ECB's Eurosystem udforsker Blockchain-teknologi til engros finansielle transaktioner

Den Europæiske Centralbank (ECB) har taget et modigt skridt ind i fremtiden ved at annoncere en udforskning af den potentielle brug af Distributed Ledger Technology (DLT), almindeligvis omtalt som blockchain, til afvikling af finansielle engrostransaktioner. Eurosystemet har gennem sine TARGET-tjenester længe været en nøglespiller i at lette afviklingen af ​​finansielle engrostransaktioner i centralbankpenge. Dette tiltag afspejler en forpligtelse til at modernisere bosættelsesinfrastrukturer og tilpasse sig det udviklende landskab inden for finansteknologi.

Markedsopsøgende og indledende analyse

I en officiel artikel udgivet af ECB fremhæver centralbanken behovet for at vurdere virkningen af ​​nye teknologier, især DLT, på afviklingen af ​​finansielle engrostransaktioner. Eurosystemet anerkender den stigende interesse i den finansielle industri for at udnytte DLT til områder som værdipapirrelaterede transaktioner og betalinger på tværs af valutaer. Udforskningen sigter mod at sikre, at engrostransaktioner i tilfælde af betydelig DLT-adoption fortsat kan afvikles i centralbankpenge, hvilket fremmer finansiel stabilitet og tillid til valutaen.

Eurosystemets indledende analyse involverede at nå ud til interessenter på det finansielle marked for at indsamle deres syn på den potentielle brug af DLT til finansielle engrostransaktioner. Centralbanken undersøgte mulige svar på den udbredte indførelse af DLT, herunder at gøre det muligt for DLT-platforme at interagere med eksisterende Eurosystem-infrastrukturer eller gøre centralbankpenge tilgængelige i en ny form, der er egnet til optagelse og overførsel på en DLT-platform. Analysen understregede, at disse svar ikke udelukker hinanden.

Centralbankpenge i hjertet af finansiel stabilitet

Efter den indledende analyse har Eurosystemet påbegyndt sonderende praktisk arbejde for at få yderligere indsigt i samspillet mellem DLT-baserede infrastrukturer til afvikling i centralbankpenge og markeds-DLT-platforme. Dette arbejde involverer eksperimenter og forsøg, herunder falske transaktioner og et begrænset antal reelle transaktioner, for at teste gennemførligheden af ​​forskellige konceptuelle løsninger.

Eurosystemet understreger vigtigheden af ​​centralbankpengeafvikling, især for finansielle engrostransaktioner karakteriseret ved høje værdier. Den gennemsnitlige transaktionsværdi i Eurosystemets store betalingssystem er €5.5 millioner, med nogle transaktioner over €1 milliard. Afvikling af disse transaktioner i centralbankpenge i stedet for kommercielle bankpenge reducerer risici forbundet med koncentration og forbedrer den overordnede finansielle stabilitet.

DLT-adoption og potentielle fordele

Artiklen undersøger de potentielle fordele ved DLT-adoption til engros finansielle transaktioner, herunder øget effektivitet, reduceret afhængighed af mellemmænd og muligheden for at automatisere transaktioner gennem smarte kontrakter. Markedsinteressenter ser potentiale i at bruge DLT til at forbedre transparensen, reviderbarheden og sporbarheden af ​​transaktioner samt til at forbedre likviditetsstyringen.

Eurosystemet forestiller sig en fremtid, hvor centralbankpenge forbliver et monetært anker, der understøtter stabiliteten, integrationen og effektiviteten af ​​det europæiske finansielle system. Det kommende sonderende arbejde sigter mod at give konsekvent og koordineret feedback om forskellige løsninger, hvilket i sidste ende bidrager til Eurosystemets vision for det fremtidige økosystem for engros-finansielle transaktioner.

Samlet set signalerer Eurosystemets udforskning af blockchain-teknologi til afvikling af engrostransaktioner en proaktiv tilgang til tilpasning til det hastigt udviklende landskab af finansiel teknologi. I takt med at den finansielle industri fortsætter med at omfavne DLT, er Eurosystemet fortsat forpligtet til at sikre stabiliteten og effektiviteten af ​​det europæiske finansielle system og samtidig imødekomme markedsdeltagernes skiftende behov. Resultaterne af det sonderende arbejde vil sandsynligvis have en væsentlig indflydelse på fremtiden for finansielle engrostransaktioner i euroområdet.