Det er en unik egenskab ved systemet, siger Julio. "Kun omkring én procent af de ordrer, der bliver afgivet på en ordrebogsbaseret børs, bliver udfyldt," så systemet kræver "100 gange skalerbarheden for at placere og annullere ordrer." Den lille procentdel af handler, der rent faktisk finder sted, afregnes på kæden, siger han.

"Det gjorde denne Cosmos-kæde, at vi bygger en virkelig naturlig pasform," siger han, "bare fordi du kan lave virkelig tilpassede ting, hvis du ejer hele stakken."

Gå ikke glip af den næste store historie - tilmeld dig vores gratis daglige nyhedsbrev.

Følg Sam Bankman-Frieds retssag med de seneste nyheder fra retssalen.